Soukromý producent ropy a zemního plynu v Severním moři se chystá vstoupit na norskou burzu Oslo Børs

Kompletní průvodce primární veřejnou nabídkou akcií (IPO)

Kdy má společnost Vår Energi vstoupit na burzu?

16.02.2022

Datum IPO

~8,0 mld USD

Potenciální ocenění

~ 770mil USD

Částka získaná pro IPO

Cena akcie

od 28,00 NOK (přibližně 3,21 USD)
do 31,50 NOK (přibližně 3,62 USD)

Fotografie: Handy Trader / IB Exchange Corp.

Přehled odvětví

Společnost Vår Energi je nezávislý producent ropy a zemního plynu, který provádí průzkum, vývoj a těžbu výhradně v oblasti NCS. Společnost vznikla v roce 2018 spojením společností Eni Norge a Point Resources a navazuje na více než 50 let úspěšného provozu a průzkumných aktivit na NCS. Za toto dlouhé období úspěšného působení na NCS vytvořila společnost Vår Energi robustní a diverzifikované portfolio s významnou produkcí ropy a zemního plynu.
Vår Energi má více než 900 zaměstnanců a majetkové podíly ve 36 polích, která ve třetím čtvrtletí roku 2021 produkovala 247 000 barelů ropy denně čistého výkonu. Společnost sídlí u norského Stavangeru a je vlastněna energetickou společností Eni (69,85 %) a soukromým kapitálovým investorem HitecVision (30,15 %), který se zaměřuje na energetiku.

„Ropa a zemní plyn budou i v příštích desetiletích součástí energetického mixu a současný vývoj na trhu s plynem v Evropě potvrzuje náš názor, že spolehlivé a bezpečné dodávky zemního plynu z Norska do Evropy budou mít zásadní význam,“ řekl Torger Rød, generální ředitel společnosti Var, pro Bloomberg. „Primární veřejná nabídka akcií a vstup na burzu je pro společnost Var Energi přirozeným dalším krokem k využití našeho plného potenciálu.“

Italský energetický gigant Eni si hodlá ponechat většinový podíl ve společnosti Var, která se po svém vzniku fúzí společností Eni Norge a Point Resources AS v roce 2018 stala jednou z největších nezávislých společností zabývajících se průzkumem a těžbou v Norsku.

Webové stránky společnost: https://varenergi.no/

Jak obchodovat?

Chcete využít této příležitosti? Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky.

Finanční údaje

Veškeré informace ke vstupu společnosti uveřejnila společnost na svých webových stránkách zde: https://investors.varenergi.no/ipo/ipo-documents/default.aspx

Společnost Vår Energi měla za devět měsíců končících 30. září 2021 celkové příjmy z prodeje ropy ve výši 3,8 miliardy USD a EBITDA ve výši 2,7 miliardy USD. Volný peněžní tok za toto období činil 1,6 miliardy USD.
K 31. prosinci 2021 měla společnost Vår Energi kromě přibližně 205 milionů USD v hotovosti také úročený dluh ve výši přibližně 4,9 miliardy USD (přibližně 4,5 miliardy USD v bankovních úvěrech a přibližně 330 milionů USD v odložené úhradě v rámci akvizice společnosti ExxonMobil v roce 2019).

Průměrná čistá těžba společnosti Vår Energi za tři měsíce končící 30. září 2021 činila 247 000 barelů denně, z čehož přibližně 18 % pocházelo z provozovaných polí a 82 % z polí provozovaných partnery, přičemž 37 % produkce společnosti Vår Energi za stejné období tvořil plyn. Čisté zásoby 2P společnosti Vår Energi k 30. září 2021 byly odhadnuty na 1 144 mil. barelů, což vedlo k životnosti zásob 2P přibližně 12 let1 , což je jedna z nejvyšších hodnot mezi společnostmi na NCS. Zásoby 2C byly k 30. září 2021 odhadnuty na 412 MMboe.

Společnost má diferencovanou strategii střediska, prvotřídní průzkumné kapacity a silný výhled organického růstu produkce, jehož cílem je čistá produkce 350 000 boepd do konce roku 2025. To je podpořeno rozvahou na investičním stupni a silným zaměřením na výnosy pro akcionáře.

Nezapomeňte, že minulé výsledky nejsou spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.

Trh a konkurence

Ústup velkých ropných společností ze Severního moře vyvolal v odvětví určité obavy, ale firmy jako Var tvrdí, že menší společnosti zaměřené na Norsko by mohly lépe vytvářet hodnotu ze starších a okrajových polí než supervelmoci rozprostřené po celém světě. Společnost Var provozuje Goliat, jediné ložisko ropy, které je v současné době v Barentsově moři v provozu, a je partnerem v projektu Johan Castberg.

„Společnost Var Energi má v Barentsově moři jedinečnou pozici, jsme umístěni tam, kde víme, že je ropa,“ řekl Rod v konferenčním hovoru. „Nacházíme se na správném místě.“

Průměrná čistá těžba společnosti za tři měsíce do do 30. září 2021 činila 247 000 barelů ropného ekvivalentu denně, vyplývá z prohlášení. Jejím cílem je dosáhnout v roce 2025 350 000 barelů denně, uvedl Torger Rød, generální ředitel společnosti Var, pro Bloomberg, z čehož 37 % připadá na plyn, čímž se Vår Energi stala druhým největším vývozcem zemního plynu z NCS.

Největší konkurenti:

Shell (NYSE:SHEL)
Total (NYSE:TTE)
BP (NYSE:BP)

Příležitosti / Silné stránky

Var plánuje v letošním roce vyplatit dividendu v minimální výši 800 milionů USD a dividendu ve výši 225 milionů USD za první čtvrtletí roku 2022, což naznačuje, že upisovatelé IPO budou těžit z výnosu nad úrovní trhu.

Více než 50 let úspěšného provozu /
Vyvážený komoditní mix s významnou expozicí vůči plynu / Robustní a diverzifikované portfolio / Diferenciační strategie pro oblast tzv. hubů (oblastí) / Výhled silného růstu výroby

Hrozby / Slabé stránky

K 31. prosinci 2021 měla společnost Vår Energi kromě přibližně 205 milionů USD v hotovosti také úročený dluh ve výši přibližně 4,9 miliardy USD (přibližně 4,5 miliardy USD v bankovních úvěrech a přibližně 330 milionů USD v odložené úhradě v rámci akvizice společnosti ExxonMobil v roce 2019)