Berkshire Hathaway je jedním z největších konglomerátních holdingů na světě, který kombinuje pojišťovnictví, energetiku, železnice, výrobu a služby a kapitálové investice do špičkových globálních firem.
Roční vývoj ceny akcií Berkshire Hathaway na burze New York Stock Exchange
Berkshire Hathaway je pro investory zajímavá tím, že kombinuje unikátní pojišťovací byznys s rozsáhlým konglomerátem kvalitních firem a koncentrovaným portfoliem veřejných akcií. Ve fiskálním roce 2025 firma vykázala tržby 372,1 miliardy dolarů, provozní zisk 44,5 miliardy dolarů a čistý zisk 67 miliard dolarů. Na konci roku držela rekordní hotovostní pozici 373 miliard dolarů a insurance float vzrostl na 176 miliard dolarů.
To, co dělá Berkshire dnes investičně tak silnou, je její odolnost napříč cykly. Insurance float nad 176 miliard dolarů financuje levný kapitál pro investice, železnice BNSF (operating ratio zlepšen na 65,5 %) a energetika BHE poskytují stabilní provozní cash flow a portfolio veřejných akcií zajišťuje dlouhodobý růst. Rok 2025 byl zároveň posledním v čele s Warrenem Buffettem — od 1. ledna 2026 přebírá řízení Greg Abel, což představuje historickou transformaci, která ale nemění strategickou DNA firmy.
GEICO, General Re a Berkshire Hathaway Reinsurance tvoří základ obchodního modelu a generují levný investiční kapitál.
BNSF a Berkshire Hathaway Energy jsou kapitálově náročné, ale vysoce stabilní byznysy, které dlouhodobě vydělávají napříč cykly.
Koncentrované pozice v Apple, Coca-Cola, American Express, Chevron a Occidental tvoří významnou část tržní hodnoty firmy.
Disciplína při nasazování kapitálu, důraz na kvalitu byznysu a dlouhý investiční horizont tvoří dědictví Buffetta a Mungera.
Berkshire roste pomalu, ale stabilně z velmi vysoké základny.
Klíčový ukazatel výkonnosti, který Buffett sám preferuje. V roce 2025 mírně poklesl kvůli slabšímu pojišťovacímu upisování.
MLDPokles oproti FY2024 ($89,0 MLD) odráží nižší investiční zisky a impairment ztráty na Kraft Heinz a Occidental ($8,3 MLD).
Rekordní hotovostní pozice (peak $381,6 MLD v Q3 2025) dává firmě mimořádnou flexibilitu.
Bezúročný kapitál financující dlouhodobé investice; meziroční nárůst ze $171 MLD.
Stabilní cash generation nad pětiletým průměrem $40 MLD.
Warren Buffett získává kontrolu nad textilní společností a zahajuje její transformaci na investiční holding.
Akvizice pojišťovny otevírá Berkshire cestu k dlouhodobě levnému investičnímu kapitálu přes insurance float.
Nákup See's definuje filozofii Berkshire — vlastnit kvalitní firmy se silným brandem a vysokou návratností kapitálu.
Koncentrovaná pozice v Coca-Cole se stává ikonickou ukázkou Buffettova přístupu k long-term value investingu.
Vznik akcií třídy B zpřístupňuje Berkshire drobným investorům.
Koupě železnice Burlington Northern Santa Fe za 44 miliard dolarů je jednou z největších transakcí v historii Berkshire.
Investice do Apple se stává největší a nejúspěšnější pozicí v portfoliu firmy.
Odchod Charlieho Mungera uzavírá éru legendárního dua v čele Berkshire.
Warren Buffett předává řízení firmy Gregu Abelovi a uzavírá tím jednu z nejvýznamnějších kapitol americké finanční historie.
Zanechte nám kontakt a náš licencovaný specialista vám pomůže se vstupem na akciový trh.
