Komoditní přehled: Jednání o dluhovém stropu podporují komodity

Ceny zlata a mědi se potýkají s pokračujícími jednáními o dluhovém stropu

Ceny zlata se v úterý snížily a zmařily tak krátkodobé oživení, protože trhy se nadále soustředily na jednání o zvýšení výdajového limitu v USA, zatímco ceny mědi se po prudkých ztrátách v posledních seancích ustálily.

Pozitivní komentáře demokratických a republikánských zákonodárců ohledně dosažení potenciální dohody rovněž udržovaly poptávku po žlutém kovu v bezpečném přístavu, neboť předseda Sněmovny reprezentantů Kevin McCarthy prohlásil, že platební neschopnost USA je nepravděpodobná.

Zlato v uplynulém týdnu zaznamenalo jen malou podporu, protože na trhy se vkradla nejistota ohledně dluhového stropu, ačkoli velká dávka vybírání zisků stáhla žlutý kov z rekordních maxim dosažených na začátku května.

Spotové zlato kleslo o 0,1 % na 1 970,45 USD za unci, zatímco futures na zlato kleslyo 0,3 % na 1 972,25 USD za unci.

Ostatní drahé kovy rovněž ustoupily, přičemž futures na platinu a stříbro se pohybovaly v rovnoměrném až nízkém pásmu.

Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v pondělí mírně vzrostly, ale obchodovaly se blízko sedmiměsíčního minima, protože v posledních seancích převažovala nejistota ohledně dluhového stropu a obavy z globální recese.

Futures na měď vzrostly o 0,1 % na 3,6822 USD za libru. Červený kov se za květen obchodoval o více než 5 % níže poté, co řada neuspokojivých ekonomických údajů z Číny poukázala na slabý výhled poptávky po mědi.

Obavy ze zpomalení hospodářského růstu v posledních týdnech oslabovaly ceny průmyslových kovů, protože z USA a Číny stále přicházely slabé údaje.

Na ceny kovů působila také odolnost dolaru, který v posledních seancích posiloval, protože trhy sázely na to, že úrokové sazby v USA pravděpodobně zůstanou delší dobu vyšší.

Futures na Fed Fund ukazují, že obchodníci se sice připravují na červnovou pauzu v cyklu zvyšování sazeb Federálního rezervního systému, ale zároveň snižují svá očekávání ohledně případného snížení sazeb v letošním roce. Fed do značné míry bagatelizuje jakoukoli možnost snížení sazeb v letošním roce.

Vyhlídka na vysoké úrokové sazby v USA je pro nevýnosová aktiva, jako jsou kovy, špatnou vizitkou, protože zvyšuje náklady příležitosti investovat do nich. Tento trend oslaboval ceny kovů až do roku 2022, zejména když americké úrokové sazby prudce rostly.

Tento týden se pozornost soustředí na další americké ekonomické ukazatele a na zápis z květnového zasedání Fedu, který bude zveřejněn ve středu. Trhy budou sledovat případné další známky toho, že Fed plánuje v červnu pozastavit cyklus zvyšování sazeb.

Ropa stoupá, protože pokrok v jednání o dluhu USA podporuje chuť riskovat

Poté, co se američtí představitelé včetně prezidenta Joea Bidena vyjádřili pozitivně k řešení patové situace ohledně dluhového limitu, což podpořilo chuť riskovat, ropa vzrostla.

Červencový kontrakt West Texas Intermediate vzrostl nad 72 dolarů za barel poté, co v pondělí přidal 0,5 %. Předseda Sněmovny reprezentantů Kevin McCarthy uvedl, že s Bidenem vedli produktivní rozhovor, ačkoli dohoda o odvrácení platební neschopnosti ještě nebyla uzavřena. Před schůzkou ministryně financí Janet Yellenová varovala, že je nyní velmi pravděpodobné, že jejímu ministerstvu dojde počátkem června dostatek hotovosti.

Roztržka ve Washingtonu v posledních dnech dominuje na komoditních trzích, protože jednání se blíží ke konci. V případě platební neschopnosti USA hrozí katastrofální finanční a ekonomický rozvrat, který by ohrozil poptávku po energiích.

Ropa v letošním roce klesla přibližně o 10 %, protože na náladu působí nevýrazné oživení Číny poté, co opustila Covid Zero, a nejagresivnější zpřísňování měnové politiky americkým Federálním rezervním systémem za celou generaci. Rovněž ruský vývoz ropy zůstává silný, přičemž toky zatím nevykazují známky snížení produkce, na kterém země trvala.

Obchodníci s ropou budou také bedlivě sledovat komentáře saúdskoarabského ministra energetiky prince Abdulazíze bin Salmána na Katarském ekonomickém fóru, které jsou naplánovány na úterý. Saúdská Arábie, faktický lídr kartelu OPEC+, patřila mezi země, které nedávno překvapily světový trh s ropou snížením dodávek, jež začalo platit od tohoto měsíce.