Komodity, které je třeba sledovat uprostřed geopolitických otřesů

Po silném výkonu v roce 2021 se zdá, že komodity směřují k mnohaletému býčímu růstu. Fond Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (NYSEARCA:DBC), jeden z největších široce založených komoditních ETF, vzrostl v roce 2021 o 41,3 % na 20,78 USD za akcii.

V tomto býčím směru DBC pokračoval i letos a od počátku roku posílil o dalších 20,85 % na 25,21 USD na akcii. Těsnost komodit pramení ze souběhu několika faktorů.

Omezení a zákazy vycházení během pandemie Covid-19 vytvořily nabídkový šok, který narušil distribuční řetězce a zvýšil ceny komodit. Na druhé straně se po pandemii výrazně oživila hospodářská aktivita, což podpořilo globální poptávku po komoditách.

V nedávné době zvýšila geopolitické napětí ruská invaze na Ukrajinu, která vyhnala ceny komodit na nové historické maximum. Tento vývoj zvýšil povědomí o rostoucí expozici vůči ruskému komoditnímu sektoru. Kromě toho by rostoucí inflační očekávání měla nadále udržovat býčí běh komoditního komplexu.

S ohledem na výše uvedené se podívejme na komodity, které by investoři měli sledovat, protože geopolitické nepokoje rostou.

Surová ropa

Mám zájem o více informací

Od začátku konfliktu na Ukrajině se býčí nálada na trzích s ropnými komoditami rozšířila. United States Oil Fund LP, jeden z největších zástupců ropných trhů, od počátku roku výrazně posílil, a to o přibližně 36 % na 73,68 USD za akcii. Mezitím ETF fond SPDR S&P 500 (NYSEARCA:SPY) poklesl o 7 % na 441 USD za akcii.

Fundamentální pozadí ropy zůstává příznivé, i když na trzích s ropou došlo v posledních dnech ke krátkodobé korekci. Předpokládá se, že poptávka v roce 2022 dosáhne rekordní úrovně díky oživení letecké dopravy.

Vzhledem k tomu, že členové Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) nadále omezují nabídku, globální poptávka po ropě převyšuje nabídku. Nedávné geopolitické nepokoje ve východní Evropě navíc zvedly spekulativní pozice na ropě a poslaly tuto černou komoditu do blízkosti desetiletého maxima, neboť obavy spojené s rostoucím nedostatkem dodávek ropy prudce vzrostly.

Rusko je jedním z největších dodavatelů ropy na světě, přičemž v roce 2020 bude těžit přibližně 10,7 milionu barelů ropy denně (mb/d). Zvyšování restrikcí vůči tomuto ropnému gigantu je pro ropné trhy příznivé.

Nicméně se předpokládá, že pozitivní vývoj ohledně íránské jaderné dohody zmírní napětí na trzích s ropou. Pokud bude nalezen kompromis, předpokládá se, že dodávky ropy se zvýší o 1,3 mb/d.

Mezitím přetrvávající rozdíl mezi produkcí OPEC a cílovou úrovní přetrvává, předpokládané napětí v globální nabídce se bude zvyšovat, což zvyšuje pravděpodobnost větší volatility a tlaku na růst cen ropy.

Pšenice

Ceny pšenice byly rovněž ovlivněny rostoucími geopolitickými nepokoji. Po dosažení maxima 1425,25 USD za bušl vyletěly futures kontrakty na americkou pšenici pro květen 2022 od začátku roku o 45,7 % na 1128,38 USD za bušl.

Od 24. února, kdy Rusko vyhlásilo válku Ukrajině, se tento komplex vyšplhal o 27,8 %.

Mezitím fondTeucrium Wheat Fund, ETF s expozicí vůči futures kontraktům na pšenici, od počátku roku vzrostl o 40,17 % na 10,19 USD za akcii.

Nedávný růst cen pšenice by mohl potenciálně pokračovat delší dobu, protože rychlé vyřešení války na Ukrajině se zdá nepravděpodobné.

Více než čtvrtina světového vývozu pšenice pochází z Ruska a Ukrajiny. Rusko je největším světovým vývozcem pšenice s roční produkcí 76 milionů tun ročně, což v roce 2019 představovalo více než 18 % mezinárodního vývozu, zatímco Ukrajina byla pátým největším vývozcem pšenice se 7% podílem na trhu.

Zpřísňující se sankce na ruský vývoz a válka na Ukrajině budou i nadále zatěžovat nabídku pšenice a udržovat její vyšší ceny.

