Podle stratégů Morgan Stanley jsou institucionální investoři stále více přesvědčeni o tom, že v USA nastane “měkké přistání”. Po uskutečnění více než 150 setkání s institucionálními investory v Severní Americe banka zjistila, že došlo k výraznému posunu v náladě směrem k narativu o měkkém přistání. Dřívější obavy z tvrdého přistání se rozplynuly a pouze jeden investor vyjádřil vážné obavy. V diskusích investoři projevili zájem o nastavení se na “goldilocks” scénář mírného růstu a inflace. Pozornost přitahovaly cyklické akcie a akcie citlivé na úrokové sazby, protože investoři hledali způsoby, jak tohoto prostředí využít. Stratégové zdůraznili důležitost příručky z poloviny 90. let a doporučili kombinaci vybraných cyklických akcií se základními fundamentálními faktory, akcií citlivých na sazby, kvalitních evropských růstových technologických akcií / vítězů v oblasti informačních technologií a idiosynkratického výběru akcií. Obavy z ekonomického výhledu Číny však přetrvávají. Ačkoli se nálada investorů vůči Číně po nedávném oznámení stimulačních opatření zlepšila, opatrnost přetrvává, zejména v sektorech s vysokou expozicí vůči Číně. Na druhou stranu rostoucí důvěra v narativ o měkkém přistání v USA podnítila zvýšenou angažovanost amerických investorů na evropských trzích se zaměřením na konkrétní příležitosti generující alfu.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky