Korekce trhu: Tato špičková akcie stoupá a mohla by zamířit ještě výš

Akcie společnosti Palo Alto Networks ( PANW ) v poslední době prudce rostou díky zprávě o výsledcích za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2022, která byla zveřejněna 22. února a překonala očekávání Wall Street. Akcie společnosti Palo Alto od zveřejnění výsledků vzrostly o 12 %, což je pro investory úlevou. Akcie se po většinu minulého roku potýkaly s výprodejem na širším trhu. Do budoucna nepřekvapí, že specialista na kybernetickou bezpečnost bude vzdorovat korekci na burze a zamíří výše, protože krize v Evropě pravděpodobně zvýší poptávku po jeho produktové nabídce. Podívejme se, proč. Vyšší výdaje na kybernetickou bezpečnost budou protivětrem Společnost Gartner odhaduje, že výdaje na kybernetickou bezpečnost vzrostou ze 155 miliard dolarů v roce 2021 na 172 miliard dolarů v roce 2022. Podle odborníků na kybernetickou bezpečnost by válka na Ukrajině mohla vést ke zvýšení počtu a četnosti kybernetických útoků. V důsledku toho globální banky a další organizace zvyšují svá kyberbezpečnostní opatření, aby vyhledaly hrozby ve svých systémech, a mohou ve skutečnosti vydávat více, než odhaduje společnost Gartner. To není překvapivé, protože zdroje citované deníkem New York Post uvádějí, že kybernetických útoků Ruska proti USA přibývá. Tyto organizace a banky se mohou obrátit na společnost Palo Alto Networks, aby posílily svou obranu a odvrátily případné kybernetické útoky. Tento specialista na kybernetickou bezpečnost poskytuje řadu řešení, která chrání mimo jiné datová centra a cloud. Ukazuje se, že společnost Palo Alto Networks je celosvětově nejlépe hodnoceným dodavatelem bezpečnostních zařízení, jejíž tržní podíl ve 2. čtvrtletí 2021 činil 18,9 %. Stojí za zmínku, že její podíl v průběhu let impozantně vzrostl, neboť na začátku roku 2013 společnost Palo Alto kontrolovala pouhých 4,3 % tohoto trhu. Na druhou stranu má společnost Palo Alto Networks dobrou pozici pro vstup na expandující trh s cloudovým zabezpečením. Generální ředitel Nikesh Arora investorům v listopadu 2021 řekl, že společnost je v oblasti cloudového zabezpečení o 18 až 24 měsíců napřed před svými konkurenty, což je pro Palo Alto dobrou předzvěstí, protože se očekává, že tento trh dosáhne do roku 2025 tržeb ve výši 68 miliard USD oproti 34 miliardám USD v roce 2020. Celkově má společnost Palo Alto Networks na trhu kybernetické bezpečnosti silnou pozici a očekává se, že dlouhodobě poroste působivým tempem. Společnost již nyní těží z lukrativního trhu, na kterém působí, a nedávný vývoj v Evropě by mohl její růst ještě podpořit. Růst společnosti Palo Alto Networks by mohl být rychlejší Společnost Palo Alto Networks již roste impozantním tempem. Její tržby za 2. čtvrtletí meziročně vzrostly o 30 % na 1,3 miliardy dolarů a čistý zisk bez zohlednění GAAP (upravený) vyskočil na 1,74 dolaru na akcii z 1,55 dolaru na akcii před rokem. Původní výhled společnosti počítal s tržbami ve výši 1,27 miliardy dolarů a ziskem mezi 1,63 a 1,66 dolaru na akcii, zatímco Wall Street očekával zisk 1,64 dolaru na akcii při tržbách 1,28 miliardy dolarů. Společnost Palo Alto očekává, že ve třetím čtvrtletí vzrostou tržby meziročně o 26 % na 1,35 miliardy dolarů. Čistý zisk, který není vypočten podle metodiky GAAP, by se měl pohybovat mezi 1,65 a 1,68 dolaru na akcii. Společnost rovněž zvýšila svůj celoroční výhled a nyní očekává růst tržeb o 28 % na 5,45 miliardy USD oproti předchozímu očekávání 26,5% růstu. Očekává se, že upravený zisk se bude pohybovat v rozmezí 7,23 až 7,30 USD na akcii oproti dřívějšímu odhadu 7,15 až 7,25 USD na akcii. Z několika prostých důvodů nebude překvapením, že Palo Alto v průběhu roku překoná očekávání Zaprvé, zbývající závazky společnosti k plnění - které udávají celkovou hodnotu smluv se zákazníky, pro které ještě nebyly poskytnuty služby - se v minulém čtvrtletí meziročně zvýšily o 36 % na 6,3 miliardy USD, což předstihlo skutečný růst příjmů společnosti. Stojí za zmínku, že tyto závazky mají větší hodnotu než 12měsíční tržby společnosti Palo Alto ve výši 4,86 miliardy USD, což znamená, že společnost vybudovala silný zdroj příjmů, který by jí měl pomoci udržet působivý růst. Za druhé, zákazníci společnosti Palo Alto zvyšují své výdaje za její služby. Na konci druhého čtvrtletí měla společnost 1 077 aktivních zákazníků-milionářů, kteří si v posledních čtyřech čtvrtletích objednali služby společnosti Palo Alto v hodnotě alespoň 1 milion dolarů, což je o 26 % více než v předchozím roce. Zatřetí, společnost Palo Alto hodlá v letošním roce výrazně posílit své portfolio kybernetické bezpečnosti. V první polovině letošního fiskálního roku společnost uvedla na trh 22 významných produktů. Pro srovnání, v průběhu fiskálního roku 2021 vydala 29 hlavních verzí. Vydání nových produktů by mělo společnosti Palo Alto pomoci přilákat nové zákazníky do svých řad a pomoci společnosti zvýšit možnosti křížového prodeje a přimět stávající zákazníky k utrácení dalších peněz. Je akcie stále dobrou sázkou? Akcie společnosti Palo Alto Networks jsou bohatě oceněny. Obchoduje se na 10,7násobku tržeb, což je výrazně nad poměrem ceny k tržbám v indexu S&P 500, který činí 2,9. Její násobek budoucích zisků činí 82. Rok 2022 byl zatím špatný pro drahé technologické akcie, které zaznamenaly korekci v důsledku různých faktorů, jako je potenciální zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem, rostoucí inflace a nyní i geopolitické napětí v Evropě. Společnost Palo Alto by však mohla širší tržní korekci vzdorovat, protože působí v kritické oblasti, která se zdá být předurčena k růstu. Proto by se investoři, kteří chtějí koupit špičkovou akcii v oblasti kybernetické bezpečnosti a jsou ochotni za ni zaplatit prémiové ocenění, měli na společnost Palo Alto Networks podívat blíže.