Realitní miliardář Sam Zell varuje, že inflace v dohledné době nezmizí

S klesajícími údaji o celkové inflaci a silným trhem práce někteří tvrdí, že by se americká ekonomika mohla vrátit na cestu vzhůru.

Miliardář a investor Sam Zell však tento optimismus nesdílí.

„Když rozložíte volné peníze na několik let, vytvoříte značnou brzdu a já prostě nevím, jak se vyhneme zpomalení, až celý tento proces skončí,“ říká v nedávném rozhovoru pro CNBC.

Podle Zella spočívá problém v politice snadných peněz amerického Federálního rezervního systému.

„Myslím, že Fed to pokazil tím, že nechal nulové úrokové sazby trvat příliš dlouho, a myslím, že za to právě začínáme platit,“ zdůrazňuje Zell. „Bylo by hezké říci, že by bylo skvělé, kdyby měl Fed štěstí. Já jsem na světě už 50 let a nikdy jsem neviděl, že by Fed měl štěstí.“

Pro jistotu dodejme, že spotřebitelské ceny v USA vzrostly v lednu 2023 oproti předchozímu roku o 6,5 %, což je méně než jejich nejvyšší nárůst o 9,1 % v červnu 2022. Inflace však pro Zella zůstává velkým problémem.

„Je definice snižování z 9[%] na 6[%]?“ ptá se. ptá se Zell. „Jde o to, že 6[%] je vážný problém.“

A zatímco někteří se domnívají, že je čas připravit se na dezinflaci, Zell věří, že cenová hladina by mohla zůstat zvýšená.

„Připravovat se na dezinflaci by bylo v tuto chvíli velmi optimistické. Bude chvíli trvat, než inflační tlaky poleví, a myslím, že právě na to se musíme těšit.“

Pokud sdílíte Zellův názor, zde se podívejte na tři aktiva, která mohou investorům pomoci v boji proti inflaci.

Nemovitosti
Zell vydělal miliardy na nemovitostech. A právě nemovitosti mohou být skvělým zajištěním proti inflaci.

S růstem cen surovin a práce je výstavba nových nemovitostí dražší. A to zvyšuje cenu stávajících nemovitostí.

Fed samozřejmě zvyšuje úrokové sazby, aby zkrotil inflaci, a to znamená, že se zvýšily i sazby hypoték. Nemělo by to tedy být pro trh s nemovitostmi špatné?

Je sice pravda, že splátky hypoték rostou, ale podle společnosti Invesco, která se zabývá správou investic, nemovitosti v době rostoucích úrokových sazeb skutečně prokázaly svou odolnost.

„V letech 1978 až 2021 bylo 10 různých let, kdy se sazba federálních fondů zvyšovala,“ uvádí společnost Invesco. „V rámci těchto 10 identifikovaných let americké soukromé nemovitosti sedmkrát překonaly výkonnost akcií a dluhopisů a americké veřejné nemovitosti šestkrát.“

Dobře vybrané nemovitosti mohou přinést více než jen zhodnocení ceny. Investoři také získají stálý příjem z pronájmu.

Samozřejmě, že vzhledem k nejistotě, která nás čeká, je třeba pronajímat nemovitosti kvalitním nájemcům.

Dobrá zpráva? Některé realitní investiční fondy (REIT) mají velmi kvalitní nájemce – včetně americké vlády. Mezitím existují crowdfundingové platformy, které vám umožní investovat do nemovitostí ukotvených v obchodech s potravinami, které mají tendenci být odolné během všech hospodářských cyklů.

Výtvarné umění
Je snadné pochopit, proč umělecká díla často dosahují na aukcích nových rekordů: Mnoho obrazů již bylo zakoupeno muzei a sběrateli, a proto je nabídka nejlepších uměleckých děl omezená.

Podle grafu Citi Global Art Market překonala současná umělecká díla za posledních 25 let index S&P 500 o úctyhodných 174 %.

Umělecká díla se stávají oblíbeným způsobem diverzifikace, protože se jedná o „skutečné“ fyzické aktivum s malou korelací s akciovým trhem.

Podle zprávy Art & Finance Report společnosti Deloitte se 85 % správců majetku v roce 2021 domnívalo, že umění by mělo být součástí služeb správy majetku.

Je pravda, že investování do výtvarného umění od autorů jako Banksy nebo Andy Warhol bylo dříve možností pouze pro ultrabohaté. Díky nové investiční platformě však můžete do ikonických uměleckých děl investovat i vy, stejně jako Jeff Bezos a Peggy Guggenheimová.

Víno
Lidé konzumují víno již tisíce let. Ačkoli většina z nich sbírá víno spíše pro potěšení než pro investici, lahve dobrého vína se postupem času stávají vzácnějšími a potenciálně cennějšími.

Od roku 2005 vzrostl index Sotheby’s Fine Wine Index o 316 %.

Jako reálné aktivum může kvalitní víno také poskytnout diverzifikaci, kterou potřebujete k ochraně svého portfolia před nestálými vlivy inflace a recese.

Do vína můžete investovat nákupem jednotlivých lahví – budete však potřebovat místo, kde je budete moci řádně skladovat. Bytové vinné sklepy často stojí desítky tisíc dolarů. Pokud nejsou skladovány při správné teplotě nebo vlhkosti, může dojít k poškození lahví.

To je jeden z důvodů, proč investice do kvalitního vína bývala možností pouze pro velmi bohaté. Nové platformy však umožňují investovat do investičního vína i vám, stejně jako Billu Kochovi a LeBronu Jamesovi.