7 lacných akcií s veľkým príbehom návratu

Trh bol na obrovskej víťaznej vlne. Minimálne do posledného týždňa alebo dvoch, sa akcie už mesiace posúvali priamo hore. Mnoho akcií tak zostalo drahých.

Ďaleko od spoločností zaoberajúcich sa akvizíciou na špeciálne účely (SPAC), horúcich mien elektrických vozidiel (EV) a biotechnológií, stále môžete nájsť akcie obchodujúce za dobré ceny. Je to tak preto, lebo veľa z týchto mien v súčasnosti jednoznačne niečo trápi. Týchto sedem akcií je blízko k veľkému návratu, pretože sú tesne pred vyriešením ich problémov.

Uvidíte, že nie všetky spoločnosti, ktoré teraz bojujú, zostanú v stagnácii príliš dlho. Či už ide o zotavenie z nového koronavírusu, zlepšenie komoditných trhov alebo krátkodobé narušenie trhu, týchto 7 návratových akcií má do konca roku 2021 cestu k oveľa zdravšiemu výhľadu.

  • Corporacion America Airports (NYSE:CAAP)
  • First of Long Island (NASDAQ:FLIC)
  • Empire State Realty Trust (NYSE:ESRT)
  • National Beverage (NASDAQ:FIZZ)
  • Ambev (NYSE:ABEV)
  • Entergy (NYSE:ETR)
  • TC Energy (NYSE:TRP)

Corporacion America Airports (CAAP)

Akcie medzinárodného prevádzkovateľa letiska debutovali na burze NYSE v roku 2018 po 16 dolárov. Vzhľadom na náročný hospodársky a politický vývoj v Južnej Amerike akcie CAAP klesli na 7 dolárov. Potom pandémia zasiahla a zdanlivo cez noc sa zásoby CAAP prepadli iba na 2 doláre.

Teraz sú však akcie napravené. Akcie sú späť na 4,50 USD a sú nastavené na neustále naberanie nadmorskej výšky. CAAP je najväčším vlastníkom súkromného letiska (podľa počtu koncesií) na svete. Svoje nehnuteľnosti má v Taliansku, Argentíne, Brazílii a mnohých ďalších krajinách. Nie je prekvapením, že premávka sa počas vrcholu pandémie prakticky zastavila. Teraz sa však väčšina kľúčových trhov CAAP znovu otvorila aspoň čiastočne, ak nie úplne.

Okrem toho CAAP prijal množstvo snáh o pomoc z rôznych krajín, v ktorých podniká. Patrí medzi ne podpora platov zamestnancov, daňové úľavy a dokonca kroky k ústupkom spoločnosti na letisku ako kompenzácia za straty v roku 2020.

Spoločnosť CAAP zabezpečila kľúčové 10-ročné predĺženie prenájmu svojich cenených argentínskych letísk, ktoré zahŕňajú oba medzinárodné uzly Buenos Aires. To posúva životnosť týchto zmlúv do roku 2038 a zaisťuje ešte mnoho ďalších rokov silných ziskov.

V najhoršom bode busty spoločnosť CAAP predávala za menej ako 500 miliónov dolárov trhovú kapitalizáciu napriek tomu, že obsluhovala viac ako 80 miliónov cestujúcich ročne. To je dosť zaujímavé v porovnaní napríklad s mexickým Grupo Aeroportuario del Sureste (NYSE: ASR) – vlastníkom mexických letísk v Medelline v Kolumbii a Cancúne. Sureste obsluhuje ročne oveľa menej cestujúcich ako CAAP, ale má trhovú kapitalizáciu vo výške 5,6 miliárd dolárov. Aj keď prijmeme primeranú zľavu, pretože Argentína má oveľa slabšiu ekonomiku ako Mexiko, akcie CAAP sú tu stále príliš lacné. Väčšina ostatných akcíí leteckých spoločností už začala burácať. Akcie CAAP by tiež mali.

First of Long Island (FLIC)

Regionálna banka First of Long Island. Banka, ako už jej názov napovedá, má sídlo v Long Island v štáte New York, aj keď má pobočky v Queense a niekoľkých ďalších mestských častiach.

Akcie FLIC boli pred Covidom „hráčom s najviac home run-mi“. Akcie vzrástli z finančnej krízy o 300% od 90. rokov 20. storočia. Vzorec banky je jednoduchý: dvojciferný rast aktív v kombinácii s nízkorizikovými pôžičkami a vysoko efektívnymi operáciami.

