Akcie bowlingové společnosti a brazilského vzdělávacího softwaru

Podle JPMorgan může tato akcie bowlingu s nárůstem událostí v postpandemickém světě vzrůst o 50 % Akcie bowlingové společnosti Bowlero mohou podle banky JPMorgan vzrůst o více než 50 %, protože ve světě po pandemii se zvýší poptávka po akcích. Analytik Kevin Heenan zahájil sledování společnosti Bowlero s ratingem "overweight" a uvádí mnoho faktorů, které podporují růst společnosti. Společnost Bowlero debutovala na burze v prosinci 2021 prostřednictvím fúze s účelovou akviziční společností Isos, což byla transakce, u níž byla JPMorgan upisovatelem. Společnost Bowlero má "(1) vedoucí postavení/rozsah na trhu v ekonomicky atraktivním odvětví bowlingu, (2) strukturální zlepšení P/L s větrem v zádech při odchodu z pandemie, (3) vyvážený víceletý finanční profil (+HSD-LDD% růst tržeb/EBITDA) s potenciálním růstem P/L a (4) zkušený management vedený zakladateli (CEO/CFO >20 let)," napsal Heenan v úterní poznámce. Akcie Bowlero letos vzrostly o 23 %, čímž výrazně překonaly tři hlavní průměry, ale analytik se domnívá, že je čeká další růst. Heenan se domnívá, že společnost může dosáhnout zhruba 10% ročního růstu tržeb, protože rozvíjí svůj byznys a poptávka po akcích se zotavuje ze zátěže pandemie. "V našem modelu vidíme několik zdrojů krátkodobého a víceletého růstu, včetně: (1) zotavení z událostí (~20 % mixu): modelujeme tržby středisek za F4Q22 (duben-červen čtvrtletí) +28 % oproti období před pandemií (= in-line q/q a ~30 bodů pod dubnem/začátkem května +60 % v souvislosti s inflexí událostí, přičemž naše práce ukazuje na pokračující zotavení, zejména firemní); (2) zrychlení ABC: modelujeme 4% růst jednotek nebo nízké desítky nových středisek/rok," uvádí se ve zprávě. Analytik stanovil cílovou cenu 17 USD v prosinci 2023, což znamená, že akcie by mohly vzrůst o 52,9 % z pondělní uzavírací ceny 11,12 USD za akcii. Pro jistotu by bowlingové společnosti mohly uškodit širší ekonomické faktory, jako jsou nižší diskreční výdaje spotřebitelů nebo obnovení pandemie Covid-19. Přesto Heenan poukázal na zkušený manažerský tým společnosti, stejně jako na její vedoucí postavení v bowlingovém odvětví. S 8 % bowlingových center v USA je Bowlero největším provozovatelem; další čtyři konkurenti mají dohromady 2% podíl na trhu. Mezitím generální ředitel Tom Shannon a finanční ředitel Brett Parker, kteří spolu pracují již více než dvě desetiletí. "Jinak řečeno, Bowlero je jedinečná společnost s bezkonkurenčním rozsahem, který přináší podstatné výhody v oblasti P/L, jež jsou spojeny se dvěma klíčovými ekonomickými rysy odvětví: (I.) ~2/3 příjmů přicházejí v podstatě bez variabilních nákladů (bowling a zábava), což vede k podstatnému provoznímu pákovému efektu na přírůstek návštěv/hry; a (II.) ~90 % tržního podílu získávají místní nezávislí provozovatelé," uvádí se ve zprávě. Akcie brazilského vzdělávacího softwaru mají cenovou sílu a mohou vzrůst o 50 %, tvrdí JPMorgan Podle banky JPMorgan je čas nakoupit akcie brazilské softwarové vzdělávací společnosti Arco Platform. Analytik Marcelo Santos zvýšil hodnocení Arco z neutral na overweight s odkazem na odolnost této vzdělávací společnosti v době poklesu a také na její současnou atraktivní vstupní cenu. ″Vidíme, že (1) společnost má dobrou pozici, aby se vyrovnala s nejistým makroekonomickým scénářem, vzhledem k silným schopnostem soukromého trhu K12 překonat inflaci; a (2) slabost akcií je atraktivním vstupním bodem, vzhledem k výraznému oslabení oproti širšímu vzdělávacímu sektoru," napsal Santos v úterní zprávě. Analytik stanovil cílovou cenu 20 USD pro prosinec 2023, což znamená zhruba 50% nárůst oproti současným úrovním. Podle poznámky představuje slabost akcií - akcie Arco od počátku roku poklesly o 37 % a jsou zhruba 48 % pod svým 52týdenním maximem - pro investory příležitost k nákupu. Analytik zároveň oceňuje cenovou sílu vzdělávací společnosti. "S výjimkou pandemických let 2020 a 2021 se soukromým školám K12 daří zvyšovat vstupenky nad inflaci přinejmenším od roku 2006 a očekáváme, že toto pozitivní chování bude pokračovat i v následujících letech. Z toho by měli těžit poskytovatelé obsahu, jako je Arco, kteří budou rovněž schopni tlačit na vyšší ceny," uvádí se v poznámce.