Souhrn trhu: akcie klesají k srpnovému minimu, dolar zůstává pevný

Světové akcie v úterý klesly na nejnižší úroveň v tomto měsíci a státní dluhopisy utrpěly ztráty, protože na trhy pronikly obavy ze zpřísnění měnové politiky Federálního rezervního systému. Asijsko-pacifický akciový index ztratil 1 %, zatímco futures na akcie S&P 500, Nasdaq 100 a evropské akcie ustoupily. Akcie energetických společností byly jedny z mála, které zaznamenaly zisky díky podpoře ropy v důsledku možnosti snížení produkce ze strany OPEC+. Klíčovým faktorem na globálních trzích zůstává brzda americké ekonomiky, kterou Fed zajišťuje, aby se vysoká inflace nadále ochlazovala. Obchodníci se připravují na jestřábí projevy na sympoziu centrální banky v Jackson Hole koncem tohoto týdne. Státní dluhopisy snížily část pondělního výprodeje a ponechaly desetiletý výnos na úrovni 3 %. Australské a novozélandské dluhopisy klesly. Dolarový ukazatel byl pevný a euro se nacházelo poblíž dvacetiletého minima. Vkrádají se pochybnosti o sázkách na to, že Fed zmírní zpřísňování měnové politiky, což jsou očekávání, která pomohla zlepšit náladu investorů. Například hedgeové fondy v klíčové části trhu s deriváty uzavřely rekordní sázky na to, že se americká centrální banka bude držet jestřábího scénáře. Fed "motivuje sdělení, že zvyšování sazeb zůstane normou po zbytek roku", i když nakonec tempo zpomalí, napsali ve své poznámce Benjamin Jeffery a Ian Lyngen, stratégové BMO Capital Markets. Hedgeové fondy kolektivně umístily velký short napříč futures na oficiálního nástupce londýnské mezibankovní nabídkové sazby známé jako Secured Overnight Financing Rate. Z této pozice mohou těžit, pokud předseda Fedu Jerome Powell na konferenci v Jackson Hole účinně vyloučí holubičí obrat. Napjaté lano Fed kráčí po napjatém laně ve snaze omezit cenové tlaky a zároveň odvrátit recesi. Zároveň jsou velmi patrná globální růstová rizika, která sahají od energetické krize v Evropě až po problémy s nemovitostmi a Covid v Číně. Při celkovém zadlužení USA ve výši více než 30 bilionů dolarů vede zvýšení sazeb o 1 % k "obrovskému" nárůstu úrokových plateb o více než 300 miliard dolarů, uvedl v televizi Bloomberg Tracy Chen, portfolio manažer společnosti Brandywine Global Investment Management. "Jak vysoko může Fed technicky zvýšit svou úrokovou sazbu? Je reálná sazba federálních fondů ve výši 4-5 %?" řekla, čímž podtrhla střízlivou výzvu, která nás čeká. Jinde bitcoin zaváhal a je více než 2 000 dolarů od úrovní, které panovaly před kryptoměnovou mrtvicí 19. srpna. Co sledovat tento týden: Prodej nových domů v USA, S&P Global PMI, úterý. Prezident minneapoliského Fedu Neel Kashkari vystoupí na zasedání s otázkami a odpověďmi, úterý. Zboží dlouhodobé spotřeby v USA, žádosti o hypotéky podle MBA, očekávané prodeje domů, středa. HDP USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek. Kansas City Fed pořádá každoroční sympozium o hospodářské politice v Jackson Hole ve Wyomingu, čtvrtek. Červencový zápis z jednání ECB, čtvrtek. Vystoupení předsedy Fedu Powella v Jackson Hole, pátek. Osobní příjmy v USA, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 klesly v Londýně o 0,1 %. S&P 500 klesl o 2,1 %. Futures na Nasdaq 100 ztratily 0,1 %. Nasdaq 100 klesl o 2,7 %. Japonský index Topix klesl o 1 %. Australský index S&P/ASX 200 oslabil o 1 %. Jihokorejský index Kospi klesl o 1,2 %. Čínský index Shanghai Composite klesl o 0,1 %. Hongkongský index Hang Seng byl nižší o 0,9 %. Futures na index Euro Stoxx 50 klesly o 0,1 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index byl stabilní. Euro bylo na úrovni 0,9922 USD. Japonský jen byl na úrovni 137,24 za dolar, což představuje nárůst o 0,2 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,8683 za dolar Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o jeden bazický bod na 3,00 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů přidaly osm bazických bodů a dosáhly 3,60 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate byla 91,06 USD za barel, což představuje nárůst o 0,8 %. Zlato bylo na úrovni 1 737,74 USD za unci, což představuje nárůst o 0,1 %.