Skyworks Solutions: zaslúži si kráľ pripojenia 5G vašu pozornosť?

Ceny akcií vodcu v oblasti dizajnu čipov na pripojenie Skyworks Solutions (NASDAQ: SWKS) stúpli za posledný rok na trhu o 44%. Počiatočné zavedenie mobilných sietí 5G – a následný nákup smartfónov s podporou 5G s cieľom využiť výhody najnovšej generácie bezdrôtových služieb – podporili výsledky spoločnosti. A to aj napriek pretrvávajúcim následkom obchodnej vojny medzi USA a Čínou, ako aj zníženiu predaja smartfónov v minulom roku počas pandémie.

Pre Skyworks to bol epický beh, ale nedávny výpredaj akcií (spolu s ďalšími technologickými akciami v posledných týždňoch) by mohol byť príležitosťou pre správny vstup.

Bezdrôtové pripojenie zažíva boom

5G často nájsť vo veľa titulkoch, a to z dobrého dôvodu. Na pokrytie sveta signálom 5G bude treba nasadiť množstvo sieťových zariadení a predajú sa miliardy inteligentných telefónov, aby zákazníci mohli využívať sieť s rýchlejšou a nižšou latenciou. Pretože približne 80% výnosov spoločnosti Skyworks je viazaných na koncový trh s mobilnými telefónmi (asi polovica z celkového počtu priamo viazaných na Apple (NASDAQ: AAPL)), je možné z tohto masívneho záväzku veľa získať.

Skyworks však nie je iba hra na 5G. Jeho segment „širokého trhu“ dosiahol v poslednom vykazovanom štvrťroku príjmy vo výške 326 miliónov dolárov (niečo nad 20% z celkového predaja) – čo predstavuje medziročný nárast o 35%.

V rámci tejto divízie sú zariadenia využívajúce nové technológie, ako sú videokonferencie, bezpečnostné systémy pre automobily, pripojené priemyselné zariadenia a bezdotykové platby v obchode. Niektoré z týchto zariadení využívajú 5G rovnako ako smartphony, iné sa však spoliehajú na WiFi, GPS a Bluetooth. Skyworks má čipy na riešenie všetkých uvedených skutočností.

5G bude nejaký čas na čele reflektorov, ale zavádzanie prežíva aj WiFi 6 (najnovšia generácia technológie WiFi konektivity). Najmä podniky zdokonaľujú svoje vybavenie a začínajú s tým tiež spotrebitelia. Aj keď je to menší z týchto dvoch segmentov a nerastie tak rýchlo ako mobilné telefóny (v poslednom štvrťroku to bolo medziročne o 80% viac), WiFi by malo byť kľúčovým katalyzátorom portfólia konektivity polovodičov od spoločnosti Skyworks na „širokom trhu“.

Všetci by povedali, že spoločnosť Skyworks zažila v prvom štvrťroku svojho fiškálneho roka 2021 skvelý rast, vďaka ktorému sa po dlhom suchu, ktoré začalo v roku 2018, vrátila na cestu celoročného rastu.

A15

Očakávajte väčšie turbulencie pri jazde vyššie

Konkrétne príjmy za 1. štvrťrok a voľné peňažné toky vzrástli o 69% a 28% na 1,51 miliárd dolárov a 366 miliónov dolárov. A čo sa týka výhľadu, vedenie uviedlo, že v druhom štvrťroku očakáva zvýšenie výnosov o 50% a upraveného zisku na akciu o 75%.

Nie všetko je však dokonalé. Rýchly nárast Skyworks nafukuje prvá vlna nákupov 5G smartfónov. Pretože je polovodičový priemysel cyklický, mohli by sa tieto výsledky neskôr v tomto alebo budúcom roku podstatne zmierniť. Akcie napriek tomu vyzerajú ako atraktívny 33-krát plynúci 12-mesačný bezplatný hotovostný tok vzhľadom na to, ako rýchlo sa očakáva, že sa spodná hranica tento rok rozšíri.

Skyworks má tiež pripravený vankúš na prípadne problémy. Na konci roku 2020 mala spoločnosť hotovosť a ekvivalenty 1,02 miliardy dolárov a žiadny dlh v bilancii. Na odkúpenie akcií používa svoju silnú súvahu.

Súčasne s posledným štvrťrokom bol ohlásený nový program spätného odkúpenia akcií v hodnote do 2 miliárd dolárov (7,5% súčasnej podnikovej hodnoty Skyworks). Spoločnosť tiež vypláca dividendy s výnosom 1,2% ročne.

Očakávajte, že Skyworks bude v budúcich rokoch volatilná, ale v konečnom dôsledku bude časom rásť. Ak máte aspoň pár rokov čakania na to, aby sa príbeh spoločnosti odohral, ​​je dobré veriť, že teraz je to vhodný nákup.

Zanechat komentář

Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

SOUVISEJÍCÍ