Po desetiletí byli lidé, kteří hledali zábavu prostřednictvím hazardních her, nuceni potenciálně cestovat hodiny do geografických destinací, kde byla tato činnost povolena. V nedávné době vlády několika států považovaly za rozumné legalizovat hazardní hry online.
Společnost DraftKings z tohoto rozšíření po jednotlivých státech těží. Vydává však agresivní prostředky na získání zákazníků na každém novém trhu a ztráty na výsledcích hospodaření vyvolávají obavy investorů. V roce 2021 se akcie propadly o 41 % a v roce 2022 pokračovaly v poklesu. Zde jsou tři důvody, proč by akcie DraftKings mohly být v roce 2022 příležitostí k nákupu pro dlouhodobé investory.
Zrychlující se růst příjmů
Od roku 2017 do roku 2020 rostly příjmy společnosti DraftKings ze 192 milionů USD na 615 milionů USD, a to zrychlujícím se tempem – ze 17,9 % v roce 2018 na 42,9 % v roce 2019 a 90 % v roce 2020. Vzhledem k dosud oznámeným výsledkům za tři čtvrtletí fiskálního roku 2021 vedení společnosti očekává, že za celý rok dosáhne 96% růstu příjmů.
Společnost DraftKings mezitím expanduje do stále více států. Ve třetím čtvrtletí, které skončilo 30. září, společnost přidala na seznam států, v nichž nabízí mobilní sportovní sázení, Wyoming, Arizonu a Connecticut. Tím se celkový počet států, kde tuto službu poskytuje, zvýšil na 15.
Naposledy společnost DraftKings spustila mobilní sportovní sázení v New Yorku. Odhaduje se, že tento stát přináší ročně 1 miliardu dolarů hrubých příjmů ze sázení. Pokud se společnosti DraftKings podaří získat podíl na trhu blížící se 33 %, který uvádí na ostatních svých trzích, mohl by New York pomoci výrazně zvýšit růst příjmů v roce 2022.
Obchodní model s nízkými aktivy
Další silnou stránkou společnosti DraftKings je obchodní model typu asset-lite. Tradiční kamenná kasina mohou vyžadovat stovky milionů – ne-li miliardy – kapitálu na výstavbu masivních budov, v nichž se nacházejí kasina a hotelové pokoje. Pak jsou tu průběžné náklady na údržbu a tisíce zaměstnanců, kteří obsluhují hosty. I když několik kamenných kasin dosahovalo v minulém desetiletí (před pandemií) dvouciferných provozních ziskových marží, obrovské výdaje jsou bezpochyby problémem.
Mobilní herní služba DraftKings, nezatížená těmito zvýšenými výdaji, má potenciál dosáhnout výrazně vyšší provozní ziskové marže, až dosáhne své zralosti. A protože člověk nemusí nasedat do letadla nebo jezdit několik hodin, aby si u DraftKings vsadil, mohla by být výrazně vyšší i potenciální zákaznická základna a frekvence návštěv zákazníků.
Společnost se sídlem v Bostonu zatím agresivně utrácí za marketing, aby přilákala zákazníky, a to generuje obrovské červené inkousty do hospodářského výsledku. Provozní ztráty se vyšplhaly ze 77 milionů dolarů v roce 2018 na 1,4 miliardy dolarů za poslední čtyři čtvrtletí.
Relativně výhodná cena
Trh se pochopitelně stále více zaměřuje na tyto masivní ztráty. Cena akcií se oproti stavu před rokem propadla o 50 % a obchoduje se s poměrem ceny k tržbám 9,5, což je téměř nejnižší hodnota v mladé historii veřejně obchodované společnosti DraftKings.
Současná nedostatečná ziskovost je pro akcionáře nepochybně rizikem. Agresivnějším investorům by se však díky zrychlujícímu se růstu tržeb na expandujícím trhu, vynikajícímu hernímu obchodnímu modelu a výhodné ceně mohlo toto riziko vyplatit.
DraftKings (NASDAQ:DKNG) nabízí nadšencům do hazardních her pohodlnější způsob sázení. Po desetiletí byli lidé, kteří hledali zábavu prostřednictvím hazardních her, nuceni potenciálně cestovat hodiny do geografických destinací, kde byla tato činnost povolena. V nedávné době vlády několika států považovaly za rozumné legalizovat hazardní hry online.
Společnost DraftKings z tohoto rozšíření po jednotlivých státech těží. Vydává však agresivní prostředky na získání zákazníků na každém novém trhu a ztráty na výsledcích hospodaření vyvolávají obavy investorů. V roce 2021 se akcie propadly o 41 % a v roce 2022 pokračovaly v poklesu. Zde jsou tři důvody, proč by akcie DraftKings mohly být v roce 2022 příležitostí k nákupu pro dlouhodobé investory.
Zrychlující se růst příjmů
Od roku 2017 do roku 2020 rostly příjmy společnosti DraftKings ze 192 milionů USD na 615 milionů USD, a to zrychlujícím se tempem - ze 17,9 % v roce 2018 na 42,9 % v roce 2019 a 90 % v roce 2020. Vzhledem k dosud oznámeným výsledkům za tři čtvrtletí fiskálního roku 2021 vedení společnosti očekává, že za celý rok dosáhne 96% růstu příjmů.
Společnost DraftKings mezitím expanduje do stále více států. Ve třetím čtvrtletí, které skončilo 30. září, společnost přidala na seznam států, v nichž nabízí mobilní sportovní sázení, Wyoming, Arizonu a Connecticut. Tím se celkový počet států, kde tuto službu poskytuje, zvýšil na 15.
Naposledy společnost DraftKings spustila mobilní sportovní sázení v New Yorku. Odhaduje se, že tento stát přináší ročně 1 miliardu dolarů hrubých příjmů ze sázení. Pokud se společnosti DraftKings podaří získat podíl na trhu blížící se 33 %, který uvádí na ostatních svých trzích, mohl by New York pomoci výrazně zvýšit růst příjmů v roce 2022.
Obchodní model s nízkými aktivy
Další silnou stránkou společnosti DraftKings je obchodní model typu asset-lite. Tradiční kamenná kasina mohou vyžadovat stovky milionů - ne-li miliardy - kapitálu na výstavbu masivních budov, v nichž se nacházejí kasina a hotelové pokoje. Pak jsou tu průběžné náklady na údržbu a tisíce zaměstnanců, kteří obsluhují hosty. I když několik kamenných kasin dosahovalo v minulém desetiletí (před pandemií) dvouciferných provozních ziskových marží, obrovské výdaje jsou bezpochyby problémem.
Mobilní herní služba DraftKings, nezatížená těmito zvýšenými výdaji, má potenciál dosáhnout výrazně vyšší provozní ziskové marže, až dosáhne své zralosti. A protože člověk nemusí nasedat do letadla nebo jezdit několik hodin, aby si u DraftKings vsadil, mohla by být výrazně vyšší i potenciální zákaznická základna a frekvence návštěv zákazníků.
Společnost se sídlem v Bostonu zatím agresivně utrácí za marketing, aby přilákala zákazníky, a to generuje obrovské červené inkousty do hospodářského výsledku. Provozní ztráty se vyšplhaly ze 77 milionů dolarů v roce 2018 na 1,4 miliardy dolarů za poslední čtyři čtvrtletí.
Relativně výhodná cena
Trh se pochopitelně stále více zaměřuje na tyto masivní ztráty. Cena akcií se oproti stavu před rokem propadla o 50 % a obchoduje se s poměrem ceny k tržbám 9,5, což je téměř nejnižší hodnota v mladé historii veřejně obchodované společnosti DraftKings.
Současná nedostatečná ziskovost je pro akcionáře nepochybně rizikem. Agresivnějším investorům by se však díky zrychlujícímu se růstu tržeb na expandujícím trhu, vynikajícímu hernímu obchodnímu modelu a výhodné ceně mohlo toto riziko vyplatit.
