Hongkongské období klidu pro IPO skončí velkými čínskými transakcemi

Po chmurných prvních šesti měsících se konečně začíná blýskat na lepší časy pro primární veřejné nabídky akcií v Hongkongu, protože několik velkých čínských firem se chystá ve druhé polovině roku vstoupit na burzu v asijském finančním centru. Výrobce bateriových materiálů Tianqi Lithium Corp. právě zahájil svou nabídku, která by měla být první miliardovou transakcí ve městě v tomto roce, zatímco China Tourism Group Duty Free Corp. možná obnoví nabídku v hodnotě přibližně 2 miliard dolarů. Spolu s několika dalšími středně velkými až velkými připravovanými transakcemi jsou připraveny oživit spící trh, na kterém firmy od ledna do června získaly jen 2,6 miliardy dolarů. To je 92% propad oproti loňskému roku a nejnižší částka za stejné období od roku 2009. Zvyšování počtu nadcházejících kotací svědčí o zlepšujícím se prostředí pro oceňování, protože zmírnění omezení souvisejících s viry a zmírnění represí ze strany Pekingu vůči společnostem podnítilo celosvětovou akciovou rally v Číně a Hongkongu. Lepší vyjasnění pravidel pro nabídku čínských akcií v zahraničí by také mohlo "podpořit více nových kotací" v Hongkongu, napsal minulý měsíc ve své poznámce Charles Zhou, analytik Credit Suisse Group AG. Příliv pozitivních zpráv z Číny posunul referenční index CSI 300 k technickému býčímu trhu a analytici očekávají další konstruktivní posílení politiky ve druhé polovině roku. "Pokud k tomu dojde, snad to pomůže prosadit některé z našich připravovaných akciových obchodů, které čekají na otevření lepšího tržního období," uvedla Selina Cheungová, spoluvedoucí asijských akciových kapitálových trhů v UBS AG v Hongkongu. V prvním pololetí se v Hongkongu uskutečnila pouze jedna IPO, která přesáhla 500 milionů USD. To bylo v lednu a navíc většina společností, které letos debutovaly, se obchoduje pod hladinou. Aktivita v oblasti IPO celosvětově vyprchala, protože investory znepokojuje inflace, jestřábí centrální banky a obavy z recese. Období příležitostí Zdá se, že období "sucha" v Hongkongu nyní skončí, protože koncem června se objevila vlna malých obchodů, jelikož emitenti spěchali, aby využili krátkého období, které přeje čínským akciím. Potenciální vstup společnosti Tianqi Lithium na burzu v hodnotě 1,7 miliardy dolarů otevírá cestu k tomu, aby se červenec stal nejsilnějším měsícem pro IPO v asijském finančním centru v tomto roce. Mezi připravované nabídky v hodnotě přibližně 500 milionů USD a více patří také výrobce občerstvení Weilong Delicious Global Holdings Ltd. a Wego Blood Purification, dialyzační jednotka čínské skupiny Wego. O vstup na burzu HKEX požádala také čínská společnost Imeik Technology Development Co. s tržní kapitalizací 19 miliard USD. Pro firmy, které plánují prodávat své akcie v zahraničí, bude do budoucna klíčové také větší vyjasnění regulačních pravidel ze strany Pekingu. Mnohé z potenciálních kotací se již obchodují v New Yorku, ale snaží se získat investory blíže k domovu kvůli obavám z vyřazení z USA kvůli patové situaci v oblasti regulace s USA. To je případ maloobchodního prodejce spotřebního zboží Miniso Group Holding Ltd., který usiluje o získání až 116 milionů dolarů. Jiné společnosti se rozhodly pro vstup na burzu v Asii prostřednictvím zavedení, což je mechanismus, který nezahrnuje prodej nových akcií. Řada společností "průběžně" pracuje na svých plánech vstupu na burzu, protože čekají na tržní okno, aby dosáhly ideálního ocenění, uvedl Shi Qi, vedoucí ECM v China International Capital Corp. "Do budoucna by lepší příležitosti na trhu mohly mít společnosti spojené s politikou stabilního růstu a sociálními podmínkami," uvedla a zmínila témata, jako je uhlíková neutralita, správa životního prostředí, nová energetika, spotřeba a zdravotní péče.