Rychlost, jakou se ve světě vytvářejí data, je ohromující. Za poslední dva roky bylo vyprodukováno 90 % světových dat a podle společnosti Statista se očekává, že do roku 2025 se roční množství dat vytvořených, zachycených, zkopírovaných a spotřebovaných na celém světě oproti dnešku více než zdvojnásobí. Vzhledem k tomu, že na světě vzniká takové množství dat, vzniklo mnoho podniků, které pomáhají tento masivní příliv dat ukládat, monitorovat a analyzovat.
Jako investor vyhledávám odvětví, u nichž se očekává rychlý růst v příštím desetiletí nebo déle. Zdá se, že společnosti postavené na správě dat této definici odpovídají. Zejména tři společnosti, které pracují s daty, by mohly investorům v dlouhodobém horizontu přinést neuvěřitelné výnosy. Zde je důvod, proč jsou společnosti Snowflake (NYSE:SNOW), Confluent (NASDAQ:CFLT) a Datadog (NASDAQ:DDOG) rostoucími technologickými akciemi, které stojí za to koupit a držet v příštích dvou desetiletích.
- Snowflake
Podniky získávají data téměř ze všech částí svého podnikání. S rostoucí přítomností cloudu bude množství dat vytvářených ze softwaru a dalších zdrojů stále narůstat a společnosti se budou chtít na tato data v určitém okamžiku podívat a analyzovat je. Ne všechna data, která dnes vznikají, však budou pro firmy cenná již při svém vzniku. Společnosti budou chtít tato data ukládat pro pozdější použití a Snowflake jim v tom pomůže.
Snowflake je datový sklad, který firmám umožňuje ukládat jejich data, aby je mohly v budoucnu analyzovat. Společnost umožňuje ukládání dat zdarma a firmám účtuje poplatky pouze tehdy, když se na ně chtějí dotazovat a prohlížet je. Pro zákazníky společnosti Snowflake je snadné se připojit, ale těžké ji opustit.
Tržby ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2022 (končícím 31. října 2021) dosáhly 334 milionů dolarů a meziročně vzrostly o 110 %. Vzhledem k tomu, že podniky dostávají každý den více dat, bude to mít v budoucnu za následek více analýz, více dotazů a více příjmů. Společnost již nyní přijímá zhruba 1,3 milionu dotazů každý den, ale s větším množstvím dat k analýze budou firmy v budoucnu pravděpodobně platit častěji. To je již nyní vidět na čisté míře retence společnosti Snowflake, která činí 173 %.
Při 86násobku tržeb není tato společnost v žádném případě levná. Cena akcií by mohla klesnout o 50 % na 43násobek tržeb a stále by byla považována za drahou, takže potenciální investoři by měli v příštích několika letech očekávat určitou volatilitu. Její obchodní model však umožňuje neuvěřitelný růst založený na využití v příštích několika desetiletích, a protože podniky získávají více dat a snaží se je více analyzovat, mohla by společnost Snowflake získat neuvěřitelné výhody. Mezi zákazníky společnosti Snowflake patří téměř polovina firem z žebříčku Fortune 500. Společnost Snowflake se tak stala velkým pojmem v oblasti ukládání dat a myslím si, že by toho mohla využít ve svůj prospěch a v příštích 20 letech rychle růst.
- Confluent
I když posílají všechna svá data do systému Snowflake, mnoho podniků potřebuje také analyzovat data v reálném čase. Například pokud jste banka, která přesouvá data, chtěli byste vědět o podvodech okamžitě, a ne až druhý den ráno, a Confluent vám v tomto procesu pomáhá. Integruje data z různých zdrojů do jednoho datového toku, kde využívá určitý open-source software zvaný Apache Kafka k analýze dat v reálném čase.
Apache Kafka je neuvěřitelně cenný analytický systém, který pro určitou část svého podnikání používá 80 % společností z žebříčku Fortune 100, ale je neuvěřitelně složitý na škálování a integraci do celého podniku. Confluent funguje jako odborný zdroj, který integruje Kafku do celého podniku a zvládá složité části, které nejsou schopni zvládnout vlastní zaměstnanci. Vzhledem k hodnotě Kafky zaznamenala společnost Confluent významné přijetí ze strany velkých podniků: USD, díky čemuž tržby ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2021 (končícím 30. zářím) meziročně vzrostly o 67 % na 103 milionů USD.
Vývojáři Kafky jsou zároveň zakladateli společnosti Confluent, takže nikdo nezná útroby Apache Kafka tak dobře jako zakladatelé Confluent. To jim dává bezkonkurenční výhodu oproti jiným spravovaným službám Kafka. V důsledku této nehmotné výhody má společnost vysokou valuaci 41násobku tržeb – velmi vysokou, stejně jako Snowflake. Nicméně vzhledem k adresovatelnému trhu, který se má do roku 2024 téměř zdvojnásobit na 91 miliard dolarů, si myslím, že Confluent za toto prémiové ocenění stojí.
- Datadog
Pokud chce společnost získávat všechna tato data a analyzovat je v reálném čase, musí monitorovat svůj software, aby zajistila jeho funkčnost a správný výkon. Společnosti potřebují zajistit, aby jejich infrastruktura, aplikace a další systémy fungovaly správně a bezpečně, a Datadog je přední platforma, která firmám v tomto směru pomáhá.
Datadog má desítky softwarových nástrojů a integrací, které z něj dělají komplexní řešení pro vše, co může firma potřebovat k monitorování a optimalizaci své přítomnosti v cloudu, a tato významná volitelnost produktů umožnila firmě obrovský růst. Ve výsledcích společnosti za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2021 (skončilo 30. září) vedení uvedlo, že 31 % jejích zákazníků používá čtyři nebo více jejích softwarových produktů nebo služeb, což je více než 20 % v předchozím čtvrtletí. To svědčí o úspěchu marketingové strategie Datadog land-and-expand a vzhledem k tomu, že na poslední uživatelské konferenci bylo představeno 10 nových produktů a integrací, mohla by tato strategie dále růst.
Všechny tři zde uvedené společnosti dnes hospodaří se ztrátou, ale je to proto, že všechny tři firmy intenzivně investují do rozvoje svého podnikání a nakonec budou v příštím desetiletí těžit z velkého růstu dat a příslušných odvětví. Například společnost Datadog vykázala ve třetím čtvrtletí ztrátu 5,5 milionu dolarů. Ztráta se meziročně zlepšuje, protože Datadog se stal zdaleka vedoucí firmou v této oblasti a právě toto vedoucí postavení a bezkonkurenční nabídka produktů jsou věci, které by mohly této firmě umožnit pokračovat v rychlém růstu i v příštích letech.
