Coinbase vypadá spíše jako meme akcie. Mějte se na pozoru před nákupem

V poslední době však akcie této kryptozprostředkovatelské společnosti přidaly do mixu volatilitu meme-akcií a vzaly si příklad z takových společností, jako jsou GameStop a AMC Entertainment.

Vezměme si horečné obchodování kolem zprávy o výsledcích společnosti Coinbase (ticker: COIN) z 9. srpna. V období před touto zprávou se akcie téměř zdvojnásobily z minim kolem 50 USD v červenci a tento týden dosáhly 98 USD. Cestou se akcie 26. července propadly o 21 %, aby se v následujících dnech vrátily zpět o více než 80 %. Po ústupu akcie v pátek uzavřely o 7,7 % výše, na 90,49 USD.

Volatilita je způsobena několika faktory. Za prvé, hordy investorů sázejí proti ní. Přibližně 18 % akcií Coinbase je prodáno na krátko. Takto vysoký zájem o krátké pozice činí akcie zranitelnými vůči „squeeze“, kdy obchodníci, kteří prodali vypůjčené akcie – s cílem je později koupit zpět za nižší cenu – musí horečně pokrýt své pozice, což způsobí prudký růst akcií.

Díky tomu se Coinbase obchoduje bez vazby na své fundamenty a chová se podobně jako meme akcie, jako jsou AMC (AMC) a GameStop (GME), které jsou silně shortované a bez vazby na měřítka ocenění, jako je poměr cena/zisk. „COIN je stále velmi stlačitelná akcie,“ říká Ihor Dusaniwsky, výkonný ředitel datově analytické společnosti S3 Partners.

Coinbase má i další memetické charakteristiky. Většinu uživatelské základny makléřské společnosti tvoří drobní investoři sázející na bitcoin a další významné kryptoměny. Retailoví obchodníci sázejí na akcie Coinbase v aplikacích, jako je Robinhood, kde se obchoduje také s Bitcoinem. Propojení mezi Coinbase a Bitcoinem – který nemá žádnou vnitřní hodnotu – vytváří komoru ozvěny, což činí oba subjekty zranitelnými vůči davové mentalitě.

Právě teď se Coinbase nachází v přetahované mezi kryptoměnovými býky a medvědy. Její fanoušci tvrdí, že společnost buduje přední platformu pro obchodování s kryptoměnami a digitálními aktivy, jako jsou nefungující tokeny neboli NFT. Nedávno oznámené kryptografické partnerství mezi Coinbase a BlackRock způsobilo, že akcie první jmenované společnosti prudce vzrostly.

Ti, kdo sázejí proti Coinbase, očekávají, že její poplatky za maloobchodní obchodování – drtivá většina jejích příjmů – budou erodovat. Coinbase spaluje hotovost, protože expanduje a čelí většímu dohledu regulačních orgánů. Dokonce i býci tvrdí, že dohoda s BlackRock bude mít minimální dopad na zisk. Uprostřed hlubokého zmrazení cen tokenů vykázala Coinbase ve druhém čtvrtletí ztrátu 1,1 miliardy dolarů, čímž zaostala za konsensuálními odhady.

Mám zájem o více informací

Sázky proti akciím se vyplatily, celkové zisky z krátkých pozic dosáhly 800 milionů dolarů, což letos představuje průměrný 55% výnos, říká Dusaniwsky. Přesto dodává, že „být dlouhý nebo krátký na akcie napodobuje volatilitu krypto trhu a není pro slabé povahy“.

Pokud se Bitcoin odrazí ode dna, odrazí se i akcie Coinbase. Ale snažit se ocenit Coinbase na základě jejích fundamentů je jako umělecký kritik hodnotit Bored Ape NFT podle jeho vizuálních předností. Uniká mu podstata.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Coinbase Global obchoduje jako vedlejší sázka na Bitcoin. V poslední době však akcie této kryptozprostředkovatelské společnosti přidaly do mixu volatilitu meme-akcií a vzaly si příklad z takových společností, jako jsou GameStop a AMC Entertainment. Vezměme si horečné obchodování kolem zprávy o výsledcích společnosti Coinbase (ticker: COIN) z 9. srpna. V období před touto zprávou se akcie téměř zdvojnásobily z minim kolem 50 USD v červenci a tento týden dosáhly 98 USD. Cestou se akcie 26. července propadly o 21 %, aby se v následujících dnech vrátily zpět o více než 80 %. Po ústupu akcie v pátek uzavřely o 7,7 % výše, na 90,49 USD. Volatilita je způsobena několika faktory. Za prvé, hordy investorů sázejí proti ní. Přibližně 18 % akcií Coinbase je prodáno na krátko. Takto vysoký zájem o krátké pozice činí akcie zranitelnými vůči "squeeze", kdy obchodníci, kteří prodali vypůjčené akcie - s cílem je později koupit zpět za nižší cenu - musí horečně pokrýt své pozice, což způsobí prudký růst akcií. Díky tomu se Coinbase obchoduje bez vazby na své fundamenty a chová se podobně jako meme akcie, jako jsou AMC (AMC) a GameStop (GME), které jsou silně shortované a bez vazby na měřítka ocenění, jako je poměr cena/zisk. "COIN je stále velmi stlačitelná akcie," říká Ihor Dusaniwsky, výkonný ředitel datově analytické společnosti S3 Partners. Coinbase má i další memetické charakteristiky. Většinu uživatelské základny makléřské společnosti tvoří drobní investoři sázející na bitcoin a další významné kryptoměny. Retailoví obchodníci sázejí na akcie Coinbase v aplikacích, jako je Robinhood, kde se obchoduje také s Bitcoinem. Propojení mezi Coinbase a Bitcoinem - který nemá žádnou vnitřní hodnotu - vytváří komoru ozvěny, což činí oba subjekty zranitelnými vůči davové mentalitě. Právě teď se Coinbase nachází v přetahované mezi kryptoměnovými býky a medvědy. Její fanoušci tvrdí, že společnost buduje přední platformu pro obchodování s kryptoměnami a digitálními aktivy, jako jsou nefungující tokeny neboli NFT. Nedávno oznámené kryptografické partnerství mezi Coinbase a BlackRock způsobilo, že akcie první jmenované společnosti prudce vzrostly. Ti, kdo sázejí proti Coinbase, očekávají, že její poplatky za maloobchodní obchodování - drtivá většina jejích příjmů - budou erodovat. Coinbase spaluje hotovost, protože expanduje a čelí většímu dohledu regulačních orgánů. Dokonce i býci tvrdí, že dohoda s BlackRock bude mít minimální dopad na zisk. Uprostřed hlubokého zmrazení cen tokenů vykázala Coinbase ve druhém čtvrtletí ztrátu 1,1 miliardy dolarů, čímž zaostala za konsensuálními odhady. Sázky proti akciím se vyplatily, celkové zisky z krátkých pozic dosáhly 800 milionů dolarů, což letos představuje průměrný 55% výnos, říká Dusaniwsky. Přesto dodává, že "být dlouhý nebo krátký na akcie napodobuje volatilitu krypto trhu a není pro slabé povahy". Pokud se Bitcoin odrazí ode dna, odrazí se i akcie Coinbase. Ale snažit se ocenit Coinbase na základě jejích fundamentů je jako umělecký kritik hodnotit Bored Ape NFT podle jeho vizuálních předností. Uniká mu podstata.