Klíčové body

Dividendové akcie s více než stoletou historií výplat jsou skutečně vzácným druhem společností
Exxon Mobil (XOM): Tento ropný a plynárenský gigant vyplácí dividendy již od dob Rockefellerovy společnosti Standard Oil Trust
General Mills (GIS): Výrobce cereálií má rostoucí obchod s občerstvením, který nahrazuje klesající prodeje cereálií
Procter & Gamble (PG): PG: Lídr v oblasti spotřebního zboží má portfolio nejznámějších značek, které zákazníci opakovaně kupují

Tyto akcie jsou královskými dividendovými společnostmi s více než stoletou historií vyplácení dividend akcionářům.

V životě můžete počítat pouze se smrtí a daněmi, proto stojí za to věnovat pozornost hledání trvale spolehlivých dividendových akcií.

Nemluvím o dividendových akciích, které pravidelně odměňují akcionáře po dobu 10, 25 nebo dokonce 50 let. To jsou jistě fantastické akcie, které stojí za to vlastnit. Ale výnosové akcie, které vyplácejí dividendy 100 a více let, jsou skutečně výjimečné.

Tyto akcie se s investory dělily o své bohatství i během dvou světových válek, velké hospodářské krize, mnoha recesí a globálních pandemií.

Dividendové akcie mají také dlouhou historii překonávání trhu. Od 30. let 20. století neexistovalo žádné desetiletí, kdy by akcie vyplácející dividendy prodělávaly. Dokonce i během takzvané „ztracené dekády“ v roce 2000, kdy byl celkový výnos indexu S&P 500 záporný, dokázaly dividendové akcie vykázat výnos 1,8 %.

Analytici společnosti Hartford Funds zjistili, že od roku 1960 se dividendové akcie podílely na celkovém výnosu referenčního indexu ohromujícími 85 %.

Následují tři dividendové akcie, které mají jedny z nejdelších výplat akcionářům. Všechny vyplácejí dividendy již nejméně 100 let.

Exxon Mobil (XOM)

Ropný a plynárenský gigant Exxon Mobil (NYSE:XOM) má historii vyplácení dividend, která začala v roce 1908, tedy přibližně před 116 lety. Nebyla to však přímá linie.

Exxon se zrodil ze společnosti Standard Oil Trust Johna D. Rockefellera, která byla založena v roce 1870. V roce 1911 byl na základě Shermanova antimonopolního zákona rozdělen na 34 různých společností, z nichž jednou byla společnost Jersey Standard. V roce 1971 se oficiálně přejmenovala na Exxon.

Ropná burza je největší integrovanou ropnou společností s těžebními, střednědobými a navazujícími aktivy. Zejména v posledních letech a zejména během pandemie se společnost Exxon prioritně zaměřila na výplatu dividend. Když ostatní ropné a plynárenské společnosti snižovaly nebo pozastavovaly výplatu dividend, protože ceny ropy klesly na záporných 37 dolarů za barel, společnost Exxon výplatu zachovala.

Dividenda společnosti Exxon ve výši 3,80 USD na akcii vynáší 3,3 % ročně. Od roku 1984 navíc začala výplatu postupně zvyšovat. Díky 40 letům zvyšování v řadě se řadí mezi dividendové aristokraty. Ačkoli to není zárukou budoucího zvyšování, s výplatním poměrem volného peněžního toku (FCF) ve výši 44 % má k dispozici dostatek peněžních zisků, aby tak mohla činit i nadále.

General Mills (GIS)

Výrobce obilovin General Mills (NYSE:GIS) má ještě delší historii vyplácení dividend než Exxon. S výplatou akcionářům začal v roce 1898 a nepřestal. Jeho historie zvyšování dividend není zdaleka tak dlouhá jako u ropné společnosti, pouhých 19 let, ale výplata roste 4 % složenou roční mírou růstu (CAGR). Její výplatní poměr FCF je 61 %, což ji řadí na vysokou úroveň, ale ne do nebezpečné zóny.

