Každý investor se snaží sklízet výnosy ze svých akcií, jinak by se na trzích neangažoval. Objevit ideální investici, která bude přinášet zisky, se však může ukázat jako výzva, zejména v dnešním tržním prostředí.
Aby si investoři zajistili solidní výnosy, mohou se řídit dvěma jednoduchými strategiemi. První z nich je nakupovat nízko a prodávat vysoko. To znamená najít levnou akcii se zdravými základy a dobrými vyhlídkami na růst – a nakoupit, abyste využili růstového potenciálu. Druhou strategií je investovat do dividendových akcií, které poskytují pravidelné výplaty, a umožňují tak investorům získat výnos z investice.
S ohledem na tyto strategie jsme pomocí databáze identifikovali dvě akcie, které nabízejí dividendy s minimálně 15% výnosem – to je více než 7x vyšší výnos, než je průměrný výnos, který se dnes na trzích vyskytuje. Obě tyto akcie obdržely rating Strong Buy a mají zaznamenané pozitivní hodnocení analytiků. A to vše za vstupní cenu nižší než 10 USD. Podívejme se na ně blíže.
Redwood Trust (RWT)
První akcií, na kterou se podíváme, je Redwood Trust. Tento realitní investiční trust, neboli REIT, původně založil své portfolio na hypotékách a úvěrech na bydlení, ale rozšířil je o překlenovací úvěry pro podnikatelské účely. Z 3,7 miliardy dolarů v portfoliu „ekonomických zájmů“ společnosti Redwood tvoří 33 % překlenovací úvěry pro podnikatelské účely, 14 % tvoří rezidenční výstavba pro více rodin a 12 % tvoří cenné papíry na rezidenční nemovitosti typu jumbo. Od roku 1994 je společnost poskytovatelem úvěrů a financování pro kupce domů.
Kombinace vysoké inflace a rostoucích úrokových sazeb vyvíjela v uplynulém roce na společnost Redwood tlak. Úrokové sazby hypoték se nyní pohybují těsně nad 7 %, což je více než dvojnásobek průměrné sazby 3,2 %, která panovala na počátku loňského roku, a v důsledku toho se obchody pro poskytovatele hypotečních úvěrů zpomalily.
Pohled na poslední čtvrtletní zprávu společnosti Redwood za 1. čtvrtletí 23. roku ukazuje na zmírnění situace v důsledku současných podmínek, ale také na některé silné stránky společnosti. Na horním a dolním konci řádku společnost Redwood v 1. čtvrtletí nesplnila očekávání. Výnosy, založené na čistých úrokových příjmech, dosáhly 26 milionů USD, což je méně než 53 milionů USD v předchozím čtvrtletí a nesplnění prognózy o téměř 10,3 milionu USD. Hodnota zisku na akcii ve výši 12 centů na akcii byla o 2 centy nižší než prognóza.
Pokud se však podíváme trochu hlouběji, zjistíme, že společnost Redwood vykázala „zisk k rozdělení“ ve výši 14 milionů dolarů, což je výrazný obrat oproti ztrátě 12 milionů dolarů, kterou tento ukazatel vykazoval na konci prosince. Tento solidní údaj podpořil výplatu dividendy, kterou společnost vyhlásila v březnu ve výši 23 centů na kmenovou akcii. Redwood zvýšil výplatu dividendy od poloviny roku 2020 do konce roku 2021 a posledních 6 čtvrtletí drží dividendu na kmenovou akcii na současné úrovni. Výplata 23 centů, která byla vyplacena 31. března, činí ročně 92 centů a poskytuje vysoký 15,8% výnos.
Při pohledu na Redwood pro JPMorgan vidí pětihvězdičkový analytik Richard Shane společnost, která se dostává z obtížného období v dobré kondici a může těžit ze zlepšení úrokového prostředí. Shane píše: „Domníváme se, že RWT by se mohla dostat na správnou cestu. Společnost se zbavila v podstatě všech svých nízkokupónových resi zásob, což by mělo vrátit hrubé marže do kladných hodnot. Také obchod BPL dosahuje opět ziskového plnění a investoři po něm mají silnou poptávku. A s blížícím se koncem cyklu zvyšování sazeb Fedu by měla být velká část volatility, která způsobovala záporné hrubé marže, za námi.“
Do budoucna dává Shane společnosti RWT rating Overweight (tj. Buy) a jeho cílová cena stanovená na 7,50 USD naznačuje, že akcie v příštích 12 měsících posílí o 29 %. Na základě současného dividendového výnosu a očekávaného růstu ceny má akcie ~45% profil potenciálního celkového výnosu.
