Akcie platformy HEXO byste i nadále měli prodat někde okolo ceny 20 centů

Společnost HEXO (NASDAQ:HEXO), která se zabývá výrobou, prodejem a prodejem konopí v Kanadě, zaznamenala v roce 2022 pokles akcií o 70 % a nyní se obchodují za přibližně 20 centů. Jak nízko mohou akcie klesnout? Na začátku ledna se obchodovaly za přibližně 74 centů. Společnost oznámila své výsledky za třetí čtvrtletí (Q3) 2022. Investoři by měli tyto výsledky analyzovat a ověřit, zda společnost poskytuje dobrý důvod do ní investovat. Moje analýza podporuje myšlenku, že akcie HEXO nyní zdaleka nelze považovat za výhodnou koupi. Mohou akcie HEXO dosáhnout dna na úrovni 20 centů? Graf společnosti HEXO ukazuje, že až do konce března 2022 zde byla snaha o odraz a otočení trendu. Akcie se posunuly na 50 centů a vystoupaly zpět na 70 centů. Do konce března se však trend ubíral směrem dolů. Odrazy neexistují a propad je nepřetržitý. Na úrovni 60 centů, 50 centů nebo dokonce 40 centů a 30 centů se dno neudrželo. Proč by mělo dojít ke dnu při 20 centech? Když investoři prodávají kvalitní akcie jako Apple (NASDAQ:AAPL) a posílají je na téměř 52týdenní minima, proč by akcie jako HEXO, která nemá s kvalitou nic společného, měla udělat odraz? Domnívám se, že pravděpodobnost je nulová. Akcie HEXO mají 52týdenní rozpětí od 0,195 do 6,05 USD. Domnívám se, že nové 52týdenní minimum by mohlo být brzy ve hře. Federální rezervní systém právě provedl nejvyšší zvýšení úrokových sazeb od roku 1994, a to o 75 bazických bodů. Je logické očekávat, že akcie zamíří níže. Problémy pro HEXO Společnost HEXO oznámila revizi dohody se společností Tilray Brands (NASDAQ:TLRY) a zmínila, že podmínky na trhu si nyní vynucují změnu podmínek dohody. Společnost Tilray na základě revidované dohody získá od společnosti HT Investments MA LLC (HTI) směnku na nesplacený zůstatek ve výši 185 milionů USD za "[89,2 %] nesplaceného zůstatku". Kromě toho dochází k obrovskému poklesu konverzní ceny směnky, která klesne z 85 centů na 40 centů za akcii. Jinými slovy, Tilray nyní získá podíl ve společnosti HEXO mnohem levněji. Pokud bude klesající trend akcií HEXO pokračovat, mohli bychom se dočkat další dohody uzavřené ve prospěch společnosti Tilray. Finanční výsledky společnosti HEXO za 3. čtvrtletí 2022 ukázaly 14% pokles čistých tržeb oproti předchozímu čtvrtletí. Kromě toho vykázala prohloubení meziroční čisté ztráty ve výši 146,63 milionu CAD oproti čisté ztrátě 20,7 milionu CAD před rokem. Špatná finanční síla a problém s vypalováním hotovosti Akcie HEXO mají vážné fundamentální problémy. Piotroskiho F-skóre 3 je nízké, což znamená velmi špatné fungování podniku. Společnost je ve ztrátě. Altmanovo Z-skóre se zápornou hodnotou 6,52 se nachází v pásmu nouze. Toto číslo naznačuje, že by společnost mohla v příštích dvou letech vyhlásit bankrot. Podnik má méně než roční hotovostní rezervu. To vychází z jejího volného peněžního toku. Kromě toho došlo v uplynulém roce k výraznému naředění jejích akcionářů, přičemž celkový počet akcií v oběhu vzrostl o 205,5 %. Společnost HEXO zahájila nabídku na trhu "vydat a prodat až 40 000 000 USD (nebo jejich ekvivalent v kanadských dolarech) kmenových akcií základního kapitálu společnosti ("kmenové akcie") z vlastních zdrojů veřejnosti, a to čas od času podle uvážení společnosti". To je pro akcionáře špatná zpráva. Proč by vzhledem k těmto rizikům měly akcie HEXO dosáhnout dna na úrovni 20 centů? Domnívám se, že existují velmi vysoké změny nižších cen. Lov na dně je nyní příliš riskantní.