General Mills je největším výrobcem cereálií s 34% podílem na trhu v hodnotě 12 miliard USD, což je o něco více než nedávno oddělená společnost W.K. Kellogg (NYSE:KLG) s 25% podílem. Ačkoli cereální ulička zažívá útlum, protože spotřeba mléčných výrobků u spotřebitelů klesá a místo toho volí rychlé a pohodlné varianty potravin k snídani, General Mills má velkou a rostoucí divizi snacků, která je nyní jejím největším segmentem jednotlivých výrobků. Ve fiskálním roce 2024 představovaly globální tržby tohoto segmentu ve výši 4,3 miliardy USD 22 % celkových tržeb.

Vzhledem k tomu, že akcie GIS za poslední rok poklesly o 14 %, jsou její akcie atraktivně oceněny na 14násobku očekávaného zisku a FCF.

Procter & Gamble (PG)

Ještě déle než General Mills vyplácí dividendy již 134 let v řadě gigant v oblasti spotřebního zboží Procter & Gamble (NYSE:PG). A co víc, v dubnu vlastník známých a oblíbených značek jako Crest, Charmin, Febreeze, Pampers a Tide opět zvýšil výplatu o 7 %. To znamená, že ji zvýšil již 68. rok po sobě, a pevně se tak zapsal na pozici dividendového krále.

Čtvrtletní dividenda ve výši 1,0065 USD na akcii vynáší 2,4 % ročně. S výplatním poměrem FCF ve výši 65 % je výplata jednak bezpečná, jednak má větší prostor pro růst.

Společnost Procter & Gamble zaznamenala ve třetím fiskálním čtvrtletí 3% organický růst tržeb. Pozoruhodné bylo, že to bylo poprvé za posledních pět let, kdy akcie společnosti vyrábějící spotřební zboží vykázaly růst nižší než ve středním až vysokém jednociferném pásmu. Ukazuje to, jakou daň si vybírá pokračující zvýšená míra inflace, protože Procter & Gamble zvýšila ceny pouze o 3 % namísto 7% zvýšení, které si vynutila v prvním čtvrtletí.

Je to proto, že v období vysokých cen spotřebitelé přesunou své výdaje k levnějším značkám obchodů. Přesto společnost P&G neustále investuje do inovací výrobků, díky čemuž si její prémiové základní a nezbytné výrobky pro každodenní použití získávají u prodejců i spotřebitelů dobré postavení.

Akcie Procter & Gamble od počátku roku vzrostly o 14 % a investoři by měli očekávat další růst i v následujících čtvrtletích a letech.

