Klíčové body

Amazon [AMZN] dosáhl dobrého čtvrtletí, ačkoli její prognóza pro 1. čtvrtletí byla zklamáním
Společnost plánuje velké investice do umělé inteligence, protože v ní vidí jedinečnou příležitost
Amazon má za sebou solidní historii, kdy z investičních cyklů vycházel jako větší a lepší společnost

Výsledky za čtvrté čtvrtletí

Společnost Amazon dosáhla ve čtvrtém čtvrtletí celkových tržeb ve výši 187,8 miliardy dolarů, což těsně překonalo očekávání analytiků. Zisk na akcii (EPS) se vyšplhal na 1,86 USD, což výrazně překonalo předpokládaných 1,49 USD. Meziročně se jedná o nárůst o 86 %, což dokazuje, že společnost je schopná zvyšovat svou ziskovost rychleji než tržby.

Základní pilíře podnikání Amazonu – e-commerce, cloudové služby a reklama – vykazovaly růst. Tržby z internetových obchodů vzrostly o 8 % na 75,6 miliardy dolarů, zatímco tržby fyzických obchodů, jako je Whole Foods, dosáhly 5,6 miliardy dolarů. Reklamní segment, který má vysoké marže, se rozrostl o 18 % na 17,3 miliardy dolarů.

Cloudový byznys Amazon Web Services (AWS)

Amazon Web Services, klíčový zdroj zisku společnosti, dosáhl v posledním čtvrtletí tržeb ve výši 28,8 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 19 %. Provozní výnosy AWS vzrostly o 47 %, což je důkazem efektivity tohoto segmentu. Amazon také představil nové technologie a modely v oblasti AI, včetně vlastního fundamentálního modelu s názvem Nova a dalších inovací, které by měly podpořit růst cloudových služeb.

Zajímavostí je, že Amazon klade důraz na vývoj vlastních AI čipů, které podle tvrzení společnosti nabízejí až o 40 % vyšší efektivitu než běžně používané čipy poháněné GPU. Tento krok nejen snižuje náklady, ale také poskytuje společnosti konkurenční výhodu na trhu cloudových služeb.

Masivní investice do umělé inteligence

Společnost se zavázala investovat do AI infrastruktury přibližně 100 miliard dolarů v letošním roce. Podle vedení Amazonu jsou tyto investice nezbytné pro udržení konkurenční výhody a dlouhodobý růst. Technologie, jako jsou řešení Bedrock a SageMaker, získávají na popularitě, protože zákazníci začínají integrovat AI modely do svých aplikací.

Amazon rovněž očekává, že klesající náklady na provoz AI technologií budou stimulovat další poptávku po těchto řešeních. Klíčové partnerské společnosti jako Qualcomm a Adobe již testují nové čipy Trainium, přičemž další generace čipů má být uvedena na trh koncem roku.

Výzvy a očekávání

Přestože výsledky za čtvrté čtvrtletí byly pozitivní, výhled na první čtvrtletí roku 2025 investory znepokojil. Amazon očekává tržby v rozmezí 151 až 155,5 miliardy dolarů, což je méně než odhadovaných 158,5 miliardy dolarů. Negativní vlivy zahrnují dopad přestupného roku i výkyvy směnných kurzů.

Společnost však stále předpokládá meziroční růst tržeb o 5 až 9 % a očekává provozní výnosy mezi 14 až 18 miliardami dolarů. Tento odhad zůstává konzervativní, což může být důvodem k obavám, ale zároveň vytváří příležitosti pro dlouhodobé investory.

Měli by investoři nakoupit akcie při poklesu?

Amazon má dlouhou historii strategických investic, které přinesly silný růst a zlepšení provozní efektivity. V oblasti e-commerce se společnosti daří zvyšovat provozní marže a optimalizovat náklady. Reklamní byznys s vysokými maržemi poskytuje další podporu růstu zisku. Díky silné pozici na trhu cloudových služeb a masivním investicím do AI má Amazon potenciál těžit z dlouhodobého technologického pokroku.

Současné ocenění akcií Amazonu s forwardovým poměrem ceny k zisku (P/E) kolem 30 je příznivější než v minulosti, což by mohlo být atraktivní pro investory, kteří hledají dlouhodobý růst. I přes občasné poklesy hodnoty akcií se zdá, že společnost zůstává silným hráčem na technologickém poli.

Proto se zdá, že pro dlouhodobé investory, kteří věří v pokračující inovace a expanzi Amazonu, může být aktuální pokles akcií dobrou příležitostí k nákupu.

