Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém na svém nadcházejícím zasedání ve středu téměř jistě přistoupí ke zvýšení úrokových sazeb o půl procentního bodu, budou investoři očekávat další informace o jeho dalších krocích v boji proti rostoucí inflaci. Další klíčovou součástí mandátu Fedu je trh práce a očekává se, že páteční zpráva o zaměstnanosti v USA ukáže, že růst počtu pracovních míst zůstal v dubnu silný. Mezitím se očekává, že Bank of England ve čtvrtek, den po Fedu, provede čtvrté zvýšení úrokových sazeb v řadě. Zde jsou informace, které potřebujete vědět na začátek týdne.
- Zvýšení sazeb Fedu
Vzhledem k tomu, že zvýšení sazeb Fedu o půl procentního bodu je již započítáno, budou se investoři soustředit na signály předsedy Fedu Jeroma Powella na jeho tiskové konferenci po skončení politického zasedání ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb, plánů na snížení téměř 9 bilionů dolarů v bilanci a názoru Fedu na to, kdy může inflace dosáhnout vrcholu.
Mnozí investoři a analytici se domnívají, že Fed bude i nadále překvapovat na jestřábí straně, protože se snaží omezit nejhorší inflaci za posledních čtyřicet let, což podněcuje obavy, že agresivní zpřísňování měnové politiky by mohlo vyvolat recesi.
Názor tvůrců politiky Fedu na to, jak trvalé by mělo zůstat současné tempo inflace, bude mít zásadní význam pro budoucí plány zpřísňování měnové politiky.
„Pokud Fed nadále očekává vysokou úroveň inflace a nevidí její zmírnění v budoucnu, bude to pro investory znepokojující,“ řekl agentuře Reuters Michael Arone, hlavní investiční stratég společnosti State Street Global Advisors.
„Bude to znamenat, že Fed bude pokračovat ve zvyšování sazeb a zpřísňování měnové politiky, což trh očekává, ale možná ještě agresivněji.“
- Zpráva o pracovních místech mimo zemědělský sektor
Očekává se, že páteční zpráva o počtu pracovních míst mimo zemědělství ukáže, že americká ekonomika v dubnu vytvořila 380 000 nových pracovních míst, zatímco míra nezaměstnanosti by měla klesnout na 3,5 %. Očekává se, že průměrný hodinový výdělek vykáže další solidní nárůst.
Zpráva o zaměstnanosti přichází v návaznosti na údaje z minulého čtvrtka, které ukázaly, že ekonomika USA v prvním čtvrtletí neočekávaně poklesla, avšak pokles byl do značné míry způsoben větším schodkem obchodní bilance, protože prudce vzrostl dovoz, a zpomalením tempa hromadění zásob. Domácí poptávka zůstala silná, což rozptýlilo obavy z recese.
Výhled ekonomiky však nadále zatemňují obavy z ekonomického dopadu války na Ukrajině, rostoucí výnosy dluhopisů, nové výluky v Číně způsobené koronavirem, které by mohly zbrzdit zlepšení globálních dodavatelských řetězců, a agresivnější zpřísňování měnové politiky ze strany Fedu.
- Zprávy o hospodářských výsledcích
Výsledková sezóna bude pokračovat a investoři budou během týdne sledovat mimo jiné zprávy společností Pfizer (NYSE:PFE), Starbucks (NASDAQ:SBUX), Airbnb Inc (NASDAQ:ABNB) a ConocoPhillips (NYSE:COP).
V dubnu zaznamenal index S&P 500 největší měsíční pokles od počátku pandemie koronaviru na začátku roku 2020, zatímco technologický Nasdaq zaznamenal největší měsíční pokles od finanční krize v roce 2008.
Slabé výsledky a obavy z agresivního zpřísňování měnové politiky ze strany Fedu srazily akcie technologických a růstových společností.
Výprodej se zrychlil v pátek, kdy se index S&P 500 propadl o 3,6 % – což je jeho největší jednodenní pokles od června 2020 – po neuspokojivých výsledcích a prognózách společnosti Amazon (NASDAQ:AMZN), které poslaly akcie tohoto giganta v oblasti elektronického obchodování o 14 % dolů.
- Ekonomické údaje
Kromě zasedání Fedu, hospodářských výsledků a dubnové zprávy o zaměstnanosti obsahuje ekonomický kalendář v nadcházejícím týdnu několik klíčových ekonomických zpráv, včetně pondělního indexu PMI ve výrobě ISM a středečního indexu PMI ve službách. Solidní údaje zde pravděpodobně podtrhnou názor, že ekonomika ve druhém čtvrtletí poroste, což udrží plány Fedu na zpřísňování sazeb na správné cestě.
V úterý bude zveřejněna zpráva o počtu nově otevřených pracovních míst JOLTS a o den později údaje o počtu pracovních míst mimo zemědělský sektor ADP. Ministerstvo práce USA zveřejní týdenní zprávu o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti ve čtvrtek před pátečními údaji o mzdách mimo zemědělství.
- Zasedání Bank of England
Všeobecně se očekává, že Bank of England na svém čtvrtečním zasedání, které se uskuteční den po zasedání Fedu, přinese čtvrté zvýšení úrokových sazeb v řadě, což by se stalo poprvé od roku 1997.
Guvernér BoE Andrew Bailey uvedl, že banka se pohybuje na „velmi těsné hranici“ mezi omezením inflace, která na úrovni 7 % více než třikrát převyšuje její cíl, a zabráněním recesi.
Zvýšení o čtvrt procentního bodu na 1 % by splnilo podmínku, aby BoE mohla začít aktivně prodávat dluhopisy, které drží.
Aktivní prodej dluhopisů by zpřísnil měnové podmínky, ale mohl by poškodit slábnoucí ekonomiku a žádná významná centrální banka zatím tento proces nezahájila.
