Komoditní přehled: Ropa se stabilizovala – Zlato klesá z šestitýdenního maxima

Ropa znovu získává půdu pod nohama, protože Credit Suisse dostala záchranné lano

Ceny ropy se ve čtvrtek vrátily na 15měsíční minima, když se trhy uklidnily poté, co švýcarské regulační orgány poskytly Credit Suisse záchranné finanční lano.

Nálada na trzích však zůstala kvůli obavám z prohlubující se krize bank po celém světě křehká a oba benchmarky se vzdaly některých čtvrtečních zisků, díky nimž ropa Brent vzrostla o více než 1 dolar.

Futures na ropu Brent vzrostly o 59 centů, tj. o 0,8 %, na 74,28 USD za barel. Futures na ropu West Texas Intermediate (WTI) vzrostly o 49 centů, tj. o 0,7 %, na 68,10 USD za barel.

Ve středu, třetí den poklesu v řadě, klesla americká ropa poprvé od 20. prosince 2021 pod 70 dolarů za barel.

Od pátečního závěru ztratila ropa Brent téměř 10 %, zatímco americká ropa klesla přibližně o 11 %.

„Vzhledem k tomu, že se jedná spíše o makroekonomický faktor než o fundamentální faktory ropy, mohla by WTI koketovat s myšlenkou dosažení dna na úrovni 60 USD. Ale úplný propad opravdu nevidím,“ řekl Viktor Katona, vedoucí analytik ropy v datové analytické společnosti Kpler.

Credit Suisse ve čtvrtek oznámila, že si půjčí až 54 miliard dolarů od švýcarské centrální banky, aby podpořila svou likviditu a důvěru investorů poté, co propad jejích akcií posílil obavy z globální finanční krize.

„Nálada na trhu se zhoršila, protože bankovní krize se z USA rozšířila do Evropy… Budoucí vývoj bude záviset na míře znepokojení na trhu, i když fundamenty nutně nevykazují příliš medvědí známky,“ uvedli analytici Haitong Futures ve zprávě pro klienty.

Ceny ropy podpořil také růžový výhled OPEC ohledně poptávky po ropě v Číně, uvedl Lim Tai An, analytik společnosti Phillip Nova Pte.

OPEC na začátku tohoto týdne zvýšil svou prognózu čínské poptávky pro rok 2023 a měsíční zpráva Mezinárodní energetické agentury (IEA) ve středu upozornila na očekávaný nárůst poptávky po ropě v důsledku obnovení letecké dopravy a znovuotevření čínské ekonomiky po opuštění politiky nulového zdanění.

Obavy z nadměrné nabídky však přetrvávají.

IEA ve zprávě uvedla, že komerční zásoby ropy ve vyspělých zemích OECD dosáhly 18měsíčního maxima, zatímco ruská produkce ropy zůstala v únoru navzdory sankcím na její námořní vývoz na téměř předválečné úrovni.

Zásoby ropy v USA se minulý týden rovněž zvýšily o 1,6 milionu barelů, což překonalo očekávání analytiků, kteří předpokládali nárůst o 1,2 milionu barelů, uvedl ve středu Úřad pro energetické informace.

Později ve čtvrtek se tvůrci politiky Evropské centrální banky přikloní ke zvýšení úrokových sazeb o půl procentního bodu, protože ekonomika eurozóny posiluje a inflace by měla zůstat vysoká po několik let.

Vyšší úrokové sazby mohou vést ke snížení poptávky po ropě v důsledku zpomalení hospodářského růstu, ale poptávku po ropě mohou ovlivnit i obavy z rozšíření finanční krize bankovního sektoru.

Zlato klesá z šestitýdenního maxima, ale bankovní krize podporuje poptávku

Ceny zlata ve čtvrtek klesly z šestitýdenního maxima, protože investoři uzavřeli nedávné zisky, ačkoli obavy z nastupující bankovní krize a nejistota ohledně měnové politiky udržovaly atraktivitu žlutého kovu jako bezpečného přístavu na vysoké úrovni.

Spotové zlato kleslo o 0,4 % na 1 910,95 USD za unci, zatímco futures na zlato klesly o 0,9 % na 1 914,50 USD za unci. Oba instrumenty byly v tomto týdnu zatím téměř o 2,6 % výše.

Dolar se během nočního obchodování vůči koši měn výrazně zotavil a výnosy státních dluhopisů rovněž vzrostly, protože trhy odhadovaly možnost dalšího zvýšení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému.

Zatímco obavy z bankovní krize podnítily sázky na to, že Fed nebude mít dostatek ekonomického prostoru pro zvýšení sazeb, známky lepkavé jádrové spotřebitelské inflace ukázaly, že Fed může stále uvažovat o zachování své jestřábí rétoriky.

Ceny futures na Fed Fund ukazují, že trhy počítají s 54,6% pravděpodobností, že Fed příští týden zvýší sazby o 25 bazických bodů. Existuje však také 45,4% šance, že banka zůstane u svých sazeb.

Zlato může těžit z jakéhokoli přerušení cyklu zvyšování úrokových sazeb Fedu, protože zvyšuje atraktivitu žlutého kovu vůči dolaru a také omezuje náklady příležitosti držby nevýnosových aktiv.

Rostoucí úrokové sazby v roce 2022 ovlivňovaly trhy s kovy a v letošním roce pravděpodobně omezí oživení v této oblasti.

Ostatní drahé kovy ve čtvrtek rovněž ustoupily z nedávných maxim. Futures na platinu klesly o 0,1 % na 966,05 USD za unci a futures na stříbro o 0,3 % na 21,808 USD za unci.

Mezi průmyslovými kovy byly ceny mědi nevýrazné, ale tento týden zaznamenaly prudké ztráty kvůli rostoucím obavám, že bankovní krize letos omezí hospodářskou aktivitu, což poškodí poptávku po tomto průmyslovém kovu.

Futures na měď se pohybovaly na úrovni 3,8850 USD za libru a tento týden klesly o téměř 4 %.

Hledáte aktuální tržní příležitosti? Chcete se stát ještě lepším investorem? Naši mentoři jsou vám k dispozici. Vyplňte formulář, je to snadné.