Teraz však pri pandémii došlo k úderom akcií spoločnosti FLIC. Akcie klesli z 30 dolárov pred pár rokmi na necelých 20 dolárov. Vieme ale aj, že väčšina bankových akcií opäť prudko rastie, keď sa uchytia vyššie úrokové sadzby (a teda zisky bánk).

Výsledkom je, že akcie FLIC budú mať iba 11-násobný zisk a ponúkajú dividendový výnos vyšší ako 4%. A historicky bola spoločnosť schopná tiež mať zárobky na viac ako 10% ročne. Bude to v budúcnosti možné? Iba čas ukáže. New York však už predtým prešiel mnohými krízami a vždy sa zotavil.

Empire State Realty Trust (ESRT)

Pri tejto téme máme Empire State Realty Trust. Možno ste si to neuvedomovali, ale samotný Empire State Building je verejne obchodovateľná spoločnosť. Teda, skôr plus asi tucet ďalších kancelárskych budov na Manhattane a na predmestí New Yorku. Tieto aktíva tvoria tzv. REIT, ktorý sa obchoduje ako ESRT akcie.

Empire State sa skladá z troch základných obchodov. Prenajíma kancelárie ľuďom, a to ako v budove svojho menovca, tak aj v ďalších menších kancelárskych budovách v okolí mesta. Taktiež si prenajíma maloobchodné výklady na prízemí svojich budov. Najmä maloobchodný koridor okolo budovy Empire State Building je veľmi cenný – svetoznámy vlajkový obchod Macy’s (NYSE: M) je koniec koncov len o blok ďalej.

A potom máte Empire State Building Observatory. Svetovo známe observatórium tvorí vrcholné príbehy mrakodrapu. Vedenie vynaložilo veľké prostriedky na to, aby sa budova stala súčasťou mnohých filmov a hudobných videí, a preto si hotel v dobe spoločností Instagram a Tik Tok počínal dobre.

Pred pandémiou bola Empire State Building jediným najžiadanejším cieľom Uberu (NYSE: UBER) na celom svete. Nie je to zlé, ide o strategickú výhodu.

Empire State Building teraz priťahuje veľkú časť svojich turistických návštevníkov zo zahraničia, najmä so záujmom ázijského trhu. Samozrejme, že to v podstate pandémia zastavila. Ak ste presvedčení, že medzinárodný cestovný ruch sa rýchlo rozrastie, akonáhle sa vakcíny rozšíria, potom je ESRT presvedčivým návratom. Získate nielen jeden z ikonických mrakodrapov na svete a všetky kancelárie a obchody, ktoré s tým súvisia v jednom, ale aj jednu z najznámejších turistických atrakcií. To všetko v akcii, ktorá je stále veľmi nízko z miesta, kde bola pred pár rokmi.

National Beverage (FIZZ)

National Beverage by mohol byť ďalším príťažlivým comebackovým príbehom. Tento príbeh pekne kombinuje niekoľko vlákien. Spoločnosť, pre tých, ktorí nie sú oboznámení, vyrába perlivú vodu La Croix. Akcie FIZZ boli pred niekoľkými rokmi obrovským víťazom, pretože prešli masívnou vlnou rastu. Odvtedy sa však akcie ochladili uprostred rastúcej konkurencie, silného short predaja a neobvyklých sťažností generálneho riaditeľa.

Keby sme bol krátkymi predajcami, určite by sme chceli pokryť svoju pozíciu pred letnou sezónou vonkajších aktivít. Keď sa ekonomika znovu otvorí, spoločnosť by mala ponúknuť silnejšie porovnateľné čísla predaja. A vzhľadom na to, ako trh v súčasnosti miluje akcie s krátkym záujmom, sa to javí ako skvelá príležitosť.

Ambev (ABEV)

Keď už hovoríme o nápojoch, máme tu aj dominantnú brazílsku pivovarnícku spoločnosť Ambev. Je to dcérska spoločnosť spoločnosti Anheuser-Busch Inbev (NYSE: BUD), ktorá pre tento gigant vyrába pivo v Brazílii, španielsky hovoriacej Južnej Amerike a Kanade.

Väčšina znovuotvorených druhov akcií Covid-19, ako sú reštaurácie, maloobchod a nákupy REIT, už prudko vzrástla. To isté platí pre mnohé spoločnosti zaoberajúce sa výrobou piva a destilátov pôsobiace v rozvinutom svete.

