Ve světě investic si Cathie Woodová v posledních letech získává stále větší pozornost díky svým úspěchům. Její fond ARK Innovation ETF (NYSEMKT:ARKK) se může pochlubit ročním výnosem 22 % a průměrným ročním výnosem 40 % za posledních pět let.
Woodová toho dosáhla výběrem předních společností na trhu, které kladou důraz na inovace ve svých odvětvích. Akcie, jako jsou Nano Dimension (NASDAQ:NNDM), Teladoc Health (NYSE:TDOC) a Twitter (NYSE:TWTR), mají potenciál tyto výnosy dále zvýšit. Pojďme se o těchto třech společnostech dozvědět něco více.
1. Nano Dimension
Společnost Nano Dimension vyniká ve světě 3D tisku svými jedinečnými schopnostmi – její tiskárny dokáží vyrábět desky plošných spojů. Dříve byla jedinou možností pro společnost, která potřebovala desky plošných spojů na zakázku, smlouva s výrobcem, jako je Jabil, a jejich nákup v dostatečném množství, aby to bylo rentabilní.
Systém DragonFly LDM společnosti Nano Dimension používá k výrobě elektronických obvodů prostřednictvím 3D tiskárny technologii LDM (lights-out digital manufacturing). To umožňuje menším elektronickým firmám vyrábět vlastní desky s plošnými spoji na zakázku samostatně.
Jeho hlavním rizikem je prodej. V první polovině roku 2021 dosáhl tržeb pouze 1,6 milionu dolarů. Vzhledem k tomu, že se její tiskárny prodávají za 50 000 až 100 000 dolarů, ukazuje toto číslo v horní linii, že její jednotkové prodeje jsou zanedbatelné, ačkoli tržby vzrostly o 64 % oproti prvním šesti měsícům roku 2020. Také provozní náklady, které v tomto období činily zhruba 30 milionů dolarů, znamenají, že ziskovost je na hony vzdálená.
Společnost však drží finanční rezervy ve výši více než 1,4 miliardy dolarů, což by jí mělo umožnit přežít dlouhou dobu a investovat do vylepšení produktů při cestě k ziskovosti. Tento produkt podporuje také tým 130 vědců a inženýrů.
V zásadě je však investice do akcií společnosti Nano Dimension sázkou na to, že společnost najde pro DragonFly trh. Přibližně 2 % Woodova fondu ARK Autonomous Tech & Robotics ETF (NYSEMKT:ARKQ) tvoří akcie společnosti Nano Dimension a fond v posledních týdnech akcie přidával. Pokud výsledky za budoucí čtvrtletí potvrdí Woodův optimismus ohledně společnosti, mohla by tato technologická akcie přinést akcionářům značný zisk.
2. Teladoc Health
Teladoc je lídrem v oblasti telezdravotnictví, který spojuje pacienty se zdravotnickými službami prostřednictvím videohovorů. Ačkoli by se na první pohled mohlo zdát, že taková služba má úzký konkurenční prostor, společnost Teladoc uskutečnila investice, jako například akvizice společností Livongo Health a Advance Medical, které jí poskytují odborné znalosti a rozšířené možnosti sledování pacientů, kterým se konkurence může jen těžko vyrovnat.
Přesto na akcie společnosti doléhají obavy o trvanlivost její konkurenční výhody. Investoři začátkem tohoto roku vyprodali akcie Teladocu po zprávě, že na trh telezdravotnictví vstupuje společnost Amazon. Od února se akcie propadly přibližně o 55 %.
Společnost však za první pololetí roku 2021 vykázala tržby ve výši 957 milionů dolarů, což představuje meziroční nárůst o 127 %, takže se tento pokles ceny může zdát zvláštní. Na druhou stranu její provozní náklady v tomto období vzrostly o téměř 150 %, čímž se její ztráta vyšplhala na 333 milionů dolarů, což je výrazně více než 55 milionů dolarů, které ztratila v prvním pololetí roku 2020.
Přesto společnost plánuje na rok 2021 tržby ve výši nejméně 2 miliard USD, což je o 84 % více než v roce 2020, kdy činily 1,1 miliardy USD. Díky Woodové se také stala druhým největším holdingem v ETF ARK Innovation, který tvoří více než 6 % tohoto portfolia. Tvoří také 5 % fondu ARK Next Generation Internet ETF (NYSEMKT:ARKW).
Woodová pokračovala v přidávání akcií Teladoc do několika fondů ARK. To by mohlo svědčit o přesvědčení, že investoři přehnaně reagovali na hrozbu Amazonu. Za předpokladu, že společnost dokáže pokračovat v rychlém růstu tržeb, by to mohlo potvrdit Woodyovu sázku na tuto oslabenou akcii.
3. Twitter
Twitter je dalším velkým podílem společnosti Wood’s, který může upoutat pozornost investorů, neboť tvoří přibližně 5,5 % ETF ARK Next Generation. Tento zájem může být způsoben konkurenční výhodou, kterou má pro mediálně známé osobnosti a další subjekty, které se snaží svými zprávami oslovit široké publikum. Také jeho omezení délky příspěvků přináší jednoduchost, kterou na Facebooku nenajdete.
Woodová v září zvýšila velikost své pozice na Twitteru poté, co společnost přidala možnost, která uživatelům umožňuje dávat spropitné „influencerům“ a tvůrcům obsahu na platformě v bitcoinech. To by mělo rozšířit přitažlivost Twitteru; ve skutečnosti přinejmenším jeden analytik považuje Twitter za konečnou kryptoměnovou akcii, kterou je nyní vhodné koupit.
Částečně díky této atraktivitě přinesl Twitter v první polovině roku 2021 příjmy ve výši více než 2,2 miliardy dolarů – meziročně o 49 % více. Tento nárůst příjmů spolu s nižšími úrokovými náklady a příjmem z kapitálových investic ve výši 56 milionů USD vedl k zisku ve výši 134 milionů USD, což je zlepšení oproti ztrátě 1,4 miliardy USD vykázané za stejné období roku 2020.
To však neznamená, že by se Twitter zcela vyhnul dopadům obnovení hospodářské činnosti. Vedení společnosti neočekává ve druhé polovině roku 2021 žádný nárůst počtu denních aktivních uživatelů. Společnost rovněž předpovídá, že její náklady a výdaje vzrostou o 30 %.
Navíc, ačkoli předpokládá, že růst tržeb toto tempo překročí, vedení nenabídlo žádné prognózy tržeb ani zisku po třetím čtvrtletí. Navíc vzhledem k tomu, že společnost předpovídá možnou provozní ztrátu, zůstává udržitelná ziskovost otázkou.
Přesto cena akcií za poslední rok vzrostla o více než 35 % a poměr ceny k tržbám společnosti Twitter ve výši 12 je nižší než poměr P/S společnosti Pinterest ve výši 15 nebo poměr P/S společnosti Snap ve výši 35. Taková dynamika by mohla Twitter připravit na zisky, pokud by podmínky vedly investory k závěru, že by jeho ocenění mělo být více v souladu s oceněním jeho kolegů.
