Zabudnite na PayPal, teraz je čas zvážiť kúpu akcií Mastercard

Všetci vieme, že PayPal (NASDAQ: PYPL) bol úžasnou akciou. Keďže sa spotrebitelia hromadia v elektronickom obchode a spoločnosť  v súčasnosti podporuje bitcoin, zdá sa, že rastu nie je koniec. Momentálne však existuje lepší spôsob, ako hrať o priestor digitálnych platieb: akcie spoločnosti Mastercard (NYSE: MA). Je to tiež vynikajúca skorá cesta k širšiemu oživeniu globálneho hospodárstva.Aj keď to nebude rásť tak rýchlo ako PayPal, to nevadí, keďže prognózy konsenzuálnych zárobkov sú hlboko pod úrovňou z pred pandémie.

Pokiaľ ide o kartu Mastercard, investori zjavne prekonávajú konkurenciu a podceňujú potenciál raketového rastu, keď sa cestovanie zotaví.Nemyslite na to iba ako na krátkodobý obchod. MA akcia má z dlhodobého hľadiska niektoré z najlepších atribútov, ktoré sa nám páčia. Má silnú obhájiteľnú pozíciu na trhu, skvelú prevádzkovú stratégiu, vysoké marže, nízky dlh a dostatok hotovosti.

Aj malé zlepšenie cestovania pomôže akciám MA

Je zrejmé, že spotrebitelia ešte necestujú. Ale návrat k normálu bude mať pre MA akcie väčší úžitok, ako ľudia očakávajú. Pretože firma zarába oveľa vyššie marže na medzinárodných alebo cezhraničných kartových transakciách. Akékoľvek zlepšenie neprimerane ovplyvní hospodársky výsledok spoločnosti Mastercard. Zavedenie očkovacej látky uľahčí obmedzenia na hraniciach a zvýši výdavky, čo sa v nasledujúcich dvoch štvrťrokoch bude zlepšovať. Normalizovaný rast by sa mal obnoviť v roku 2022.

Aktuálne predpovede modelujú fantastický pohľad na cestovanie. Ak spoločnosť čelí ľahkému medziročnému porovnaniu výnosov a ziskov, akcie spoločnosti Mastercard sú už teraz víťazom. Už v polovici návratu na predpandemickú úroveň znamená, že firma prekoná odhady výnosov o 3 – 5%, čo znamená nárast výnosov nad 30 centov na akciu.

PayPal medzitým neuvidí predpovede rovnako pozitívne. Veľká časť podnikania technologického giganta pochádza z elektronického obchodu, ktorý rovnako neprospieva opätovnému otváraniu ekonomík a zadržiavanému cestovnému dopytu. Aby si PayPal udržal svoje prémiové postavenie, musí spoločnosť prekonať agresívne prognózy rastu uprostred tvrdšieho porovnania. Taktiež čelí zvýšenému tlaku na rozširovanie svojej digitálnej peňaženky.

Neverte obavám

Existuje veľká obava, že hráči z oblasti veľkých technológií ako Amazon (NASDAQ: AMZN), Alphabet (NASDAQ: GOOG, NASDAQ: GOOGL), Apple (NASDAQ: AAPL) a Facebook (NASDAQ: FB) prechádzajú priamo do technológie spracovania platieb a postavia Mastercard mimo platobného cyklu.To isté platí pre fintech ako Square (NYSE: SQ), Alibaba (NYSE: BABA) a PayPal.

Všetky tieto obavy sú prehnané. Ako jeden z najväčších hráčov v globálnom platobnom priemysle má Mastercard globálny duopol v spracovaní kariet pomocou Visa (NYSE: V). Je pravdepodobné, že to nebude pozícia PayPalu a iných fintechov. Technické spoločnosti sa oveľa viac zameriavajú na prijímanie nových technológií, ako je 5G, na zlepšenie spotrebiteľských skúseností, vďaka čomu je menej pravdepodobné, že sa odtrhnú od digitálnych koľajníc Mastercard.

Ak sa napríklad pozriete pozorne na Apple Pay, novú funkciu platieb zabudovanú do telefónov iPhone, uvidíte, že je to len ďalší spôsob, ako uskutočňovať platby v existujúcej platobnej sieti Mastercard.

Tajná hodnota 185 biliónov dolárov

Je tu ďalšia dôležitá oblasť rastu, ktorej sa nevenuje žiadna pozornosť. Keďže sa investori očividne zameriavajú na oživenie spotrebiteľských výdavkov, najväčší faktor potenciálneho výkyvu rastu Mastercard v najbližších niekoľkých rokoch bol do veľkej miery ignorovaný: Nové platobné toky. Toto sú ďalšie typy platieb mimo základného trhu spoločnosti C2B (Consumer-to-Business), ktoré predstavujú platby v hodnote okolo 185 biliónov dolárov – čo je 5-krát viac ako na trhu C2B.

Najväčšou stávkou na rast spoločnosti je Mastercard Track, platforma na spracovanie elektronických B2B platieb. Táto služba ponúka platby medzi kupujúcimi a dodávateľmi.Obchodná platobná služba bola taká úspešná, že si kanadská vláda nedávno vybrala pre svoj platobný systém v reálnom čase Mastercard. Spoločnosť teraz poskytuje platobnú infraštruktúru v reálnom čase pre 12 z 50 najlepších krajín s HDP.

Konzervatívnym príkladom je, že tento podnik poskytuje pekný doplnkový tok výnosov s potenciálom stať sa obrovským zdrojom pozitívnych trendov.

Mastercard je lacný s nízkymi očakávaniami

Obchody Mastercard budú v roku 2022 30x väčšie. Je to v súlade s aktuálnymi prognózami rastu výnosov, ktoré sú stále hlboko pod predpandemickými prognózami. Odhady sa pravdepodobne ukážu ako príliš nízke pri akomkoľvek zrýchlení zavádzania vakcín, cestovania a vyššej adopcie kariet v kamenných obchodoch.

Aplikácia konzervatívneho 40-násobného predpandemického násobku na odhady 2022 poskytuje jasnú cestu k rozdeleniu akcií na 400 dolárov. Vďaka tomu, že akcie spoločnosti Mastercard sú nastavené na rast výnosov a vzhľadom na ich potenciál dobiť masívny trh platieb B2B, je MA najlepšou voľbou v oblasti digitálnych platieb a chystá sa na silný návrat.

Zanechat komentář

Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

SOUVISEJÍCÍ