Pershing Square Capital Management, L.P.

📊 Jeden z nejprogresivnějších správců kapitálu na světě

Duchovní dítě Billa Ackmana má potenciál přepsat historii kapitálového investování

Pershing Square Capital Management, L.P. (PSCM) je aktivně spravovaný hedgeový fond založený 1. ledna 2004 Billem Ackmanem v New Yorku. Firma zahájila činnost s $54 mil. kapitálu od Ackmana a Leucadia National a dnes spravuje $18.7 miliardy. napříč veřejným closed-end fondem Pershing Square Holdings (PSH, kótovaným od října 2014 v Amsterdamu; dnes i na LSE) a několika soukromými fondy. PSCM je známá koncentrovanou strategií s 8–12 pozicemi ve velkých severoamerických firmách a aktivistickými kampaněmi.

Pershing Square Inc. (PSI) je nově vytvořená mateřská společnost PSCM, která se chystá na kótaci na NYSE pod tickerem „PS\\\" v rámci duálního IPO s novým closed-end fondem Pershing Square USA, Ltd. (PSUS, ticker „PSUS\").

$20MLD CÍLOVÁ VALUACE

$5MLD CÍL IPO

$30.6MLD RŮST AKTIV

Aktivní investiční styl s koncentrovaným portfoliem Kampaně v Canadian Pacific Railway (2011–2012), Herbalife (short, 2012–2018), J.C. Penney (2010–2013).

Dlouhodobě silná výkonnost PSH 22,2 % je průměrný roční výnos od roku 2018 do konce 2024

V čele stojí žijící legenda Vysoký profil zakladatele Billa Ackmana a prominentní „big short\\\" proti bond pojistiteli MBIA před finanční krizí 2008.

Konkurenční výhoda Stabilní kapitálová základna (permanent capital), affiliate investičního fondu drží cca 27 % PSH a 36 % soukromých fondů — výrazně nižší riziko odlivu kapitálu než u tradičních hedge fondů.

Co definuje ershing Square Capital Management, L.P.

Investiční fond spravující permanent-capital vehicles a soukromé fondy
Příjmy z manažerských a výkonnostních poplatků
Stabilní kapitálová základna s vysokým podílem fee-paying AUM jako permanent capital
Aktivistický, deep-research investiční proces
Duální IPO struktura s novým fondem Pershing Square USA
Fundamentální „deep-research\\\" analytické postupy + aktivní strukturování transakcí (spin-offy, změny ve správě, kapitálové alokace)

Detaily IPO

Klíčové parametry nabídky

Cenové rozpětí

$50

Cena akcie při IPO.

Počet akcií

100.000.000

Počet akcií v nabídce.

Očekávané příjmy

$5MLD

Očekávané příjmy z IPO.

Hlavní banky

Citigroup

UBS Investmant Bank, BofA Securities,Jefferies a Wells Fargo Securities jako spolu-upisovatelé

Ticker & burza

PS | NYSE

NYSE

Historie společnosti

Cesta k IPO

1992

Ještě před „narozením“

Bill Ackman spoluzakládá Gotham Partners (předchůdce PSCM).

1. ledna 2004

Založení

Založení Pershing Square Capital Management s $54 mil. kapitálu od Ackmana a Leucadia National.

2005-2006

První milník

Aktivistická kampaň ve Wendy\'s; vyvolaný spin-off Tim Hortons IPO 2006 ($670 mil. pro akcionáře Wendy\\\\\\\\\\\\\\\'s).

2007-2008

První úspěchy

Profitabilní short pozice na MBIA v předvečer finanční krize; zvýšení globálního profilu.

2010-2013

Pokus o transformaci

Investice do J.C. Penney (18% podíl); neúspěšný pokus o transformaci řetězce.

2011-2012

Další milníky

Akvizice podílu v Canadian Pacific Railway; na valné hromadě v květnu.

2012-2018

Legendární shortage

$1 mld. short na Herbalife, který změnil historii.

říjen 2014

Primární úpis

IPO Pershing Square Holdings (PSH) na Amsterdamské burze — upsáno $2,73 mld.

2015

Zrodila se hvězda

Ackman zařazen mezi top 20 hedge fund manažerů světa (LCH Investments).

2021

Dobytí hudebního průmyslu

PSCM získává 10% podíl v Universal Music Group.

červen 2024

Další úspěchy

Prodej 10% podílu v PSCM konsorciu (Iconiq, Menora Mivtachim) za $1,05 mld. → baseline valuace $10,5 mld. 2024 (srpen) — Stažení prvního pokusu o PSUS IPO (1.8.2024) poté, co se podařilo zajistit jen ~$2 mld.

10. března 2026

Chystá se IPO mateřské společnosti

CNBC reportuje veřejné podání registračních prohlášení SEC pro kombinované IPO PSUS + PSI na NYSE.

13. dubna 2026

Roadshow pro aktuální IPO

Oficiální start roadshow pro kombinované IPO; S-1 PSI a N-2 PSUS v aktualizované verzi podány.

28. dubna 2026

Plánovaný start IPO

Pricing kombinovaného IPO.