Není překvapivé, že technologický index Nasdaq Composite během probíhajícího výprodeje na trhu prudce klesá. Koneckonců, mnoho high-tech akcií bylo oceněno spíše na základě potenciálního budoucího růstu než na základě současných obchodních základů.
V době poklesu trhu se však nacházejí i zavedené podniky s úspěšnou historií a velkou perspektivou budoucího růstu. To nabízí investorům dobrou příležitost k včasným nákupům akcií společností jako Costco Wholesale (NASDAQ:COST), Walt Disney (NYSE:DIS) a Home Depot (NYSE:HD).
Zvažte minulé výkony
Jak říká staré přísloví, minulá výkonnost nemusí nutně znamenat budoucí výsledky. To však neznamená, že se nevyplatí provést určitý průzkum. Akcie společností Costco, Home Depot a Disney dlouhodobě výrazně překonávají index S&P 500. Následující graf porovnává celkové výnosy těchto akcií včetně dividend s výnosy široce sledovaného tržního indexu za poslední dvě desetiletí.
Akcie společnosti Disney od začátku roku klesly o 11 %, zatímco akcie společností Costco a Home Depot se v roce 2022 propadly o více než 15 %. Díky slibným a zavedeným podnikům existují všechny důvody domnívat se, že se tyto akcie zotaví a budou investorům v příštích dvou desetiletích i nadále nabízet tržní výnosy.
Stanovení strategie pro budoucnost
Stejně jako pro mnoho jiných podniků znamenala pandemie pro každou z těchto společností bod obratu v obchodní strategii. Společnost Disney urychlila zavádění svého streamovacího byznysu přímo pro spotřebitele, na který upozorňuje služba Disney+. I když se růst zpomalil, generální ředitel Bob Chapek během listopadového hovoru k výsledkům společnosti Disney za čtvrté fiskální čtvrtletí 2021 investorům sdělil, že společnost stále očekává, že dosáhne svých předchozích odhadů počtu předplatitelů, a předpokládá, že Disney+ bude ziskový během fiskálního roku 2024.
Společnost Home Depot se již před pandemií vydala cestou budování online prodejních kanálů, které by doplnily její obchod v obchodech. To mu pomohlo zaznamenat 20% skok v čistých tržbách za rok 2020 a další 15,6% nárůst za prvních devět měsíců roku 2021 ve srovnání s předchozím obdobím. Čistý zisk za posledně jmenované období rovněž vzrostl o více než 30 %.
Společnost Costco také velmi úspěšně doplnila své kamenné obchody prodejem přes e-shop. Za celý fiskální rok 2020, který skončil 30. srpna 2020, vzrostl online prodej meziročně o 50 %. Na tento úspěch společnost navázala dalším meziročním nárůstem o více než 40 % pro fiskální rok 2021.
Štědrý k akcionářům
Tyto společnosti se v průběhu let velkoryse podělily s investory o své úspěchy. Jejich přístup k rozdělování volného peněžního toku se může lišit, ale mentalita je podobná – tyto společnosti se rády starají o dlouhodobé akcionáře.
Vyplácení dividend je jedním z důvodů, proč jsou výnosy společností Costco a Home Depot uvedené v grafu výše tak vysoké. Dividenda společnosti Home Depot v současné době vynáší skromných 1,9 %, ale od vyhlášení dividendy v listopadu 2021 společnost vyplácí peněžní dividendu již 139 čtvrtletí v řadě. Její výplata se za posledních 20 let výrazně zvýšila.
Společnost Costco má jiný přístup, vyplácí akcionářům malou základní dividendu, ale když si to vyžádají obchodní podmínky, rozděluje zvláštní dodatečné platby. Za posledních osm let vyplatilo akcionářům zvláštní dividendu čtyřikrát, včetně výplaty 10 dolarů na akcii v prosinci 2020, která byla financována ze stávající hotovosti.
Společnost Disney na začátku roku 2020 pozastavila vyplácení dividend, aby ušetřila hotovost na počátku pandemie. To se zdálo být rozumné vzhledem k rozsáhlým dopadům situace na různé segmenty podnikání společnosti Disney. Zdá se rozumné se domnívat, že nakonec výplatu obnoví. Není však zaručeno, že to bude brzy, zejména pokud společnost potřebuje vynaložit kapitál na budování svého streamovacího byznysu.
Tyto podniky byly v minulosti vynikajícími investicemi a výnosy z dividend byly navíc výhodné. Investoři nemusí příliš přemýšlet, co dělat během výprodejů na trhu. Zavedené a dobře známé společnosti jako Costco, Home Depot a Disney jsou to, kam až se člověk musí podívat, aby využil takové situace na trhu.
