Palantir: Výpredaj sa neskončil

Akcie PLTR dostali veľký úder, ale ocenenie zostáva stále napnuté

Odkedy sa spoločnosť Palantir Technologies (NYSE: PLTR ) v septembri stala verejne obchodovanou prostredníctvom priameho listingu, bola na divokej jazde. Zvážte, že cena PLTR sa zmenila z približne 10 dolárov na maximum v úrovni 45 dolárov.

Ale v poslednej dobe to začalo byť trhané. Zvážte, že akcie PLTR sa teraz obchodujú za 23,96 USD, s trhovou kapitalizáciou 45 miliárd USD.

Hlavným dôvodom výpredaja bola samozrejme nedávna medvedia tendencia všeobecne na trhoch, najmä u rýchlo rastúcich technologických titulov. Vyzerá to, že investori sú nervózni z rýchleho zvyšovania úrokových sadzieb.

Všeobecná nálada na trhu však nie je jediným faktorom, ktorý ovplyvňuje akcie PLTR. Pamätajte, že posledná správa o hospodárskych výsledkoch bola znepokojujúca aj pre Wall Street. Teraz je pravda, že – naoko – výkon vyzeral solídne. Tržby vyskočili o 40% na 322 miliónov dolárov, čím prekonali predpoveď analytikov na úrovni 300,7 milióna dolárov. Čo sa týka non-GAAP výnosov, tie dosiahli šesť centov za akciu , v porovnaní s odhadom ulice o dvoch centoch za akciu.

V čom teda bol problém s touto správou? Vyzerá to, že sa rast spomalí. Na celý rok sa predpokladá rast výnosov asi o 30%.

Teraz je pravda, že vedenie môže postupovať konzervatívne. Ale opäť existuje niekoľko dôvodov, prečo byť k príbehu rastu skeptickejší.

Podnikanie

Spoločnosť Palantir, ktorá bola založená v roku 2003, vybudovala pôsobivú platformu, ktorá zákazníkom poskytuje sofistikované modely umelej inteligencie a algoritmov pre zákazníkov. Pôvodne sa pozornosť sústredila na prísne tajné činnosti, napríklad na hľadanie teroristov alebo nepriateľov na bojisku. Objavili sa dokonca aj hlasy, že technológia Palantiru pomohla pri vyhľadaní Usámu bin Ládina.

Počas posledného desaťročia však Palantir využíval svoju platformu na komerčných trhoch. Ukázalo sa to však ako ťažšie. Trh je koniec koncov vysoko konkurenčný, s konkurenciou ako Microsoft (NASDAQ: MSFT ), Alphabet (NASDAQ: GOOGL , NASDAQ: GOOG ), IBM (NYSE: IBM ), C3.ai (NYSE: AI ), Accenture (NYSE: ACN ) a tak ďalej.

A áno, posledný štvrťrok poukazuje na výzvu pre Palantir. Zatiaľ čo vládne príjmy vzrástli o 85% na 190 miliónov dolárov , v komerčnom segmente došlo len k 4% nárastu na 132 miliónov dolárov. A to aj napriek tomu, že spoločnosť oznámila veľkých zákazníkov ako BP (NYSE: BP ), Rio Tinto (NYSE: RIO ) a PG&E (NYSE: PCG ).

Navyše, veľká závislosť od vládneho sektoru má svoje vlastné problémy. Podľa analytika Kamila Mielczareka z William Blair  : „Aj keď vládny segment v posledných štvrťrokoch rástol mimoriadne silným tempom, vládny segment bol výrazne podporený kontraktmi americkej armády získanými v roku 2019.“

Ďalším problémom vládneho sektoru je, že sa pravdepodobne dostane pod väčší tlak. Zmierte sa s tým, že rozpočtové deficity sú na vysokej úrovni. V dôsledku toho bude čoraz ťažšie odôvodniť nové výdavky.

Záverečné slová o akciách PLTR

Obdobie blokovania predajov akcií ( lockup period) PLTR už skončilo, čo znamená, že zasvätení môžu predávať svoje podiely. A došlo k ďalšiemu načítaniu akcií.

Prevádzkový riaditeľ spoločnosti Shyam Sankar predal 757 510 akcií za ceny, ktoré sa pohybovali v rozpätí od 24,59 do 29 dolárov (dosiahol čistých 21 miliónov dolárov). Potom došlo k predaju 2,7 milióna akcií od ďalších troch riadiacich pracovníkov. Patrí medzi nich Stephen Cohen, spoluzakladateľ a prezident; Matthew Long, hlavný právny zástupca; a Ryan Taylor, hlavný právny pracovník a pracovník pre obchodné záležitosti.

Takáto činnosť nemusí byť nevyhnutne neobvyklá (koniec koncov, vyrovnanie vlastného imania je veľkou časťou spôsobov v Silicon Valley). Stále je to však varovná červená vlajka. Kedykoľvek skupina riadiacich pracovníkov predá svoje akcie – najmä po veľkej rally – je to známkou toho, že ocenenie akcií je na vysokej hodnote.

A to by skutočne nemalo byť prekvapením ani pri akciách PLTR, ktoré sa obchodujú na úrovni 24-násobku predajov. Toto je určite cieľová rovinka, pretože miera rastu bude pravdepodobne klesať. Preto by teraz mohlo byť lepšie zmierniť svoje očakávania týkajúce sa tejto investície.

Zanechat komentář

Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

SOUVISEJÍCÍ