Akciám ABEV sa však tento trend zatiaľ minul. Obchodníci sa trápia kvôli rozvíjajúcim sa trhom. Má to určitý zmysel; Latinskoamerické krajiny ako Brazília prijali menšie stimulačné balíčky, ako sme videli v Severnej Amerike alebo Európe. Miestnym ekonomikám teda bude trvať dlhšie, kým sa naštartujú znova.

Akonáhle sa globálna ekonomika zotaví, akcie ABEV budú jazdiť na znovuotvárajúcej sa vlne. Akcie stále klesajú z hodnoty pred pandémiou z $ 4 na úroveň približne 2,47 USD. Spoločnosť navyše nemá žiadny dlh, čo znamená, že je v dobrej pozícii, aby tento pokles zvládla bez akejkoľvek drámy.

Entergy (ETR)

Obchodníci v poslednom čase oživujú úžitkové akcie. Je pochopiteľné prečo. Investori spravidla vlastnia úžitkové akcie za svoje dividendy. Teraz však úrokové sadzby stúpajú. Vlády majú obrovské rozpočtové deficity. To by mohlo spôsobiť prudký nárast inflácie. Výsledkom je, že s rastúcimi úrokovými sadzbami dlhopisov sú ľudia ochotní platiť menej za „náhrady dlhopisov“, ako sú napríklad úžitkové akcie s modrým čipom.

Skombinujte toto všeobecné negatívne pozadie najmä s Entergy a máte nástroj, ktorý sa zmenil na akciu čistej hodnoty. Entergy je energetický nástroj založený z New Orleans. Významný podnik však prevádzkuje aj v Texase.

Vzhľadom na fiasko, ktoré sa tam nedávno stalo s počasím a elektrickou sieťou, môžu investori oprávnene najskôr nakupovať, neskôr sa opýtajte, aký je názor na akýkoľvek energetický biznis v Texase.

To znamená, že účinok na Entergy sa javí tlmený. Generálny riaditeľ Leo Denault v konferenčnom hovore o príjmoch 24. februára poznamenal, že firma utratila ďalších 125 miliónov až 140 miliónov dolárov za nadčasy a ďalšie náklady na svojich zamestnancov, aby opäť dostali prúd. A to vynaložilo 400 miliónov dolárov na ďalšie palivo, aby sa vyrovnal s obrovským nárastom dopytu v dôsledku zimného počasia. To sú skutočné náklady, to je pravda, ale pre dnešnú trhovú kapitalizáciu to pre spoločnosť v hodnote 17,6 miliárd dolárov ťažko predstavuje obrovský problém.

Pozitívne je, že v prípade akcií ETN existuje skvelý príbeh o návrate, ktorý za posledný rok klesol o tretinu. Entergy je jedným z lídrov v zavádzaní solárnej energie a je jedným z mála nástrojov, ktoré sa dostali do indexu Dow Jones. Toto ho stavia do poprednej pozície, keď môžete využívať agendu energetiky a infraštruktúry, ktorá je v popredí vďaka prezidentovi Joe Bidenovi. Medzičasom ide o akciu, ktorá dosahuje iba 13-násobný zisk TTM a vypláca dividendový výnos vyšší ako 4%.

TC Energy (TRP)

Ropa a plyn sa začínajú zotavovať. Prinajmenšom súdiac podľa ceny samotnej ropy alebo vysoko pozdvihnutých divokých produkčných spoločností. Napríklad futures na ropu NYMEX sa teraz v tichosti pohybovali späť okolo 60 dolárov za barel; v decembri predstavovali iba 45 dolárov.

Zatiaľ sa však tento odraz nerozšíril do priestoru plynovodu. Obchodníci sa obávajú politiky. Administratíva prezidenta Bidena pravdepodobne nebude z krátkodobého hľadiska priaznivá pre prevádzkovateľov plynovodov. To však môže byť v skutočnosti požehnaním v prestrojení. Pretože budovanie nových ropovodov v Severnej Amerike je čoraz ťažšie, stáva sa súčasná ropovodná prevádzka cennejšou.

Spoločnosť TC Energy, jedna z dvoch kanadských ropovodných spoločností, sa stabilne udržala napriek energetickému krachu uplynulého desaťročia. Akcie spoločnosti TRP naďalej vyplácajú svoje veľké dividendy, na rozdiel od väčšiny ostatných energetických spoločností. A s opätovným prudkým nárastom ropy a zemného plynu je len otázkou času, kedy sa investori nahromadia späť do ropovodov. Akcie TRP zatiaľ zostávajú za posledným rokom na úrovni 16,64% a v súčasnosti vyplácajú dividendový výnos vo výške 6%.

Zanechat komentář

Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

SOUVISEJÍCÍ