Zatímco banka překonala očekávání analytiků ohledně zisku na akcii, v oblasti tržeb zůstala jako jediná mezi velkými americkými bankami za očekáváním. Tento rozpor ukazuje na napjatou rovnováhu mezi růstem výnosů a tlakem na marže, kterému čelí i takto velké a diverzifikované finanční instituce v aktuálním prostředí.

Zisk společnosti činil 89 centů na akcii, což je více než analytiky předpokládaných 86 centů. V celkovém vyjádření zisk vzrostl o 3 % na 7,12 miliardy dolarů. Na první pohled se jedná o solidní výsledek, zvláště pokud vezmeme v úvahu stále nejisté makroekonomické prostředí, měnící se úrokové sazby a geopolitické faktory, které ovlivňují chování investorů i spotřebitelů. Přesto se však tržby vyšplhaly na 26,61 miliardy dolarů, což bylo pod očekáváním analytiků, kteří počítali s částkou 26,72 miliardy.

Hlavní příčinou tohoto nesouladu byl čistý úrokový výnos (NII), tedy klíčový ukazatel výkonnosti banky, který měří rozdíl mezi tím, co banka vydělá z úvěrů a investic, a tím, co musí vyplatit vkladatelům. Bank of America v tomto ukazateli dosáhla hodnoty 14,82 miliardy dolarů, což bylo o 70 milionů méně, než predikoval konsenzus analytiků podle StreetAccount. Přesto banka uvedla, že oproti loňskému roku došlo k růstu NII o 7 %, a to díky vyšším vkladům i objemu úvěrů, i když čelila tlaku v podobě nižších úrokových sazeb než v předchozích obdobích.

Generální ředitel Brian Moynihan ve svém komentáři zdůraznil, že čistý úrokový výnos roste již čtvrté čtvrtletí po sobě. Zároveň ocenil stabilitu spotřebitelského sektoru, který banku stále silně podporuje: „Spotřebitelé zůstali odolní, jejich výdaje a kvalita aktiv byly zdravé a míra využití komerčních úvěrů vzrostla.“ Tento vývoj dává naději, že základní segmenty banky zůstávají robustní i v době vyšší inflace a možných změn v měnové politice.

Dále banka zaznamenala dobré výsledky v obchodování s dluhopisy – tržby z operací s pevným výnosem dosáhly 3,25 miliardy dolarů, což překonalo odhad 3,14 miliardy. Naopak obchodování s akciemi skončilo mírně pod očekáváním, konkrétně na úrovni 2,13 miliardy dolarů. Tento výsledek však nebyl výrazně negativní a ukazuje na relativní stabilitu tržních aktivit v rámci širšího portfolia banky.

Jedním z problémových bodů však zůstává segment investičního bankovnictví. Poplatky z této oblasti klesly o 9 % na 1,4 miliardy dolarů, což sice znamenalo meziroční pokles, ale přesto výsledek překonal očekávání analytiků, kteří předpokládali výnos pouze 1,27 miliardy dolarů. Investiční bankovnictví se v posledních čtvrtletích potýká s nižším objemem fúzí, akvizic a IPO, což zasahuje celý sektor. Bank of America však díky své velikosti a diverzifikaci dokázala dopad těchto výkyvů částečně vykompenzovat.

Zajímavostí je, že i přes tyto smíšené výsledky akcie banky vzrostly od začátku roku o zhruba 5 %, což naznačuje, že investoři vnímají celkovou výkonnost Bank of America pozitivně. V kontextu ostatních bank, jako jsou JPMorgan Chase, Citigroup a Wells Fargo, které v tomto týdnu zveřejnily lepší než očekávané výsledky v oblasti zisku i tržeb, však Bank of America mírně zaostává. Tyto banky těžily z rostoucího úvěrového trhu, silných spotřebitelských výdajů a stabilního růstu obchodních aktivit.

Bank of America Corporation (BAC)

Ve středu později své výsledky zveřejnily také Goldman Sachs a Morgan Stanley, které rovněž překonaly očekávání trhu. Zvláště tržby z obchodování jim pomohly doručit lepší čísla, a právě v tomto segmentu Bank of America nezaostává – spíše se drží ve středu pole, ale její výkon nezáří tolik jako u konkurenčních investičních bank.

Bank of America tak v tomto čtvrtletí potvrdila svou schopnost generovat stabilní zisk, ale zároveň se ukázalo, že se musí vypořádávat s určitou přechodnou slabostí v úrokovém výnosu a investičním bankovnictví. Její výhled do dalšího období zůstává solidní, především díky zdravému spotřebitelskému chování a dobré pozici na trhu s úvěry.