2 špičkové biotechnologické akcie připravené na býčí růst

Investování do biotechnologických akcií může být vzrušující, ale také riskantní. U některých společností může hodně záležet na potenciálním úspěchu nových léků, které investorům v závislosti na výsledcích klinických zkoušek mohou přinést vysoké zisky nebo naopak trestné ztráty. Zejména u dvou společností poskytl vítr z pandemie peněžní polštář, který pro investory zmírňuje část tohoto rizika. Budoucí úspěch bude samozřejmě záviset na tom, jak se bude vyvíjet po skončení pandemie, ale každá společnost má plán a je připravena na býčí období v roce 2022. Moderna Výsledky společnosti Moderna ( MRNA ) za rok 2021 byly ohromující. Tržby za fiskální rok činily 18,5 miliardy USD, zatímco v roce 2020 to bylo 803 milionů USD, což představuje nárůst o 2 200 %. Je důležité si uvědomit, že před povolením nouzového použití vakcíny COVID-19 na konci roku 2020 neměla společnost Moderna žádné komerčně dostupné produkty, takže růst tržeb v roce 2021 je třeba brát s velkou rezervou. Příliv příjmů umožnil společnosti Moderna dosáhnout ziskovosti a pozitivního cash-flow. Příjmy za rok výrazně převýšily výdaje, což vedlo k čistému zisku ve výši 12,2 mld. Provozní náklady v roce 2021 činily pouze 28 % příjmů, zatímco v roce 2020 to bylo 195 %. Fiskální rok skončil s téměř 18 miliardami dolarů v hotovosti a investicích v rozvaze. Pro investory je slibnější, že společnost Moderna vyvíjí vakcíny a léčiva. Ještě nějakou dobu potrvá, než se příjmy z COVID-19 zpomalí, a jakmile se virus stane endemickým, bude stále potřeba vakcín a posilovačů. Společnost Moderna má však plán, jak v příštích letech uvést na trh nové produkty. Z jejích 44 vývojových programů jsou v současné době dva ve třetí fázi zkoušek Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) a dalších pět, včetně posilovačů COVID-19, je ve druhé fázi. Úspěšné dokončení těchto zkoušek by nejen zvýšilo prodeje společnosti Moderna, ale tyto léky by byly také dalším důkazem účinnosti technologie mRNA, která je základem podnikání společnosti Moderna. Společnost Moderna není imunní vůči rizikům, kterým čelí biotechnologické společnosti při uvádění svých produktů na trh. Je snadné vidět úspěch vakcín COVID-19 a předpokládat, že budoucí výsledky budou podobné, ale nemusí tomu tak být. Zdá se, že trh s některými riziky počítá, protože Moderna je poměrně levná. Akcie se v současné době obchodují za poměr ceny k zisku (P/E) 4,8 a poměr ceny k prodejům (P/S) 3,6. Oba tyto násobky jsou blízko historických minim, což představuje atraktivní vstupní bod pro investory, kteří věří v potenciál společnosti Moderna. Fulgent Genetics Podobně jako společnost Moderna se i společnost Fulgent Genetics ( FLGT ) proslavila během pandemie, když se jí podařilo změnit směr a začít prodávat testy COVID-19. Výsledkem byl růst tržeb ve fiskálním roce 2021 o 135 % a některá čtvrtletí s meziročním růstem ve čtyřciferných číslech. Tržby za čtvrté čtvrtletí činily 252 milionů dolarů, což bylo meziročně o 15 % méně. Abychom byli spravedliví, čtvrté čtvrtletí bylo téměř nemožným srovnáním vzhledem k tomu, že v předchozím čtvrtletí došlo k nárůstu tržeb o více než 3 400 %. Více znepokojující pro investory byl výhled na první čtvrtletí, kdy byly tržby odhadovány pouze na 245 milionů USD, což by znamenalo meziroční i sekvenční pokles. Toto zpomalení příjmů není překvapením, protože vakcíny nakonec snižují poptávku po testování COVID. Pro investory z řad pacientů by však hlavní činnost společnosti Fulgent, její genetické testování pomocí sekvenování nové generace (NGS), mohla být motorem růstu i v příštích letech. Ve 4. čtvrtletí činil meziroční nárůst příjmů z testování NGS 234 %, což ukazuje, že hlavní činnost roste i v době, kdy příjmy související s COVID klesají. Testovací platforma NGS společnosti Fulgent zahrnuje nabídku přizpůsobitelných genetických testů. Ve druhém čtvrtletí společnost Fulgent získala a podepsala několik strategických partnerství, díky nimž se mnohem více zapojila do oblasti testování rakoviny. Společnost Fulgent se zaměřuje na oblast včasné detekce a tekuté biopsie v oblasti diagnostiky rakoviny a reprodukčního zdraví, kterou vedení společnosti považuje za tržní příležitost v hodnotě 18 miliard dolarů. Riziko pro společnost Fulgent stále přetrvává. Společnost předpokládá 28% nárůst příjmů z NGS ve fiskálním roce 2022, ale zároveň očekává, že celkové příjmy klesnou o 40 % v důsledku snížení prodeje souvisejícího s COVID. Toto riziko se odráží v ocenění, kdy se společnost Fulgent v současné době obchoduje s P/E 3,3 a P/S 1,7. Společnost Fulgent má před sebou velkou tržní příležitost a s testováním COVID již zaznamenala úspěch. Současné ocenění omezuje určitá rizika pro investory, protože Fulgent pokračuje v budování svého hlavního podnikání.