Překvapivá brazilská daň z ropy ohrožuje investice ve výši 20 miliard dolarů

Když nový generální ředitel společnosti Shell Plc Wael Sawan minulý měsíc přistál v Brazílii na své první oficiální cestě do zahraničí, byl přijat vřele. Podle lidí obeznámených s návštěvou se mu dostalo ujištění, že nové levicové vedení země bude respektovat status quo v ropném průmyslu, a odjížděl s přesvědčením, že obchod bude pokračovat. A poté byla uvalena daň z ropy.

Kamarádství trvalo jen krátce. O dva týdny později Brazílie překvapila těžaře tím, že zavedla dočasnou daň na vývoz ropy. V reakci na to podala společnost Shell a skupina zahraničních ropných společností soudní příkaz proti této dani, čímž riskovala veřejnou právní bitvu s vládou prezidenta Luize Inácia Luly da Silvy. Tento střet by mohl poškodit těžce vydobytou pověst Brazílie jako vzácné latinskoamerické země bohaté na ropu, která vítá zahraniční producenty ropy a respektuje smlouvy s nimi.

Pokud by tato důvěryhodnost poklesla, mohlo by to vést k ochlazení investic ropného průmyslu v Brazílii o 20 miliard dolarů ročně v době, kdy se již vážně pochybuje o tom, kde svět najde další zdroje fosilních paliv.

Vývozní daň ve výši 9,2 %, oznámená poslední únorový den, byla prvním ze dvou opatření administrativy, která otřásla mezinárodním ropným průmyslem. Lulova vláda také zastavila plánovaný prodej práv k ropným polím a rafineriím pohonných hmot v hodnotě přibližně 2 miliard dolarů, zatímco provádí revizi, přestože kupující již získali peníze na dokončení transakcí, které byly podepsány za předchozí vlády.

Tyto změny v politice mohou přimět těžaře, aby si rozmysleli, zda budou v Brazílii, která se podle nejnovějších dostupných údajů amerického Úřadu pro energetické informace v roce 2021 umístila na osmém místě mezi světovými producenty ropy, investovat miliardy dolarů.

Podle Marcela de Assise, vedoucího latinskoamerického výzkumu v oblasti těžby a zpracování ropy v poradenské společnosti Wood Mackenzie Ltd., by mohla být ovlivněna dvě hlubokomořská ložiska, která jsou stále ve fázi návrhu a jejich rozvoj ještě nebyl schválen, a to Gato do Mato společnosti Shell a Pão de Açúcar společnosti Equinor.

„Každý bude kontrolovat svá portfolia, zejména nové investice,“ říká de Assis. „Budou se zabývat náklady a riziky ve srovnání s projekty v místech, jako je Uganda.“ Společnosti se odmítly vyjádřit ke konkrétním projektům, ačkoli norská Equinor ASA tvrdí, že je třeba „absolutního respektu“ ke smlouvám, aby ospravedlnily dlouhodobé investice.

Lulovy nedávné kroky znamenají jasný odklon od obecně vstřícného postoje vůči investorům, který byl charakteristický pro jeho první prezidentské období, které trvalo od roku 2003 do roku 2010. Od svého lednového nástupu do funkce veřejně kritizoval centrální banku za udržování vysokých úrokových sazeb s tím, že to dusí ekonomiku, a zpochybnil, zda by tato instituce měla být autonomní. Při několika příležitostech jeho komentáře k těmto otázkám vyvolaly na finančních trzích rozruch.

Stejně jako mnoho světových lídrů i Lula touží využít neočekávaných zisků z ropy k posílení veřejných financí a nastartování růstu. Kromě exportní daně veřejně kritizoval rekordní dividendy, které někdejší ropný monopol Petrobras vyplatil akcionářům, a prohlásil, že společnost by měla přebytečný zisk vracet zpět do ekonomiky.

Společnost Shell spolu se společnostmi Equinor, Galp Energia, Repsol a TotalEnergies podaly minulý týden žalobu proti této dani, která má trvat čtyři měsíce, ale někteří se obávají, že by se mohla stát trvalou. Společnost Shell ve svém prohlášení uvedla, že daň byla „oznámena bez významných konzultací s průmyslem“. Brazilský ropný a plynárenský institut, obchodní skupina, která zastupuje místní i zahraniční společnosti, poplatek rychle kritizoval.

Podobné kroky nejsou neobvyklé ani v jiných částech Latinské Ameriky, včetně Argentiny, Bolívie, Ekvádoru a Venezuely. Levicové vlády v těchto zemích v posledních desetiletích zesílily tlak na místní producenty ropy, včetně zpětné změny licencí a smluvních podmínek.

V Mexiku prezident Andrés Manuel López Obrador, dlouholetý Lulův spojenec, v roce 2018 ukončil konkurenční ropné aukce, které byly součástí přelomových energetických reforem provedených před deseti lety. A v loňském roce se jeho vláda postavila na stranu národní ropné společnosti Petróleos Mexicanos ve sporu o kontrolu nad ropným nalezištěm o objemu 800 milionů barelů, které objevila houstonská společnost Talos Energy Inc.

Dokonce i Jean Paul Prates, kterého Lula pověřil vedením Petrobrasu, na mezinárodní ropné konferenci v Houstonu na začátku tohoto měsíce řekl, že daň z vývozu není chytrý způsob, jak vyřešit fiskální problémy Brazílie, ale dodal, že je přesvědčen, že daň v červnu vyprší, jak bylo plánováno.

Dosavadní náznaky ukazují, že zahraniční společnosti chtějí v Brazílii působit i nadále. Společnosti Shell a Equinor podepsaly po oznámení daně s Petrobrasem dohody o spolupráci, což je jasný důkaz, že nespěchají s odchodem.

Poplatek byl vyvolán vnitřním bojem v Lulově kabinetu o to, jak snížit rozpočtový deficit, což je klíčový předpoklad pro snížení vysokých úrokových sazeb, které brzdí ekonomiku. Vláda se rozhodla postupně obnovit federální daně z pohonných hmot, které byly pozastaveny předchozí vládou. Vývozní daň má podpořit příjmy do doby, než budou daně z pohonných hmot zcela obnoveny.

Ropný průmysl se již nyní potýká s nepředvídatelnými výkyvy cen a geologickými riziky, říká Telmo Ghiorzi, šéf brazilského sdružení poskytovatelů ropných služeb známého jako AbesPetro. Další nejistota ve smlouvách odradí těžaře od hlubokovodních průzkumných vrtů, které mohou stát více než 100 milionů dolarů za kus. „To je ekonomická podstata ropy,“ říká Ghiorzi. „Říkáte investorovi, aby omezil svou aktivitu.“