Investoři, kteří hledají rostoucí zdroj příjmů, by měli zvážit nákup akcií společnosti UnitedHealth Group

Růstové investování do dividend má ze své podstaty tendenci pomáhat investorům zaměřit se na podniky světové úrovně. To proto, že pouze podniky s konkurenčními výhodami v rostoucích odvětvích jsou schopny dlouhodobě stabilně vyplácet akcionářům vyšší příjmy. Zdravotní pojišťovna UnitedHealth Group (NYSE:UNH) je jednou z akcií, která má potenciál poskytovat svým akcionářům stále vyšší dividendy. Proč tomu tak je? A proč se domnívám, že je tato akcie právě teď vhodná k nákupu? Pojďme se podívat na základní údaje a ocenění společnosti UnitedHealth Group, abychom to zjistili. Lídr v rostoucím odvětví Vzhledem k tomu, že náklady na zdravotní péči stále rostou a chronické zdravotní potíže jsou stále častější, bude zdravotní pojištění pro nespočet zákazníků ještě důležitějším produktem. Právě proto společnost Allied Market Research, která se zabývá průzkumem trhu, očekává, že celosvětový trh zdravotního pojištění se bude každoročně zvyšovat o 9,7 % z 1,98 bilionu dolarů v roce 2020 na 4,15 bilionu dolarů v roce 2028. Žádná společnost, která je největší zdravotní pojišťovnou na světě, nebude z tohoto trendu těžit více než UnitedHealth. Nedávné výsledky hovoří jasně Povzbudivé vyhlídky na růst odvětví zdravotního pojištění a kvalita UnitedHealth vysvětlují, proč si společnost ve svých posledních výsledcích vedla tak dobře. Za čtvrté čtvrtletí společnost vykázala celkové tržby ve výši 73,74 miliardy dolarů, což představuje 12,6% nárůst oproti předchozímu roku. Tím se jí podařilo překonat konsenzuální předpověď analytiků, která činila 72,86 miliardy USD. Co tedy vedlo k překonání příjmů? Počet zákazníků pojišťovny UnitedHealth meziročně vzrostl o 4,5 % na 50,6 milionu. V kombinaci s nárůstem pojistného na zdravotní pojištění tak společnost ve čtvrtém čtvrtletí dosáhla tak výrazného růstu tržeb. Růst počtu zákazníků a pojistného společnosti UnitedHealth pomohl celoročním tržbám v roce 2021 meziročně vzrůst o 11,8 % na 287,6 miliardy USD. Ziskovost byla rovněž vysoká. Čistá marže společnosti UnitedHealth (upravená) podle metodiky GAAP se ve čtvrtém čtvrtletí meziročně zvýšila o 210 bazických bodů na 5,8 %. Spolu se snížením počtu akcií společnosti v oběhu o 0,6 % a vyšším základem příjmů to umožnilo, aby zisk na akcii (EPS) společnosti UnitedHealth bez použití GAAP ve čtvrtém čtvrtletí meziročně vzrostl o 77,8 % na 4,48 USD. Vyšší základna výnosů a disciplinované řízení nákladů rovněž umožnily společnosti UnitedHealth v roce 2021 zvýšit non-GAAP zisk na akcii o 12,7 % na 19,02 USD. Vzhledem k pozitivním sekulárním trendům v odvětví zdravotního pojištění analytici předpokládají, že zisk na akcii mimo GAAP společnosti UnitedHealth poroste v příštích pěti letech zdravým tempem 15 % ročně. Nesrovnatelná rozvaha UnitedHealth je v zásadě zdravá společnost na základě prokázaného růstu v minulosti a potenciálu růstu v budoucnosti. Od svých konkurentů se však dále odlišuje silnou rozvahou. Čistý dluh společnosti ve výši 21,98 miliardy USD oproti zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA) ve výši 27,02 miliardy USD v roce 2021 představuje poměr čistého dluhu k EBITDA ve výši 0,81. To je mnohem lepší než u zdravotních pojišťoven Anthem a Humana, které mají poměr 1,61 a 1,35. Dluhové zatížení UnitedHealth je mnohem lépe zvládnutelné než u ostatních společností s velkou tržní kapitalizací, což snižuje celkové riziko. Velkolepé akcie za spravedlivou cenu Akcie společnosti UnitedHealth za poslední rok vzrostly o 48 % a v současné době se obchodují za 492 USD za akcii. Ale i přes vysokou výkonnost akcií si dovolím tvrdit, že společnost UnitedHealth je stále vhodnou koupí. Proč tomu tak je? Akcie se v běžném roce obchodují s poměrem P/E ve výši 22,7. To je sice přibližně o 18 % více než násobek 19,2 pro index S&P 500, ale domnívám se, že si UnitedHealth takovou prémii zaslouží. Důvodem je vynikající růstový profil a solidní rozvaha. S velmi konzervativním dividendovým výplatním poměrem 29,4 % a prognózou ročního růstu zisků ve středních desítkách bude tato akcie pravděpodobně strojem na růst dividend po mnoho dalších let. V kombinaci s dividendovým výnosem 1,2 % je tak UnitedHealth atraktivní koupí pro investory, kteří chtějí růst dividend.