Proč by akcie Roblox mohly být v příštích týdnech výhodnou koupí?

Roblox (RBLX -8,64 %) zažívá těžké časy od doby, kdy se loni začaly znovu otevírat ekonomiky. Akcie se propadly o 79 % oproti svému maximu, protože investoři se obávají poklesu zájmu zákazníků. Přesto by tento průkopník metaverza mohl v nadcházejících týdnech situaci pro investory změnit. Roblox má příští týden oznámit zisk za první čtvrtletí roku 2022 a to by mohlo být katalyzátorem, který zvýší cenu akcií. Investoři dostanou od společnosti Roblox aktualizaci 10. května Není překvapením, že s obnovením školní docházky a návratem dětí do školních lavic začaly trendy v zapojení do výuky klesat. Platforma Roblox je nejoblíbenější mezi mladší generací a s návratem dětí k prezenční výuce zbývalo na Roblox méně času. Větší obavy investorů vyvolává otázka, jak daleko tento pokles zajde a jak dlouho bude trvat. Děti jsou známé tím, že se na delší dobu soustředí na jednu činnost a pak na ni úplně zapomenou. Investoři se obávají, že by to mohl být i případ Robloxu. Odtrhnou se děti od aplikace úplně, protože aktivity mimo domov získají na důležitosti? Na to by mohla společnost odpovědět při zveřejnění výsledků za první čtvrtletí 10. května. Vedení společnosti již dříve uvedlo, že očekává, že poklesy by se mohly zvrátit v polovině roku 2022. Pokud společnost Roblox investory aktualizuje a sdělí jim, že se trendy obrátily směrem vzhůru, mohl by to být vynikající čas k nákupu akcií. Po tak prudkém pádu ze svého maxima se Roblox obchoduje s násobkem ceny k volnému peněžnímu toku (P/FCF) ve výši 25, což je téměř nejnižší hodnota v jeho historii. Aplikace Roblox je zdarma a vydělává peníze prodejem herní měny zvané Robux. Hráči si za tuto měnu kupují prémiové zážitky, které jsou pro uživatele zdarma nedostupné. Zajímavé je, že Roblox tyto prémiové zážitky nevytváří. Místo toho tuto činnost zadává vývojářům třetích stran, kteří tráví čas a vynakládají prostředky na vývoj těchto her, o nichž doufají, že se budou hráčům líbit. Roblox láká vývojáře tím, že jim nabízí procenta z příjmů, které jejich výtvory vygenerují. Od února se Roblox pyšní 55 miliony aktivních uživatelů denně, což je velká základna, kvůli které se vývojářům vyplatí riskovat a vytvářet věci, které mohou propadnout. Obchodní model umožňuje Robloxu nejprve získat peníze od zákazníků a platit pouze vývojářům, kteří vytvářejí věci, které se uživatelům líbí. Roblox tak platí pouze za zážitky, za které jsou jeho zákazníci ochotni platit. U akcií Roblox stojí za to riskovat Po prudkém nárůstu v dřívějších fázích pandemie peněžní prostředky z provozní činnosti klesají. Pokud však management konstatuje, že se trendy v oblasti angažovanosti zlepšují, bude jen otázkou času, kdy se hotovost z provozní činnosti vrátí k růstu - samozřejmě pokud zlepšující se trendy přetrvají déle než jedno čtvrtletí. V tom spočívá jedno riziko investice do Robloxu v nadcházejících týdnech, pokud by vedení signalizovalo opětovné zrychlení růstu, ale zlepšení by netrvalo dlouho. Vzhledem k tomu, že akcie jsou výrazně pod svým maximem a obchodují se za historicky nízký násobek P/FCF, stojí potenciální zisk za to, abyste investovali do společnosti Roblox.