Na co by se měli investoři připravit příští týden?

Ruská invaze na Ukrajinu bude i nadále v centru pozornosti, zatímco opatrní investoři budou v nadcházejícím týdnu sledovat čerstvé údaje o inflaci a rostoucí cenu ropy. Akcie se v uplynulém týdnu prodávaly v rámci volatilního obchodování. Ropa vzrostla o více než 20 % a celá řada dalších komodit kvůli obavám o dodávky. Investoři hledali bezpečí v dluhopisech, což vedlo k růstu cen a výnosu desetiletých státních dluhopisů na páteční úroveň 1,72 %. Dolar rostl, což vedlo k růstu dolarového indexu o 2 % v průběhu týdne. "Jen nevíme, co se může přihodit o víkendu. Vypadá to, že se Rusové posilují a jsou stále agresivnější," řekl Jim Caron, vedoucí oddělení makrostrategií pro globální fixní výnosy Morgan Stanley Investment Management. "Pokud se o víkendu nic nestane, nebo pokud se blíží nějaká mírová jednání, pak by výnos desetiletého dluhopisu mohl vzrůst o 10 až 15 bazických bodů. Mohlo by to mít takový výkyv," řekl Caron. Výnosy se pohybují v opačném směru než cena. (1 bazický bod se rovná 0,01 %.) V centru pozornosti bude také Federální rezervní systém, protože investoři se soustředí na jeho očekávané zvýšení úrokových sazeb 16. března. Představitelé Fedu však v klidném období před svým zasedáním nebudou mít veřejná vystoupení. Ekonomický kalendář je v nadcházejícím týdnu poměrně skromný, s výjimkou čtvrteční zprávy o únorovém indexu spotřebitelských cen. Podle Dow Jones ekonomové očekávají, že celková inflace vzroste na 7,8 % meziročně z lednových 7,5 %, což je nejvyšší hodnota od roku 1982. Celková inflace zahrnuje ceny potravin a energií. "Riziko je na straně růstu. Bude to šok, pokud se dostaneme na 8 %," uvedl Marc Chandler, hlavní tržní stratég společnosti Bannockburn Global Forex. Investoři se také zaměří na to, jak se obchoduje samotný trh. Index S&P 500 v uplynulém týdnu klesl o 1,3 % na 4 328 bodů, zatímco Nasdaq ztratil 2,8 % na 13 313 bodů. "Všechny hlavní průměry jsou zde v klesajícím trendu. Zdá se, že se zvedají a pak jim dochází dech," řekl Paul Hickey, spoluzakladatel společnosti Bespoke. "Dokud nedojde k nějakému zlomu, chce to být trochu opatrný. Je to rozhodně znepokojující, všechny tyto věci." Hickey uvedl, že trh se chová podobně jako při jiných konfliktech. "V krátkodobém horizontu panuje velká nejistota," řekl Hickey "Myslím, že návod na hru je podobný. Máte tendenci vidět spoustu výkyvů - velké výkyvy nahoru a dolů - a nakonec se věci po několika měsících začnou stabilizovat… Otázkou je, kam se posune tento případ." Ropa Po týdenním růstu ropa v pátek opět prudce vyskočila a poprvé od roku 2008 se cena ropy West Texas Intermediate dostala nad 115 dolarů. WTI v pátek vzrostla o 7,4 % a za celý týden si připsala 26 % a usadila se na 115,68 USD. Boj Ruska o kontrolu nad největší evropskou jadernou elektrárnou na začátku pátku vyděsil investory. Ruská invaze na Ukrajinu vyvolala další obavy z inflace a ekonomové již zvyšují své inflační prognózy, a to kvůli rostoucím cenám ropy. Celý komoditní komplex se posunul výše, protože Rusko je tak klíčovým producentem pšenice, palladia, hliníku a dalších komodit. Rostoucí ceny ropy mohou být znepokojivé, protože mohou generovat jeden z největších zásahů do inflace, a to velmi rychle. Rusko je jedinečné v tom, že je velmi velkým vývozcem komodit a má schopnost ovlivnit mnoho trhů. Je jedním z největších světových vývozců ropy a zemního plynu, přičemž jeho hlavním odběratelem je Evropa. Je největším vývozcem palladia i pšenice. Obchodníci s ropou také sledují, zda se Íránu podaří uzavřít dohodu, která by mu umožnila prodávat ropu na trhu výměnou za ukončení jeho jaderných programů. Pak by mohl na trh vrátit 1 milion barelů, ale podle analytiků jich bude stále chybět.