Špičkový investor Paul Meeks říká, že výrobci čipů jsou „novodobé zlato“

Po letech, kdy akcie výrobců čipů dosahovaly rekordních výnosů, zažívají akcie výrobců čipů zatím těžký rok, ale špičkový technologický investor Paul Meeks věří, že stále existuje jedna akcie, kterou investoři "musí vlastnit". ProShares UltraShort Semiconductors ETF, inverzní ETF, které sází proti tomuto sektoru, letos vykázalo téměř 30% návratnost, zatímco iShares Semiconductor ETF kleslo o 27,4 %, což jen podtrhuje, jak medvědí je trh vůči tomuto sektoru. Meeks však zůstává fanouškem akcií čipů. "Když se zamyslíte nad polovodiči, jsou jako zlato 21. století… Jsou v každém výrobku, takže chápu, proč jsou jimi lidé uchváceni. A mají k tomu dobrý důvod," řekl Meeks, portfolio manažer ve společnosti Independent Solutions Wealth Management, v rozhovoru pro CNBC Pro Talks. Dodal však, že se zaměří na "některé z předních společností", což "upřímně řečeno nejsou vždy americké společnosti". Jeho hlavní volbou v tomto sektoru je Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, největší světový výrobce čipů. "TSMC je dominantní společností v tom, co dělá. Nevím, jestli v technologiích existuje nějaká společnost, a to i včetně FAANG ve Spojených státech, která má silnější pozici na tak důležitém trhu," řekl. "Když investujete jako globální investor, musíte v určitém okamžiku vlastnit společnost TSMC," dodal. Čipový gigant vynikal ve druhém čtvrtletí, kdy společnost vykázala rekordní čistý zisk ve výši 237,03 miliardy tchajwanských dolarů (7,9 miliardy USD), což je o 76,4 % více než před rokem a překonání odhadů sestavených společností Refinitiv. Společnost ve druhém čtvrtletí rovněž překonala tržby, když utržila 534,14 miliardy tchajwanských dolarů, což představuje meziroční nárůst o 43,5 %. Ve třetím čtvrtletí TSMC předpokládá tržby ve výši 19,8 až 20,6 miliardy dolarů, což je výrazný nárůst oproti 14,8 miliardy dolarů ve stejném období loňského roku. Proč je společnost TSMC tak důležitáJako slévárna pro polovodičové odvětví vyrábí TSMC čipy navržené jinými společnostmi. Mezi její zákazníky patří řada velkých technologických společností, jako jsou Nvidia, Qualcomm a další. TSMC je také nejdůležitějším dodavatelem čipů pro společnost Apple. Na znamení zásadní role této společnosti při výrobě nejmodernějších čipů na světě se předsedkyně Sněmovny reprezentantů USA Nancy Pelosiová při své nedávné návštěvě Tchaj-wanu setkala s předsedou představenstva společnosti TSMC Markem Liuem. Proč Meeks nechává akcie amerických čipů bez povšimnutí?Prezident Joe Biden v úterý schválil zákon, který má podpořit konkurenceschopnost USA vůči Číně investováním miliard dolarů do domácí výroby polovodičů a vědeckého výzkumu. Zákon o čipech a vědě zahrnuje dotace ve výši více než 52 miliard dolarů pro americké společnosti vyrábějící počítačové čipy a také další miliardy v podobě daňových úlev na podporu investic do výroby čipů. Meeks však uznává, že nový právní předpis bude z dlouhodobého hlediska pro americké společnosti vyrábějící čipy přínosem, není však přesvědčen, že v krátkodobém horizontu se tomuto odvětví dostane výrazné podpory. "Myslím si, že je trochu naivní myslet si, že se jejich základy změní kvůli zákonu o čipech a výstavbě sléváren polovodičů v USA, protože se stane to, že i když dnes začnou kopat hlínu, neuvidíte čip z těchto výrobních linek několik let," řekl. "Do té doby zbývá poměrně dost času - než se Spojené státy stanou dokonce ani ne hlavním hráčem v celosvětové výrobě čipů," řekl Meeks. Řekl, že by Intel na první místo svého seznamu nezařadil, protože společnost "ztratila svůj šarm". Domnívá se, že společnost je na správné cestě, když se mění na "outsourcera čipů", ale mezitím "ošklivě pochybila". Meeks také vynechává společnost Advanced Micro Devices vzhledem k její expozici v segmentech chytrých telefonů a osobních počítačů. "Jakmile v USA vstoupíme do recese, víte, že tyto technologické produkty zaměřené na spotřebitele jsou zasaženy nejvíce," řekl. Další akcií, kterou Meeks drží zpátky, je Qualcomm. Uvedl, že se mu tato akcie dlouhodobě líbí, ale ke krátkodobým rizikům podle něj patří její "značná" expozice vůči chytrým telefonům a možnost dalšího snížení prognózy.