Pojem Russell 2000 Index označuje burzovní index, který měří výkonnost 2 000 menších společností zahrnutých do indexu Russell 3000. Index Russell 2000 je spravován společností FTSE Russell a je všeobecně považován za zvěstovatele americké ekonomiky, protože se zaměřuje na menší společnosti, které se orientují na americký trh.
Mnoho investorů porovnává podílové fondy malých společností s pohybem tohoto indexu, protože je považován za odraz příležitostí v celé této dílčí části trhu než užší indexy, které mohou obsahovat zkreslení nebo více rizik specifických pro jednotlivé akcie, jež mohou zkreslit výkonnost.
Porozumění indexu Russell 2000
Index Russell 2000 byl zaveden v roce 1984 společností Frank Russell Company. Nyní jej spravuje společnost FTSE Russell, která je dceřinou společností skupiny London Stock Exchange (LSE). Index se skládá z 2000 společností s malou tržní kapitalizací.
Russell 2000 je nejčastěji uváděným ukazatelem celkové výkonnosti akcií s malou a střední kapitalizací. Představuje přibližně 10 % celkové tržní kapitalizace indexu Russell 3000. Tvoří jej spodní dvě třetiny společností z hlediska velikosti indexu Russell 3000. Větší index odráží pohyby téměř 98 % všech veřejně obchodovaných amerických akcií.
Investoři do podílových fondů dávají přednost indexu Russell 2000, protože odráží investiční příležitosti, které nabízí celý trh, spíše než příležitosti nabízené užšími indexy, které mohou obsahovat zkreslení nebo větší riziko specifické pro jednotlivé akcie, což může zkreslit výkonnost správce fondu. Není překvapením, že mnoho podílových fondů a burzovně obchodovaných fondů (ETF) je vázáno na index Russell 2000 nebo z něj vychází.
Specifické úvahy
K 31. červenci 2021 činila průměrná hodnota společnosti v indexu Russell 2000 3,27 miliardy dolarů; medián tržní kapitalizace byl 1,19 miliardy dolarů. Index Russell 2000 se poprvé obchodoval nad úrovní 1 000 bodů 20. května 2013.
Výnosy indexu Russell 2000 mohou replikovat investoři, kteří si dají práci s vytvořením rozsáhlého a komplexního portfolia, které by odráželo tento index. Existují však mnohem jednodušší způsoby, jak dosáhnout stejných výnosů. Investoři mohou například využít indexové futures nebo podílové fondy založené na indexu, které sledují Russell 2000. Nejoblíbenější možností je ETF. Nejobchodovanějším z ETF je indexový ETF Russell 2000 (IWM) společnosti iShares.
Index Russell 2000 vs. ostatní tržní indexy
Na rozdíl od indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA) je index Russell 2000 vážený podle počtu akcií v oběhu. To znamená, že index ovlivňuje poslední prodejní cena členské akcie a také počet akcií, se kterými lze skutečně obchodovat (a nikoli celá tržní kapitalizace společnosti).
Dalším velkým rozdílem mezi indexem Russell 2000 a ostatními hlavními indexy je, že sleduje akcie s malou tržní kapitalizací. Indexy S&P 500 a Dow Jones naproti tomu sledují akcie velkých společností.
Jak funguje index Russell 2000?
Russell 2000 je index 2 000 společností s malou tržní kapitalizací, který byl poprvé uveden na trh v roce 1984. Je široce používán jako měřítko pro americké akcie s malou tržní kapitalizací. Index se skládá z 2 000 nejmenších společností z indexu Russell 3000, který sám o sobě zahrnuje zhruba 98 % akcií veřejně obchodovaných v USA. Každý rok v červnu se Russell 2000 rebalancuje a do indexu se zařazují nebo z něj vyřazují nové společnosti.
Proč je každoroční obměna indexu Russell 2000 důležitá?
V květnu a červnu každého roku Russell 2000 oznamuje změny v indexu malých podniků. Protože je bedlivě sledován manažery podílových fondů a individuálními investory, mohou spekulace o tom, které společnosti budou přidány, způsobit otřes v krátkodobé poptávce.
Jaké jsou subindexy indexu malých podniků Russell 2000?
V rámci indexu Russell 2000 existuje řada subindexů. Index Russell 2000 Value sleduje výkonnost společností s nižším poměrem ceny k účetní hodnotě, který ukazuje tržní cenu společnosti v poměru k její rozvaze. Index Russell 2000 Growth je podskupinou společností s vyšším poměrem ceny k hodnotě nebo společností, u nichž se očekává vyšší růstová hodnota v budoucnosti.