Celkově je u akcií RWT zaznamenáno 7 nedávných hodnocení analytiků, která se dělí na 6 kupních a 1 držet, což znamená konsenzuální názor Strong Buy. Akcie se prodávají za 5,81 USD a jejich průměrná cílová cena 8,25 USD naznačuje potenciální růst o 42 % v příštích 12 měsících.
Granite Point Mortgage (GPMT)
Zůstaňme u REIT a podívejme se na Granite Point Mortgage. Tato společnost je úžeji zaměřená než Redwood a drží se hypotečních úvěrů na komerční nemovitosti. Portfolio Granite Point, které má hodnotu přibližně 3,5 miliardy USD a v současné době se skládá z 88 úvěrů, tvoří přímo poskytnuté seniorní komerční hypoteční úvěry s pohyblivou úrokovou sazbou. Granite Point investuje do těchto aktiv a spravuje je, stejně jako další „dluhové a dluhu podobné“ investice do komerčních nemovitostí.
Stejně jako u všech REIT se manažerský tým společnosti Granite Point snaží generovat pro své akcionáře přiměřené výnosy s ohledem na riziko, vhodné pro dlouhodobé investice. Hlavní strategií, jak toho dosáhnout, je návratnost kapitálu, ať už prostřednictvím výplaty dividend nebo nákupu akcií, a za tímto účelem společnost Granite Point počátkem tohoto měsíce oznámila, že představenstvo schválilo zpětný odkup 5 milionů kmenových akcií. Toto pověření doplňuje již dříve existující program zpětného odkupu akcií, takže společnost v příštím roce odkoupí celkem 5 157 916 kmenových akcií.
Neznamená to, že by společnost odložila svou dividendu. Naopak, Granite Point naposledy vyhlásila dividendu v březnu letošního roku pro výplatu za 1. čtvrtletí a stanovila ji na 20 centů na kmenovou akcii. Výplata činí ročně 80 centů na akcii a výnos je působivě vysoký 18 %. Dividenda za 1. čtvrtletí byla vyplacena 17. dubna.
Tržby a zisk společnosti za 1. čtvrtletí byly dostatečné na to, aby podpořily tuto štědrou dividendu. Za 1Q23 společnost Granit Point vykázala nejvyšší zisk ve výši 22,9 milionu USD, čímž překonala prognózu o 2,08 milionu USD, tj. přibližně o 10 %. Hospodářský výsledek na akcii byl vykázán ve výši 20 centů na akcii, což plně pokrylo dividendu, a o 5 centů překonal očekávání. Společnost měla na konci 1. čtvrtletí také k dispozici likvidní aktiva ve výši 220 milionů dolarů a účetní hodnota firmy byla vykázána ve výši 14,08 dolaru na kmenovou akcii.
Pro pětihvězdičkového analytika Stephena Lawse ze společnosti Raymond James to vše znamená, že se vyplatí akcie koupit. Laws hodnotí akcie jako Outperform (tj. koupit) s cílovou cenou 7 USD, což znamená 58% zisk v horizontu jednoho roku.
Na podporu tohoto výhledu Laws píše: „Naše cílová cena vychází z obchodování akcií na úrovni ~50 % účetní hodnoty. Domníváme se, že náš násobek je přiměřený vzhledem k diverzifikovanému portfoliu, atraktivním charakteristikám úvěrového portfolia, našim odhadům výnosnosti portfolia a očekávání zachování dividendy, přičemž bereme v úvahu makro obavy týkající se komerčních nemovitostí a protivětry v sektoru, které budou pravděpodobně nějakou dobu přetrvávat.“
Celkově si společnost Granite Point vysloužila od analytiků ulice konsenzuální hodnocení Strong Buy, které vychází ze 3 jednomyslně pozitivních hodnocení podaných v posledních týdnech. Obchodní cena akcie 4,42 USD a průměrná cena akcie 7,67 USD dohromady naznačují solidní 73,5% potenciál růstu, což je ještě více býčí, než by Laws připustil.
Na investice se musíte dívat skutečně z dlouhodobého hlediska. Nenechte se vykolejit okamžikem – myslete dlouhodoběji. Pokud byste se chtěli poradit nebo probrat možnosti a příležitosti na současném trhu, jsou vám k dispozici naši poradci. Vyplňte formulář, je to snadné.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky