Za několik dní uzavřeme knihu, která byla dalším skvělým rokem pro široké tržní indexy. V průběhu svátečního zkráceného týdne dosáhl benchmark S&P 500 68 rekordních hodnot za celý rok a vzrostl o 26 %.
I přes tuto nadprůměrnou výkonnost však vybraní analytici a investiční banky na Wall Street stále vidí neuvěřitelnou hodnotu v kvartetu růstových akcií. Na základě cílové ceny na Wall Street, která je pro každou z těchto společností nejvyšší, se očekává, že tyto čtyři akcie v roce 2022 prudce vzrostou o 107 % až 240 %.
Teladoc Health: Předpokládaný růst o 126 %
Pro krále telezdravotnictví, společnost Teladoc Health (NYSE:TDOC), to byla divoká jízda. Po více než dvojnásobném růstu v roce 2020 v souvislosti s pandemií koronaviru se platforma pro virtuální návštěvy letos propadla o více než polovinu. Pokud se však analytik Sean Dodge ze společnosti RBC Capital ve svém odhadu ukáže jako přesný, mohla by společnost Teladoc v roce 2022 vyletět o 126 % výše na cílovou cenu 215 USD.
Kritici by sice mohli namítnout, že růst tržeb společnosti Teladoc v roce 2020 byl pouhým zábleskem, ale růst společnosti před pandemií naznačuje něco jiného. V šesti letech předcházejících pandemii rostly její tržby v průměru o 74 % ročně.
Faktem je, že společnost Teladoc mění tvář personalizované péče. Její platforma pro virtuální návštěvy je pro pacienty pohodlnější a může lékařům umožnit bližší sledování chronicky nemocných lidí. To by mělo v konečném důsledku vést ke zlepšení výsledků pacientů a snížení nákladů zdravotních pojišťoven. To druhé je obzvláště důležité, protože to znamená, že pojišťovny budou v příslušných případech podporovat využívání telemedicíny.
K rychlému růstu společnosti Teladoc přispěla také akvizice přední společnosti Livongo Health, která před rokem získala společnost Livongo Health, jež se zabývá aplikovanými zdravotními signály. Společnost Livongo využívá umělou inteligenci k zasílání rad a podnětů svým registrovaným členům s chronickými onemocněními, jako je cukrovka a hypertenze. Schopnost křížového prodeje mezi společnostmi Teladoc a Livongo by měla společnosti pomoci udržet si potenciál růstu, který by mohl být závratný.
Trulieve Cannabis: Implikovaný růst o 169 %.
Pokud existuje odvětví, kde jsou cílové ceny Wall Street trvale vysoko nad úrovní, kde se v současnosti obchodují podkladové akcie, je to konopí – konkrétně americké konopí. Pokud se prognóza analytika společnosti Cantor Fitzgerald Pabla Zuanika ukáže jako správná, mohly by marihuanové akcie Trulieve Cannabis (OTC:TCNNF) v roce 2022 dosáhnout 72 dolarů. To představuje nárůst o 169 % oproti hodnotě, na které akcie minulý týden uzavřely.
Stejně jako většina provozovatelů z více států (MSO) nechává Trulieve většinu práce na svých maloobchodních operacích. Společnost Trulieve se však vydala jinou cestou k růstu než většina MSO. Namísto snahy zasadit svůj pověstný prapor do co největšího počtu legalizovaných států zaměřila společnost Trulieve většinu své pozornosti na nasycení Floridy, kde je lékařská marihuana legální. Před necelým týdnem otevřela ve Slunečním státě svou 112. výdejnu, což je pro srovnání 47 výdejen mimo Floridu.
Zaměření na jediný trh s vysokými příjmy má své výhody. Vzhledem k tomu, že společnost Trulieve ovládá více než čtvrtinu všech celostátních výdejen na Floridě, nemusí příliš utrácet za marketing. Díky tomu, že společnost nemusí vynakládat velké finanční prostředky na budování svých značek, je již tři roky po sobě zisková.
