3 akcie, které Michael Burry právě vyřadil ze svého portfolia. Měli byste i vy?

Michael Burry se proslavil během velké recese. Jeho medvědí sázka proti trhu s bydlením vydělala tomuto investorovi jmění. Spolu s tímto bohatstvím přišla i sláva, když byla kniha popisující jeho vítězný obchod v roce 2015 zfilmována.

Když Burry provádí změny ve svém portfoliu, dostává se to na titulní stránky novin. Přesně to se stalo na začátku tohoto měsíce, kdy jeho společnost Scion Asset Management podala Komisi pro cenné papíry (neboli SEC) svůj poslední dokument 13F. Jak 15. srpna informoval Eddie Pan z InvestorPlace, z podání vyplynulo, že k 30. červnu měla společnost Scion ve svém portfoliu pouze jednu akcii: společnost Geo Group (NYSE:GEO), která provozuje soukromé věznice.

Většina zpráv o posledních Burryho změnách v portfoliu se zaměřila na to, proč koupil akcie GEO. Velmi zajímavá však může být i Burryho motivace, proč se zbavil ostatních akcií, které měl ve svém portfoliu k 31. březnu.

Během předchozího čtvrtletí Michael Burry vyplatil jedenáct dalších akcií kótovaných na americkém trhu. Podívejme se na 3 z jeho největších předchozích držených akcií a zjistěme, proč možná považoval za rozumné vzít peníze a utéct.

Booking Holdings (BKNG)

Společnost Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), velký provozovatel webových stránek pro rezervaci cest, bohatě profitovala z boomu cestovního ruchu po pandemii. Díky tomu se akcie do začátku roku 2022 více než zdvojnásobily ze svých minim z počátku roku 2020.

Přesto se nedlouho poté, co loni v zimě dosáhly nového historického maxima, akcie BKNG propadly. Zajímavé je, že právě tehdy se Michael Burry rozhodl do akcií naskočit. Proč tedy Michael Burry po pouhých několika měsících držení akcie zpeněžil?

Je možné, že Burry se do Booking Holdings ponořil, když se akcie cestovních kanceláří propadly po ruské invazi na Ukrajinu a následném nárůstu cen ropy. Poté, během druhého čtvrtletí, poté, co se akcie částečně zotavily, se Burry rozhodl vybrat zisk, protože si byl stále jistější svou tezí, že později v tomto roce dojde k poklesu spotřebitelských výdajů.

„Cestování z pomsty“ může být prozatím stále aktuální, ale možná ne na dlouho.

Bristol-Myers Squibb (BMY)

Společnost Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) se na dnešním trhu může zdát jako akcie, které stojí za to držet. Jako farmaceutická firma působí v odvětví, které je odolné vůči recesi.

A nejen to, má poměrně nízké ocenění (9,7násobek zisku). To může omezit riziko poklesu, pokud další růst úrokových sazeb vyvolá tlak na ocenění akciového trhu.

Akcie BMY také vyplácejí 2,9% dividendu, přičemž mají dostatek prostoru pro její zvýšení. S ohledem na všechny tyto skutečnosti se může na první pohled zdát zvláštní, že ji Burry v minulém čtvrtletí prodal. Na druhou stranu možná ne. Burry do ní poprvé nakoupil v posledním čtvrtletí roku 2021.

Mezi prosincem 2021 a červnem se BMY výrazně posunula vzhůru. Z úrovně kolem 55 dolarů za akcii se dostala krátce nad 80 dolarů za akcii. Když se akcie posunuly tak rychle nahoru, známý investor možná usoudil, že už jí moc nezbývá, pokud jde o dojezdovou dráhu.

Alphabet (GOOG, GOOGL)

Stejně jako Booking Holdings je i Alphabet (NASDAQ:GOOG,NASDAQ:GOOGL), mateřská společnost Googlu a YouTube, dalším jménem, které Michael Burry v prvním čtvrtletí zařadil mezi hlavní držitele, aby jej během druhého čtvrtletí z portfolia zcela vyřadil.

Na rozdíl od jeho obchodu s akciemi BKNG je však možné, že Burry místo možného zaúčtování obchodního zisku zaznamenal u své investice do akcií GOOG ztrátu. S pokračujícím výprodejem technologických akcií pokračoval propad akcií této složky FAANG na nižší ceny.

Je sporné, zda jsou inflace, úrokové sazby a nejistota ohledně recese nyní plně započítány do cen akcií společnosti Alphabet. Burry, který nedávno na Twitteru napsal, že „se nemůže zbavit toho hloupého pocitu z doby před Enronem, před 11. zářím a před WorldComem“, však může mít pocit, že technologické akcie mají před sebou ještě kus cesty, než skutečně dosáhnou svého dna.

Možná, že se v minulém čtvrtletí řídil tímto pocitem a hodil ručník na tyto velké technologické akcie.