Morgan Stanley jmenuje 2 akcie čipů s „výrazným růstem“, protože Čína zakázala Micron

Společnost Morgan Stanley identifikovala dvě akcie paměťových čipů s významným potenciálem růstu, protože Čína zakazuje čipy vyráběné společností Micron, hlavním americkým výrobcem paměťových čipů.

Výzkumná zpráva banky z Wall Street předpovídá oživení trhu s paměťovými čipy, přičemž ve třetím čtvrtletí roku se očekává vyrovnání nabídky a poptávky a od čtvrtého čtvrtletí by měly ceny růst.

Výzkum investiční banky naznačuje, že nabídka a poptávka po pamětech DRAM (Dynamic Random Access Memory) brzy dosáhne rovnováhy, a to s ohledem na značné snížení nabídky a vyšší ceny ze strany výrobců mobilních zařízení.

Paměť DRAM je typ polovodiče používaný k ukládání dat a je důležitým čipem používaným v přenosných počítačích, mobilních telefonech, serverech a dalších elektronických počítačových zařízeních.

Společnost Samsung Electronics je podle Morgan Stanley „nejlepší volbou“, těsně následována společností SK Hynix. Akcie obou jihokorejských společností se obchodují také ve Spojených státech a v Evropě.

Akcie společnosti Samsung vzrostly z prosincových minim o 10 % a konsenzuální cílová cena analytiků ukazuje na 16,8% potenciál růstu ze současných úrovní. Akcie jsou však stále o 10 % níže než jejich dvouleté maximum.

„Míra změny cen i zásob se zlepšuje, což jsou historicky klíčové faktory ovlivňující výkonnost cen akcií,“ uvedli 21. května ve zprávě pro klienty akcioví analytici Shawn Kim a Duan Liu z Morgan Stanley.

„Společnost Samsung je naším nejlepším výběrem, ale věříme, že SK Hynix bude mít vzhledem ke značně medvědí náladě na trhu vůči ní v nadcházejícím růstovém cyklu vedoucí postavení.“

Akcie SK Hynix za poslední dva roky klesly o pětinu, ale od svého minima z prosince 2022 se akcie zvedly o 16 %. Konsenzuální cílová cena analytiků ukazuje na další 14% růst ze současné ceny akcií.

Výzkumná zpráva Morgan Stanley přišla před oznámením Pekingu, že zakáže některé nákupy produktů od amerického výrobce paměťových čipů Micron.

Čínské úřady začátkem tohoto týdne uvedly, že výrobky Micron neprošly bezpečnostní prověrkou, kterou zahájily před dvěma měsíci, a jako důvod uvedly „závažné potenciální problémy se zabezpečením sítě“.

Společnost Micron uvedla, že omezení se bude týkat pouze čipů určených pro použití v sítích a infrastruktuře, zatímco paměti vyráběné pro počítače a chytré telefony budou nových pravidel ušetřeny.

Společnosti Samsung, SK Hynix a Micron patří mezi několik málo společností, které vyrábějí špičkové paměťové čipy.

Společnost Morgan Stanley poznamenala, že špičkové násobky by se u jejích dvou vybraných akcií mohly zvýšit o 85 % až 145 % oproti jejich současným hodnotám – a to bez zohlednění případného růstu umělé inteligence.

Investiční banka dodala, že trh možná podceňuje vliv umělé inteligence na paměťové čipy, protože tato technologie je stále v rané fázi vývoje, který může trvat spíše desetiletí než roky.

„Přijetí využití serverů s umělou inteligencí pravděpodobně zvýší poptávku po všech typech pamětí, protože servery s umělou inteligencí mají 2-3x vyšší obsah paměti ve srovnání s tradičními servery,“ uvedli analytici.

„Vidíme před sebou významný růst a zůstáváme nadvážení [overweight] .“