Výhled pro index S&P 500: Jak hluboko se akcie SPY propadnou?

Index S&P 500 je v poslední době na dně. To platí pro index, futures na S&P (ES) i SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA:SPY). Akcie SPY však nejsou z hlavních amerických indexů nejhorší. Je jím Nasdaq, který se svým 26% poklesem jen těsně předstihl Russell 2000.

Akcie SPY se od svého maxima, které bylo dosaženo 4. ledna, propadly přibližně o 15 %. Prožily tak svůj nejhorší čtyřměsíční start od roku 1939. Do jisté míry je těžké být při těchto pozorováních medvědí. Zároveň však stále přetrvává řada klíčových problémů, kvůli kterým je těžké být býčí.

Téměř před měsícem jsem psal o čtyřech důvodech, proč být u akcií SPY opatrný. Konkrétně jsem mezi ně zařadil např:

Inflace zůstává zvýšená.
Konflikt na Ukrajině přetrvává.
Špatné technické ukazatele.
Podivný postoj Federálního rezervního systému.
Index S&P 500 by pravděpodobně zvládl jeden nebo dva z těchto problémů a byl by v pořádku. Ale mít všechny čtyři neustále bojující o pozornost ztěžuje situaci. Zajímavé je, že všechny tyto čtyři věci se mohou zhoršit, ale všechny čtyři se mohou také zlepšit.

Pokud bude inflace nadále řvát, donutí to Fed zůstat – nebo se možná stát ještě více – jestřábím. Konflikt na Ukrajině by mohl eskalovat a vytvořit další geopolitické napětí.

Na druhé straně by se mohl vyřešit konflikt v Evropě. Inflace, která vykazuje známky vrcholu, by se mohla ochladit, což by mohlo Fedu umožnit trochu zmírnit svůj jestřábí postoj.

To je však důležité. Bohužel k žádnému z těchto zlepšení nyní nedochází. Jsme zahaleni do nejistoty a trh nejistotu nesnáší.

Mám zájem o více informací

Když se podíváme na graf, byla to katastrofa. V podstatě se jednalo o jednu velkou korekci typu „ABC“. Nyní se nacházíme uprostřed „C“ úseku a nabízí se otázka, kde se nachází dno.

Z krátkodobého hlediska by mohlo být blízko. Tento týden byl rušný, protože ve středu Fed rozhodl o zvýšení úrokových sazeb – prvním zvýšení o 50 bazických bodů za více než dvacet let – a v pátek byla zveřejněna zpráva o zaměstnanosti. Pohybujeme se na nedávném minimu a minimu z prvního čtvrtletí, stejně jako na 21měsíčním klouzavém průměru.

To bylo spojeno s určitým extrémním poklesem šířky, i když možná ne natolik, abychom to mohli nazvat kapitulací. Uvidíme v nadcházejících dnech.

Pokud je na stole další výplach, vystupuje pro mě do popředí úroveň 400 USD a hranice 400,67 USD pro vyplnění mezery. Pokud se nejedná o nic jiného než o odraz a akcie SPY nakonec prorazí pod ni, vystupuje pro mě do popředí zóna 375 až 380 USD. V této oblasti najdeme 161,8% prodloužení směrem dolů. Je to také místo, kde by se index propadl o 20 % z maxim.

Na straně růstu vystupuje 430 USD jako jasná rezistence. To je také dvoutýdenní maximum. Po jejím překonání by mohlo být ve hře 440 USD. Do té doby zůstaňte ve střehu.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Akcie SPY to letos zatím nemají lehké. Index S&P 500 je v poslední době na dně. To platí pro index, futures na S&P (ES) i SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA:SPY). Akcie SPY však nejsou z hlavních amerických indexů nejhorší. Je jím Nasdaq, který se svým 26% poklesem jen těsně předstihl Russell 2000. Akcie SPY se od svého maxima, které bylo dosaženo 4. ledna, propadly přibližně o 15 %. Prožily tak svůj nejhorší čtyřměsíční start od roku 1939. Do jisté míry je těžké být při těchto pozorováních medvědí. Zároveň však stále přetrvává řada klíčových problémů, kvůli kterým je těžké být býčí. Téměř před měsícem jsem psal o čtyřech důvodech, proč být u akcií SPY opatrný. Konkrétně jsem mezi ně zařadil např: Inflace zůstává zvýšená.Konflikt na Ukrajině přetrvává.Špatné technické ukazatele.Podivný postoj Federálního rezervního systému.Index S&P 500 by pravděpodobně zvládl jeden nebo dva z těchto problémů a byl by v pořádku. Ale mít všechny čtyři neustále bojující o pozornost ztěžuje situaci. Zajímavé je, že všechny tyto čtyři věci se mohou zhoršit, ale všechny čtyři se mohou také zlepšit. Pokud bude inflace nadále řvát, donutí to Fed zůstat - nebo se možná stát ještě více - jestřábím. Konflikt na Ukrajině by mohl eskalovat a vytvořit další geopolitické napětí. Na druhé straně by se mohl vyřešit konflikt v Evropě. Inflace, která vykazuje známky vrcholu, by se mohla ochladit, což by mohlo Fedu umožnit trochu zmírnit svůj jestřábí postoj. To je však důležité. Bohužel k žádnému z těchto zlepšení nyní nedochází. Jsme zahaleni do nejistoty a trh nejistotu nesnáší. Když se podíváme na graf, byla to katastrofa. V podstatě se jednalo o jednu velkou korekci typu "ABC". Nyní se nacházíme uprostřed "C" úseku a nabízí se otázka, kde se nachází dno. Z krátkodobého hlediska by mohlo být blízko. Tento týden byl rušný, protože ve středu Fed rozhodl o zvýšení úrokových sazeb - prvním zvýšení o 50 bazických bodů za více než dvacet let - a v pátek byla zveřejněna zpráva o zaměstnanosti. Pohybujeme se na nedávném minimu a minimu z prvního čtvrtletí, stejně jako na 21měsíčním klouzavém průměru. To bylo spojeno s určitým extrémním poklesem šířky, i když možná ne natolik, abychom to mohli nazvat kapitulací. Uvidíme v nadcházejících dnech. Pokud je na stole další výplach, vystupuje pro mě do popředí úroveň 400 USD a hranice 400,67 USD pro vyplnění mezery. Pokud se nejedná o nic jiného než o odraz a akcie SPY nakonec prorazí pod ni, vystupuje pro mě do popředí zóna 375 až 380 USD. V této oblasti najdeme 161,8% prodloužení směrem dolů. Je to také místo, kde by se index propadl o 20 % z maxim. Na straně růstu vystupuje 430 USD jako jasná rezistence. To je také dvoutýdenní maximum. Po jejím překonání by mohlo být ve hře 440 USD. Do té doby zůstaňte ve střehu.