Největší zklamání přinesla prognóza tržeb pro první čtvrtletí letošního roku, která zaostala za očekáváním analytiků. Navzdory tomu se Amazon intenzivně soustředí na technologický pokrok a klíčovou roli v jeho budoucím růstu bude hrát umělá inteligence , kterou společnost označuje za největší technologický posun od příchodu internetu.Výsledky za čtvrté čtvrtletíSpolečnost Amazon dosáhla ve čtvrtém čtvrtletí celkových tržeb ve výši 187,8 miliardy dolarů, což těsně překonalo očekávání analytiků. Zisk na akcii se vyšplhal na 1,86 USD, což výrazně překonalo předpokládaných 1,49 USD. Meziročně se jedná o nárůst o 86 %, což dokazuje, že společnost je schopná zvyšovat svou ziskovost rychleji než tržby.Základní pilíře podnikání Amazonu – e-commerce, cloudové služby a reklama – vykazovaly růst. Tržby z internetových obchodů vzrostly o 8 % na 75,6 miliardy dolarů, zatímco tržby fyzických obchodů, jako je Whole Foods, dosáhly 5,6 miliardy dolarů. Reklamní segment, který má vysoké marže, se rozrostl o 18 % na 17,3 miliardy dolarů.Cloudový byznys Amazon Web Services Amazon Web Services, klíčový zdroj zisku společnosti, dosáhl v posledním čtvrtletí tržeb ve výši 28,8 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 19 %. Provozní výnosy AWS vzrostly o 47 %, což je důkazem efektivity tohoto segmentu. Amazon také představil nové technologie a modely v oblasti AI, včetně vlastního fundamentálního modelu s názvem Nova a dalších inovací, které by měly podpořit růst cloudových služeb.Zajímavostí je, že Amazon klade důraz na vývoj vlastních AI čipů, které podle tvrzení společnosti nabízejí až o 40 % vyšší efektivitu než běžně používané čipy poháněné GPU. Tento krok nejen snižuje náklady, ale také poskytuje společnosti konkurenční výhodu na trhu cloudových služeb.Masivní investice do umělé inteligenceSpolečnost se zavázala investovat do AI infrastruktury přibližně 100 miliard dolarů v letošním roce. Podle vedení Amazonu jsou tyto investice nezbytné pro udržení konkurenční výhody a dlouhodobý růst. Technologie, jako jsou řešení Bedrock a SageMaker, získávají na popularitě, protože zákazníci začínají integrovat AI modely do svých aplikací.Amazon rovněž očekává, že klesající náklady na provoz AI technologií budou stimulovat další poptávku po těchto řešeních. Klíčové partnerské společnosti jako Qualcomm a Adobe již testují nové čipy Trainium, přičemž další generace čipů má být uvedena na trh koncem roku.Výzvy a očekáváníPřestože výsledky za čtvrté čtvrtletí byly pozitivní, výhled na první čtvrtletí roku 2025 investory znepokojil. Amazon očekává tržby v rozmezí 151 až 155,5 miliardy dolarů, což je méně než odhadovaných 158,5 miliardy dolarů. Negativní vlivy zahrnují dopad přestupného roku i výkyvy směnných kurzů.Společnost však stále předpokládá meziroční růst tržeb o 5 až 9 % a očekává provozní výnosy mezi 14 až 18 miliardami dolarů. Tento odhad zůstává konzervativní, což může být důvodem k obavám, ale zároveň vytváří příležitosti pro dlouhodobé investory.Měli by investoři nakoupit akcie při poklesu?Amazon má dlouhou historii strategických investic, které přinesly silný růst a zlepšení provozní efektivity. V oblasti e-commerce se společnosti daří zvyšovat provozní marže a optimalizovat náklady. Reklamní byznys s vysokými maržemi poskytuje další podporu růstu zisku. Díky silné pozici na trhu cloudových služeb a masivním investicím do AI má Amazon potenciál těžit z dlouhodobého technologického pokroku.Současné ocenění akcií Amazonu s forwardovým poměrem ceny k zisku kolem 30 je příznivější než v minulosti, což by mohlo být atraktivní pro investory, kteří hledají dlouhodobý růst. I přes občasné poklesy hodnoty akcií se zdá, že společnost zůstává silným hráčem na technologickém poli.Proto se zdá, že pro dlouhodobé investory, kteří věří v pokračující inovace a expanzi Amazonu, může být aktuální pokles akcií dobrou příležitostí k nákupu.