Dalším zajímavým krokem společnosti Trulieve je anorganický růst. V říjnu uzavřela největší obchod v historii konopí v USA, když koupila společnost MSO Harvest Health & Recreation. Harvest má dominantní postavení na svém domácím trhu v Arizoně, která v listopadu 2020 legalizovala trávu pro dospělé. S obrovským zastoupením na Floridě a nyní i na dalších trzích s vysokým podílem se akcie Trulieve skutečně zdají být levné.
Root: implikovaný růst o 240 %.
Očekává se, že se do akce zapojí i akcie s malou tržní kapitalizací. Po propastném roce, kdy akcie pojišťovny Root (NASDAQ:ROOT) klesly o 79 %, očekává přinejmenším jedna investiční banka velké oživení. Na základě vysoké cílové ceny 11 USD, kterou stanovila Wall Street, nabízí Root v roce 2022 růst o 240 %.
Již desítky let používá odvětví pojištění vozidel řadu ukazatelů, jako je kreditní skóre, věk a rodinný stav, k určení toho, kolik by jejich členové měli každý měsíc platit. Bohužel tyto údaje ve skutečnosti pojišťovnám neříkají, jak dobrý nebo špatný řidič někdo je. Společnost Root se snaží narušit toto ustrnulé odvětví tím, že se spoléhá na telematiku.
Zjednodušeně řečeno, Root využívá vysoce citlivé zařízení, které se nachází v chytrých telefonech, k detekci přetížení při brzdění, zrychlování a zatáčení řidiče. Využití skutečných údajů o jízdě a trendů v rámci státu nebo regionu by mělo společnosti umožnit přesně stanovit ceny pojistek pro nové členy.
Nevýhodou je, že Root je relativně novým hráčem, což znamená, že bude muset agresivně utrácet, aby vybudoval svou značku (tj. očekávat pokračující značné ztráty). Nicméně počáteční ukazatele ztrát z nehod jsou většinou povzbudivé. Vzhledem k tomu, že hrubé škodní poměry za období nehod se po většinu posledních dvou let pohybovaly pod 100 % – hodnota pod 100 % znamená ziskově uzavřenou pojistnou smlouvu -, údaje naznačují, že přístup založený na telematice může být úspěšný.
Root je velmi riskantní investice, ale nabízí neuvěřitelný potenciál zisku.
Sea Limited: implikovaný nárůst o 107 %
Wall Street vidí velké věci také u singapurské společnosti Sea Limited (NYSE:SE), která se v posledních dvou měsících nachází v prudkém poklesu. Pokud je cílová cena 460 dolarů od analytika společnosti Goldman Sachs Piyushe Mubayiho správná, mohla by hodnota megakapitálu Sea v příštím roce vzrůst na více než dvojnásobek.
Sea Limited láká na trojici rychle rostoucích a diverzifikovaných provozních segmentů.
V současné době je divize digitální zábavy společnosti jediným z těchto tří segmentů, který generuje kladný zisk před započtením úroků, daní, odpisů a amortizace (EBITDA). Mobilní hra Free Fire společnosti Sea je i nadále celosvětovým hitem. Ve čtvrtletí, které skončilo v září, platilo za hru 12,8 % z celkového počtu 729 milionů hráčů. To je konverzní poměr mezi platbou a hrou, který je mnohonásobně vyšší než průměr v odvětví.
Za druhé, rodící se segment digitálních finančních služeb společnosti Sea získává na síle. Služby digitální peněženky společnosti nyní využívá více než 39 milionů lidí a objem plateb dosáhl ve třetím čtvrtletí 4,6 miliardy dolarů.
Třetím rychle rostoucím segmentem, který pravděpodobně investory na společnosti Sea tolik zaujal, je platforma elektronického obchodování Shopee. Shopee je trvale nejstahovanější nákupní aplikací v jihovýchodní Asii a v Brazílii si získala velkou oblibu. Vzhledem k tomu, že se zaměřuje především na rozvíjející se země s rostoucí střední třídou, je její růst mimo mísu. Hrubá hodnota zboží (GMV) na Shopee ve 3. čtvrtletí 2021 dosáhla 16,8 miliardy dolarů, což je více než 10 miliard dolarů GMV za celý rok 2018, jen pro představu, jak rychle tento segment roste.
I když 460 dolarů v roce 2022 může být trochu moc, růst se zdá být opodstatněný.