Tyto akcie jsou královskými dividendovými společnostmi s více než stoletou historií vyplácení dividend akcionářům. V životě můžete počítat pouze se smrtí a daněmi, proto stojí za to věnovat pozornost hledání trvale spolehlivých dividendových akcií. Nemluvím o dividendových akciích, které pravidelně odměňují akcionáře po dobu 10, 25 nebo dokonce 50 let. To jsou jistě fantastické akcie, které stojí za to vlastnit. Ale výnosové akcie, které vyplácejí dividendy 100 a více let, jsou skutečně výjimečné. Tyto akcie se s investory dělily o své bohatství i během dvou světových válek, velké hospodářské krize, mnoha recesí a globálních pandemií. Dividendové akcie mají také dlouhou historii překonávání trhu. Od 30. let 20. století neexistovalo žádné desetiletí, kdy by akcie vyplácející dividendy prodělávaly. Dokonce i během takzvané „ztracené dekády“ v roce 2000, kdy byl celkový výnos indexu S&P 500 záporný, dokázaly dividendové akcie vykázat výnos 1,8 %. Analytici společnosti Hartford Funds zjistili, že od roku 1960 se dividendové akcie podílely na celkovém výnosu referenčního indexu ohromujícími 85 %. Následují tři dividendové akcie, které mají jedny z nejdelších výplat akcionářům. Všechny vyplácejí dividendy již nejméně 100 let. Exxon Mobil Ropný a plynárenský gigant Exxon Mobil má historii vyplácení dividend, která začala v roce 1908, tedy přibližně před 116 lety. Nebyla to však přímá linie. Exxon se zrodil ze společnosti Standard Oil Trust Johna D. Rockefellera, která byla založena v roce 1870. V roce 1911 byl na základě Shermanova antimonopolního zákona rozdělen na 34 různých společností, z nichž jednou byla společnost Jersey Standard. V roce 1971 se oficiálně přejmenovala na Exxon. Ropná burza je největší integrovanou ropnou společností s těžebními, střednědobými a navazujícími aktivy. Zejména v posledních letech a zejména během pandemie se společnost Exxon prioritně zaměřila na výplatu dividend. Když ostatní ropné a plynárenské společnosti snižovaly nebo pozastavovaly výplatu dividend, protože ceny ropy klesly na záporných 37 dolarů za barel, společnost Exxon výplatu zachovala. Dividenda společnosti Exxon ve výši 3,80 USD na akcii vynáší 3,3 % ročně. Od roku 1984 navíc začala výplatu postupně zvyšovat. Díky 40 letům zvyšování v řadě se řadí mezi dividendové aristokraty. Ačkoli to není zárukou budoucího zvyšování, s výplatním poměrem volného peněžního toku ve výši 44 % má k dispozici dostatek peněžních zisků, aby tak mohla činit i nadále. General Mills Výrobce obilovin General Mills má ještě delší historii vyplácení dividend než Exxon. S výplatou akcionářům začal v roce 1898 a nepřestal. Jeho historie zvyšování dividend není zdaleka tak dlouhá jako u ropné společnosti, pouhých 19 let, ale výplata roste 4 % složenou roční mírou růstu . Její výplatní poměr FCF je 61 %, což ji řadí na vysokou úroveň, ale ne do nebezpečné zóny. General Mills je největším výrobcem cereálií s 34% podílem na trhu v hodnotě 12 miliard USD, což je o něco více než nedávno oddělená společnost W.K. Kellogg s 25% podílem. Ačkoli cereální ulička zažívá útlum, protože spotřeba mléčných výrobků u spotřebitelů klesá a místo toho volí rychlé a pohodlné varianty potravin k snídani, General Mills má velkou a rostoucí divizi snacků, která je nyní jejím největším segmentem jednotlivých výrobků. Ve fiskálním roce 2024 představovaly globální tržby tohoto segmentu ve výši 4,3 miliardy USD 22 % celkových tržeb. Vzhledem k tomu, že akcie GIS za poslední rok poklesly o 14 %, jsou její akcie atraktivně oceněny na 14násobku očekávaného zisku a FCF. Procter & Gamble Ještě déle než General Mills vyplácí dividendy již 134 let v řadě gigant v oblasti spotřebního zboží Procter & Gamble . A co víc, v dubnu vlastník známých a oblíbených značek jako Crest, Charmin, Febreeze, Pampers a Tide opět zvýšil výplatu o 7 %. To znamená, že ji zvýšil již 68. rok po sobě, a pevně se tak zapsal na pozici dividendového krále. Čtvrtletní dividenda ve výši 1,0065 USD na akcii vynáší 2,4 % ročně. S výplatním poměrem FCF ve výši 65 % je výplata jednak bezpečná, jednak má větší prostor pro růst. Společnost Procter & Gamble zaznamenala ve třetím fiskálním čtvrtletí 3% organický růst tržeb. Pozoruhodné bylo, že to bylo poprvé za posledních pět let, kdy akcie společnosti vyrábějící spotřební zboží vykázaly růst nižší než ve středním až vysokém jednociferném pásmu. Ukazuje to, jakou daň si vybírá pokračující zvýšená míra inflace, protože Procter & Gamble zvýšila ceny pouze o 3 % namísto 7% zvýšení, které si vynutila v prvním čtvrtletí. Je to proto, že v období vysokých cen spotřebitelé přesunou své výdaje k levnějším značkám obchodů. Přesto společnost P&G neustále investuje do inovací výrobků, díky čemuž si její prémiové základní a nezbytné výrobky pro každodenní použití získávají u prodejců i spotřebitelů dobré postavení. Akcie Procter & Gamble od počátku roku vzrostly o 14 % a investoři by měli očekávat další růst i v následujících čtvrtletích a letech.