Analytik Tyler Radke snížil hodnocení akcií Zoom z neutral/high risk na sell/high risk. Před zprávou o výsledcích hospodaření, která bude zveřejněna příští týden, rovněž snížil cílovou cenu.
„Růstová trajektorie Zoomu po COVID byla vždy náročnější vzhledem k dynamice pullforward, ale vidíme nové překážky pro udržení růstu, včetně rostoucí konkurence (MSFT/Teams), slabosti související s makrem, která zasáhla SMB a méně kritické kategorie výdajů, a rizika marží,“ napsal Radke v úterní poznámce.
„Ačkoli nové produkty, jako je Phone, jsou slibné, domníváme se, že rostoucí odliv zákazníků v oblasti SMB/online a rostoucí konkurence v oblasti Enterprise více než vyváží sílu nových produktů a sníží odhady pod konsensus,“ dodal.
Zdroj: Getty Images
Akcie Zoomu se v letošním roce potýkaly s problémy, protože se společnosti zabývající se videokonferencemi nepodařilo udržet dynamiku ze svého pandemického vrcholu, kdy Američané tento software používali k účasti na schůzkách na dálku. Akcie se letos propadly o 38 % a jsou o více než 68 % pod svým 52týdenním maximem.
Radke očekává, že akcie budou dále klesat. Analytik snížil cílovou cenu z 99 dolarů na 91 dolarů, což znamená téměř 20% pokles z pondělní uzavírací ceny 113,23 dolaru. Akcie v úterním předobchodním období klesly o více než 3 %.
„Výrazně snižujeme odhady, přičemž naše revidované odhady tržeb a FCF jsou v roce 24E o 8 % a 17 % nižší než odhad ulice. Náš model předpokládá zpomalení růstu tržeb do MSD v příštím roce a pokles FCF v důsledku probíhajících investic a pracovního kapitálu. Jsme přesvědčeni, že akcie mají potenciál k poklesu vzhledem k +43% posunu od nedávných minim a obchodování na 21násobku našeho revidovaného odhadu EV/FCF za FY24,“ dodal.
Přesto analytici Morgan Stanley hodnotí Zoom před výsledky hospodaření za příští týden příznivě a uvádějí, že provozní pákový efekt „pravděpodobně povede k růstu hospodářského výsledku, i když se růst po COVID normalizuje“.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Rostoucí konkurence ze strany Microsoft Teams spolu s náročným makroprostředím by podle Citi mohly vést k ještě většímu utrpení akcionářů Zoom Video.
Analytik Tyler Radke snížil hodnocení akcií Zoom z neutral/high risk na sell/high risk. Před zprávou o výsledcích hospodaření, která bude zveřejněna příští týden, rovněž snížil cílovou cenu.
"Růstová trajektorie Zoomu po COVID byla vždy náročnější vzhledem k dynamice pullforward, ale vidíme nové překážky pro udržení růstu, včetně rostoucí konkurence (MSFT/Teams), slabosti související s makrem, která zasáhla SMB a méně kritické kategorie výdajů, a rizika marží," napsal Radke v úterní poznámce.
"Ačkoli nové produkty, jako je Phone, jsou slibné, domníváme se, že rostoucí odliv zákazníků v oblasti SMB/online a rostoucí konkurence v oblasti Enterprise více než vyváží sílu nových produktů a sníží odhady pod konsensus," dodal.
Akcie Zoomu se v letošním roce potýkaly s problémy, protože se společnosti zabývající se videokonferencemi nepodařilo udržet dynamiku ze svého pandemického vrcholu, kdy Američané tento software používali k účasti na schůzkách na dálku. Akcie se letos propadly o 38 % a jsou o více než 68 % pod svým 52týdenním maximem.
Radke očekává, že akcie budou dále klesat. Analytik snížil cílovou cenu z 99 dolarů na 91 dolarů, což znamená téměř 20% pokles z pondělní uzavírací ceny 113,23 dolaru. Akcie v úterním předobchodním období klesly o více než 3 %.
"Výrazně snižujeme odhady, přičemž naše revidované odhady tržeb a FCF jsou v roce 24E o 8 % a 17 % nižší než odhad ulice. Náš model předpokládá zpomalení růstu tržeb do MSD v příštím roce a pokles FCF v důsledku probíhajících investic a pracovního kapitálu. Jsme přesvědčeni, že akcie mají potenciál k poklesu vzhledem k +43% posunu od nedávných minim a obchodování na 21násobku našeho revidovaného odhadu EV/FCF za FY24," dodal.
Přesto analytici Morgan Stanley hodnotí Zoom před výsledky hospodaření za příští týden příznivě a uvádějí, že provozní pákový efekt "pravděpodobně povede k růstu hospodářského výsledku, i když se růst po COVID normalizuje".
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
