Největší IPO roku v Saúdské Arábii na vrcholu cenového rozpětí

Primární veřejná nabídka akcií výrobce generických léčiv Jamjoom Pharmaceuticals Factory Co. v Rijádu vynese 1,26 miliardy rijálů (336 milionů dolarů) poté, co byla cena akcií stanovena na horní hranici nabízeného rozpětí, čímž bylo ukončeno období „sucha“ v oblasti kotací v Saúdské Arábii.

Majitelé společnosti Jamjoom Pharma prodávají v rámci IPO 21 milionů akcií. Podle prohlášení z 25. května je ocenili na 60 rijálů za kus, což je horní hranice rozpětí, které začínalo na 56 rijálech. Společnost Jamjoom Pharma bude přijímat objednávky od drobných investorů od 30. května do 1. června, přičemž datum uvedení na burzu bude stanoveno později.

IPO společnosti Jamjoom Pharma bude největší v království od prosincového vstupu společnosti Saudi Aramco Base Oil Co. na burzu v hodnotě 1,3 miliardy dolarů a slouží jako ukazatel zájmu investorů, protože trh IPO v Saúdské Arábii se pomalu probouzí k životu.

Podle údajů agentury Bloomberg se před Jamjoomem podařilo získat prostřednictvím saúdských IPO pouhých 72 milionů dolarů, což byl nejpomalejší začátek od roku 2014, tedy jen zlomek částky, která loni touto dobou činila téměř 4 miliardy dolarů. Potenciální saúdští emitenti byli v roce 2023 po loňském návalu kotací opatrní, přičemž některé z nich v první den obchodování nedosáhly dostatečných výsledků.

Společnost Jamjoom Pharma získala pro IPO dva klíčové investory, což je na saúdském trhu vzácné, kteří souhlasili s úpisem téměř čtvrtiny nabídky. Takoví investoři mohou pomoci posílit podporu transakce na nestabilních trzích tím, že signalizují silnou podporu, a také odstranit část rizika realizace IPO, protože na volném trhu se prodává méně akcií.

Silná poptávka

Míra přeupsání byla 67,2násobná, resp. 88,8násobná bez započtení akcií, které byly přiděleny základním investorům, což ukazuje na silnou poptávku po této dosud největší IPO v království v tomto roce.

Saúdskoarabský benchmark index měl po vrcholu, kterého dosáhl v loňském roce po ruské invazi na Ukrajinu, převážně klesající tendenci, protože ceny ropy klesly, což zhoršilo náladu investorů. Z minima v polovině března se však odrazil zhruba o 12 % poté, co OPEC+ překvapivě oznámil snížení produkce ropy.

Kromě společnosti Jamjoom Pharma nedávno vstoupila na burzu i řada dalších společností, například mlynářská společnost First Milling Co. a nebankovní věřitel Morabaha Marina Financing.

JPMorgan Chase & Co. a Saudi Fransi Capital jsou finančními poradci, bookrunnery a upisovateli společnosti Jamjoom Pharma, zatímco Al Rajhi Capital je rovněž upisovatelem.

První veřejná nabídka (IPO)

Prvotní veřejná nabídka akcií (IPO) označuje proces, při kterém soukromá společnost poprvé nabídne své akcie veřejnosti, čímž se stane veřejně obchodovatelným subjektem. Při IPO přechází společnost ze soukromého vlastnictví omezeného počtu investorů do veřejného vlastnictví, kdy jsou akcie k dispozici ke koupi individuálním a institucionálním investorům na burze.

Účelem IPO je obvykle získat kapitál pro plány růstu a expanze společnosti. Vstupem na burzu získá společnost přístup k širšímu okruhu potenciálních investorů a může získat značné finanční prostředky prodejem akcií veřejnosti. Tento příliv kapitálu lze použít na financování výzkumu a vývoje, rozšíření provozu, splacení dluhů nebo strategické akvizice.

Proces IPO zahrnuje několik klíčových kroků, včetně:

• Výběr upisovatelů: Společnost vybere investiční banky nebo finanční instituce, které IPO upíší a pomohou určit nabídkovou cenu a počet prodávaných akcií.
• Příprava prospektu: Společnost připraví prospekt, což je právní dokument, který obsahuje podrobné informace o podnikání, finančních údajích, rizicích a budoucích vyhlídkách společnosti. Prospekt slouží potenciálním investorům jako vodítko pro informované rozhodování.
• Registrace v Komisi pro cenné papíry a burzy: Ve Spojených státech amerických společnost podává registrační dokumenty Komisi pro cenné papíry (SEC), aby vyhověla regulačním požadavkům. SEC přezkoumává registrační prohlášení, aby zajistila soulad se zákony o cenných papírech.
• Stanovení ceny a alokace: Upisovatelé spolupracují se společností na stanovení nabídkové ceny akcií. Cena obvykle vychází z faktorů, jako jsou finanční výsledky společnosti, trendy v odvětví, tržní podmínky a poptávka investorů. Akcie jsou poté přiděleny institucionálním a individuálním investorům.
• Kótování na burze cenných papírů: Po schválení IPO a stanovení ceny akcií jsou akcie společnosti kótovány na burze cenných papírů, například na newyorské burze (NYSE) nebo na burze Nasdaq. To umožňuje investorům nakupovat a prodávat akcie na volném trhu.

Vstup na burzu prostřednictvím IPO může společnosti zajistit přístup ke kapitálu, zvýšit její viditelnost a známost značky, vytvořit likviditu pro stávající akcionáře a potenciálně usnadnit budoucí úsilí o získání finančních prostředků. Souvisí to však také se zvýšenou mírou dodržování právních předpisů, veřejnou kontrolou a průběžnými oznamovacími povinnostmi.

Na druhou stranu mají investoři možnost podílet se na počátečních fázích růstu společnosti a potenciálně těžit ze zhodnocení kapitálu, pokud se společnosti bude dařit. Investování do IPO však s sebou nese také rizika, protože budoucí výkonnost společnosti nemusí splnit očekávání a cena akcií může být v počátečním období obchodování volatilní.

Celkově je IPO pro společnost významným milníkem a může mít zásadní vliv na její budoucí trajektorii a přítomnost na trhu.