Investoři pozorně sledují nejnovější údaje o rychle se šířící variantě viru omikron aby zjistili, jak velký dopad by virus mohl mít na americkou ekonomiku a zisky, protože trh vstupuje do historicky silného období roku pro akcie.
Celkově se index S&P 500 od 24. listopadu, kdy byla identifikována varianta omikron, snížil pouze o 0,1 %. Akcie cestovního ruchu, které by byly zpomalením spotřebitelských výdajů nejvíce postiženy, se propadly více než celý trh, přičemž fond Invesco Dynamic Leisure and Entertainment ETF za stejnou dobu klesl o 1,1 %.
„Trh je nyní extrémně reaktivní a každá malá zpráva má obrovský dopad,“ řekl George Young, portfolio manažer společnosti Villere & Co. Young plánuje využít případné volatility vyvolané omikronem a přidat do akcií, které jsou závislé na cestovním ruchu a cestování, jako je například bankovní společnost First Hawaiian (NASDAQ:FHB) Inc. Akcie této společnosti od počátku roku vzrostly o 14,4 %.
Podle Světové zdravotnické organizace způsobuje varianta omikron zdvojnásobení počtu infekcí za 1,5 až 3 dny. Tato varianta nyní představuje 73 % všech nových případů v USA, přičemž na začátku měsíce to bylo méně než 1 %.
Přesto otázky ohledně virulence omikronu přiměly investory k menšímu pesimismu, než byla původní reakce, kdy se index S&P 500 po objevení této varianty propadl o 2,3 % v obavách z nových ekonomických výluk.
Naději ohledně závažnosti omikronu a trendu nákazy virem COVID-19 ve středu nabídla jihoafrická studie. Akcie výrobců vakcín se v prosinci propadly, protože investoři na základě posledních údajů očekávají, že dopad varianty omikron bude omezený.
To je dobrou předzvěstí toho, čemu se na trhu říká Santa Claus rally. Podle údajů společnosti CFRA Research v minulosti americké akcie rostly během posledních pěti obchodních dnů v prosinci a prvních dvou dnů v lednu v 56 ze 75 let od roku 1945. Letos toto období začíná 27. prosince. Průměrná rallye zvýšila index S&P 500 od roku 1969 o 1,3 %, uvádí Stock Trader’s Almanac.
Není jasné, do jaké míry analytici Wall Street očekávají, že omikron ovlivní zisky a ekonomiku. Odhadovaný růst zisků indexu S&P 500 v roce 2022 činil podle pátečních údajů společnosti Refinitiv 8,3 %, zatímco na začátku prosince to bylo 8,0 %.
MOŽNÁ VOLATILITA
Ačkoli omikron bude mít pravděpodobně určitý ekonomický dopad, spotřebitelské výdaje v USA pravděpodobně zůstanou silné, uvedl Cliff Hodge, investiční ředitel společnosti Cornerstone Wealth.
Zaměřuje se na jakékoli známky toho, že by senátor Joe Manchin mohl dosáhnout dohody a podpořit podpis prezidenta Joea Bidena pod zákonem o klimatických a sociálních výdajích Build Back Better v hodnotě 1,75 bilionu dolarů. Manchin, který by v rozděleném Senátu poskytl jeden z klíčových hlasů pro schválení zákona, v neděli prohlásil, že zákon v současné podobě nemůže podpořit. Vůdce senátní většiny Chuck Schumer uvedl, že Senát bude o návrhu zákona hlasovat na začátku ledna.
„Potřebujeme trochu dobrých zpráv, ať už na Manchinově frontě, nebo na omikronově, abychom rozproudili shromáždění,“ řekl Hodge. „Jsme plně investováni a očekáváme, že v lednu dojde k malé úlevné rallye.“
Nadcházející týden bude na ekonomické údaje chudý, mezi několika málo významnými údaji bude v úterý zveřejněn index cen domů S&P Case-Shiller v USA.
Nedostatek nových údajů o síle ekonomiky v době, kdy se zvyšuje počet případů koronavirů, může způsobit, že akciový trh bude do konce roku volatilnější, uvedla Dana D’Auria, spoluředitelka pro investice společnosti Envestnet (NYSE:ENV) PMC.
„Trh se docela dobře naučil odhadovat ceny a vycházet z toho, co se dozvídáme na straně zdravotnictví,“ řekla.
Pokud by případy omikron nadále rostly nebo by se objevily známky toho, že by mohla být znovu zavedena ekonomická omezení, investoři se pravděpodobně přeorientují na akcie obřích technologických společností, jako je Apple Inc (NASDAQ:AAPL), které se vzhledem ke svým velkým hotovostním pozicím a růstu příjmů v důsledku práce na dálku staly defenzivními hrami, uvedla D’Auria.
„Nakonec, pokud omikron skutečně způsobí problémy, byla bych připravena na volatilnější trh“ i v novém roce, řekla.