V důsledku toho budou spekulanti pravděpodobně i nadále tlačit ceny na nové maximum. Investoři, kteří očekávají zrušení embarga na ruské komodity, by měli pšenici sledovat.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Tyto komodity poskytují nejen ochranu, ale také růst. Po silném výkonu v roce 2021 se zdá, že komodity směřují k mnohaletému býčímu růstu. Fond Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (NYSEARCA:DBC), jeden z největších široce založených komoditních ETF, vzrostl v roce 2021 o 41,3 % na 20,78 USD za akcii. V tomto býčím směru DBC pokračoval i letos a od počátku roku posílil o dalších 20,85 % na 25,21 USD na akcii. Těsnost komodit pramení ze souběhu několika faktorů. Omezení a zákazy vycházení během pandemie Covid-19 vytvořily nabídkový šok, který narušil distribuční řetězce a zvýšil ceny komodit. Na druhé straně se po pandemii výrazně oživila hospodářská aktivita, což podpořilo globální poptávku po komoditách. V nedávné době zvýšila geopolitické napětí ruská invaze na Ukrajinu, která vyhnala ceny komodit na nové historické maximum. Tento vývoj zvýšil povědomí o rostoucí expozici vůči ruskému komoditnímu sektoru. Kromě toho by rostoucí inflační očekávání měla nadále udržovat býčí běh komoditního komplexu. S ohledem na výše uvedené se podívejme na komodity, které by investoři měli sledovat, protože geopolitické nepokoje rostou. Surová ropa Od začátku konfliktu na Ukrajině se býčí nálada na trzích s ropnými komoditami rozšířila. United States Oil Fund LP, jeden z největších zástupců ropných trhů, od počátku roku výrazně posílil, a to o přibližně 36 % na 73,68 USD za akcii. Mezitím ETF fond SPDR S&P 500 (NYSEARCA:SPY) poklesl o 7 % na 441 USD za akcii. Fundamentální pozadí ropy zůstává příznivé, i když na trzích s ropou došlo v posledních dnech ke krátkodobé korekci. Předpokládá se, že poptávka v roce 2022 dosáhne rekordní úrovně díky oživení letecké dopravy. Vzhledem k tomu, že členové Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) nadále omezují nabídku, globální poptávka po ropě převyšuje nabídku. Nedávné geopolitické nepokoje ve východní Evropě navíc zvedly spekulativní pozice na ropě a poslaly tuto černou komoditu do blízkosti desetiletého maxima, neboť obavy spojené s rostoucím nedostatkem dodávek ropy prudce vzrostly. Rusko je jedním z největších dodavatelů ropy na světě, přičemž v roce 2020 bude těžit přibližně 10,7 milionu barelů ropy denně (mb/d). Zvyšování restrikcí vůči tomuto ropnému gigantu je pro ropné trhy příznivé. Nicméně se předpokládá, že pozitivní vývoj ohledně íránské jaderné dohody zmírní napětí na trzích s ropou. Pokud bude nalezen kompromis, předpokládá se, že dodávky ropy se zvýší o 1,3 mb/d. Mezitím přetrvávající rozdíl mezi produkcí OPEC a cílovou úrovní přetrvává, předpokládané napětí v globální nabídce se bude zvyšovat, což zvyšuje pravděpodobnost větší volatility a tlaku na růst cen ropy. Pšenice Ceny pšenice byly rovněž ovlivněny rostoucími geopolitickými nepokoji. Po dosažení maxima 1425,25 USD za bušl vyletěly futures kontrakty na americkou pšenici pro květen 2022 od začátku roku o 45,7 % na 1128,38 USD za bušl. Od 24. února, kdy Rusko vyhlásilo válku Ukrajině, se tento komplex vyšplhal o 27,8 %. Mezitím fondTeucrium Wheat Fund, ETF s expozicí vůči futures kontraktům na pšenici, od počátku roku vzrostl o 40,17 % na 10,19 USD za akcii. Nedávný růst cen pšenice by mohl potenciálně pokračovat delší dobu, protože rychlé vyřešení války na Ukrajině se zdá nepravděpodobné. Více než čtvrtina světového vývozu pšenice pochází z Ruska a Ukrajiny. Rusko je největším světovým vývozcem pšenice s roční produkcí 76 milionů tun ročně, což v roce 2019 představovalo více než 18 % mezinárodního vývozu, zatímco Ukrajina byla pátým největším vývozcem pšenice se 7% podílem na trhu. Zpřísňující se sankce na ruský vývoz a válka na Ukrajině budou i nadále zatěžovat nabídku pšenice a udržovat její vyšší ceny. V důsledku toho budou spekulanti pravděpodobně i nadále tlačit ceny na nové maximum. Investoři, kteří očekávají zrušení embarga na ruské komodity, by měli pšenici sledovat.