Není možné to zlehčovat. Posledních několik měsíců bylo pro investory naprosto příšerných. Index S&P 500 se letos propadl o 18 %. Množství akcií se propadlo ještě hlouběji od svého vrcholu. Vzhledem ke všem protivětrům, kterým v současné době čelí globální ekonomika, je konec výprodejů v nedohlednu.
Taková obtížná období mohou i zkušené investory přimět k tomu, aby hodili ručník do ringu a zlikvidovali svá portfolia. Chtěl bych vás však povzbudit, abyste toto náročné období překonali. Chci se s vámi podělit o svůj investiční příběh a o některé údaje, abych vám dal naději, že i to pomine.
Investovat jsem se naučil těžce
Byl jsem teprve několik let na cestě k investování, když finanční krize rozvrátila světovou ekonomiku a akciový trh. Před touto událostí jsem měl s akciemi zkušenost, že rostly. To způsobilo, že moje sebedůvěra vzrostla až do bodu přehnané sebedůvěry.
Proto jsem udělal několik opravdu neuvážených investičních rozhodnutí, když se akcie začaly propadat. Mám štěstí, že jsem své portfolio úplně nezničil. Začal jsem nakupovat akcie jen proto, že jejich cena šla hodně dolů. Soustředil jsem se na cenu akcií a ne na základní podnikání. Jedním z nejhloupějších (a tím myslím opravdu malé „f“ hloupých) kroků bylo nakoupit kupní opce na investiční banku Lehman Brothers v pevné víře, že je vláda zachrání. Stačí říct, že jsem na tomto hazardu prodělal spoustu peněz.
Jak se mé portfolio propadalo stále hlouběji do červených čísel, což bylo urychleno mým špatně načasovaným přechodem z investora na obchodníka, dostal jsem se na začátku roku 2009 do bodu, kdy jsem si musel dát od investování pauzu. Místo likvidace zbytků portfolia jsem však přestal provádět změny. Dal jsem si měsíc pauzu od nákupu a prodeje akcií a přenastavil svou strategii.
Během tohoto náročného období jsem se naučil několik důležitých věcí:
Zapomeňte na cenu akcií, soustřeďte se na podnikání: Přestal jsem nakupovat akcie kvůli jejich nízké ceně a zaměřil jsem se na investice do společností, které podle mého názoru mohou dlouhodobě prosperovat.
Úvěry jsou klíčové: Začal jsem klást větší důraz na rozvahu společnosti a zaměřil jsem se na společnosti s investičním ratingem, protože díky tomu mají větší finanční flexibilitu, aby přežily těžké časy a mohly prosperovat při případném oživení.
Peněžní tok je král: Tato lekce jde ruku v ruce se silnou rozvahou. Cash flow poskytuje společnostem prostředky na expanzi, když není k dispozici úvěr.
I když mě lákalo hodit v roce 2009 investování za hlavu, jsem moc rád, že jsem to neudělal. Toto náročné období ze mě udělalo lepšího investora a hodnota mého portfolia za více než deset let od finanční krize skokově vzrostla. I když, stejně jako u většiny investorů, hodnota od vrcholu v poslední době poměrně dost poklesla, v noci klidně spím s vědomím, že z velké části vlastním portfolio plné několika vysoce kvalitních společností se silnými rozvahami a peněžními toky, které tuto bouři přečkají a budou prosperovat i na druhé straně.
Zůstaňte v kurzu
Dnešní doba je pro investora rozhodně náročná. Nevzdávejte se však, protože by měly nakonec pominout. Místo toho využijte tento čas k přehodnocení své investiční strategie, aby se vašemu portfoliu mohlo opět dařit, až se trh nakonec zotaví.
