Společnost Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) oznámí své výsledky za první čtvrtletí roku 2022 3. května po uzavření trhů. Analytik společnosti Raymond James Chris Caso očekává, že budou vynikající. Začátkem tohoto týdne zvýšil hodnocení akcií AMD z „Outperform“ na „Strong Buy“.
Podle Koyfinu mají akcie AMD 10. nejhorší výkonnost od začátku roku (YTD) ze 100 akcií Nasdaq. Pokud patříte mezi agresivní investory, Casovo zvýšení hodnoty v kombinaci se skutečností, že AMD od začátku roku poklesla o 43 %, naznačuje, že nákup jejích akcií před tím, než příští týden oznámí své výsledky, stojí za riziko.
Z mého pohledu je v tuto chvíli růst mnohem větší než pokles.
Jak uvedla společnost Caso ve zprávě klientům z 25. dubna, AMD má v současné době „velmi atraktivní ocenění“ vzhledem k možnostem společnosti získat tržní podíl od společnosti Intel (NASDAQ:INTC). Stanovil jí cílovou cenu 160 USD, což je téměř dvojnásobek hodnoty, za kterou se v současnosti obchoduje. Podle serveru Investing.com Caso ve své zprávě klientům napsal: „Hodnota se má zvýšit:
Vzhledem k tomu, že se stále více obáváme rizik spojených s cyklem vzhledem k potenciálnímu zpomalení spotřebitelské poptávky a zvýšené úrovni zásob u zákazníků, dáváme přednost těm polopodnikům se silnými sekulárními faktory, tlumenější cyklickou expozicí a atraktivním oceněním, k čemuž má AMD podle všeho dobrou pozici…
Máme silnou důvěru, pokud jde o pozici společnosti AMD a zisk podílu na trhu datových center.
A konečně, analytik se domnívá, že podíl na trhu je v této fázi cyklu mnohem důležitější než skutečný růst trhu.
Loni touto dobou jsem napsal, že akcie AMD již více než rok nedosahují výkonnosti svých konkurentů, což naznačovalo, že by mohly být připraveny vzlétnout. A to se také stalo. V té době byla cena akcií AMD 81 dolarů. Do listopadu se cena AMD vyšplhala na 52týdenní maximum 164,46 dolaru.
Bohužel její let vzhůru netrval dlouho. Dnes, když píšu tento článek, je cena 85 dolarů, což znamená pokles o 48 % za pět měsíců. Za posledních šest měsíců se propadla o 29 %, což je o 665 bazických bodů více než její úhlavní konkurent Nvidia (NASDAQ:NVDA).
Z těchto dvou akcií budu vždy volit Nvidii kvůli jejímu generování volného peněžního toku (FCF), ale není pochyb o tom, že AMD je nyní levná při 6,4násobku tržeb, což je výrazně méně než její násobek ceny k tržbám (P/S) za poslední dva roky.
Myslím si, že analytik má pravdu, když před výdělky zvýšil hodnotu akcií AMD. Pokud jste agresivní investor, měl by se vám nákup nyní vyplatit v blízkém i dlouhodobém horizontu.
