Akcie SoFi aktuálně nejsou vhodnou koupí i přes nedávné navýšení zisků

Ať už máte na plán prezidenta Bidena na snížení studentských dluhů jakýkoli názor, pro akcie SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) je těžké popřít, že toto oznámení přineslo pouze dočasnou úlevu. Po prudkém růstu v souvislosti s touto zprávou akcie této fintechové společnosti své zisky odevzdaly.

Vrátily se na úroveň kolem 6 USD za akcii a možná si myslíte, že SoFi dosáhla svého dna. Zejména proto, že prodeje ze strany velkých akcionářů, jako je Softbank (OTCMKTS:SFTBY), a některých burzovně obchodovaných fondů (neboli ETF) možná polevují. Přesto, i když dosahuje krátkodobého dna, neznamená to, že je nyní čas na nákup před zotavením.

Makroekonomické nejistoty by ji mohly stále zatížit. Mohly by udržet akcie v rozmezí, nebo ještě hůře, stlačit je na ještě nižší ceny. Pokud by akcie měla dostatečný dlouhodobý růstový potenciál, nemusel by to být nutně problém. Dlouhodobé vyhlídky jsou však také předmětem diskuse. Stručně řečeno, můj názor na akcie SOFI se nemění.

Proč by se akcie SOFI mohly v nejbližší době potácet v problémech

Akcie sice stáhly svou hodnotu, ale není to tak, že by program studentských půjček byl hlavním faktorem, který je tlačí dolů. Akcie se celkově opět prodávaly kvůli vyhlídce, že Federální rezervní systém bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb s cílem omezit inflaci.

To by mohlo akciím SOFI uškodit dvěma způsoby. Za prvé, vyšší úrokové sazby znamenají větší tlak na ocenění růstových akcií. Při ocenění na základě (potenciálních) budoucích výsledků by její diskontované současné ocenění mohlo dostat další ránu.

Mám zájem o více informací

Za druhé, vyšší sazby zvyšují pravděpodobnost recese. Recese by mohla ovlivnit výkonnost jejího úvěrového portfolia. Mohla by také negativně ovlivnit růst jejích výnosů a prodloužit její časovou osu z červených čísel do konzistentní ziskovosti.

Bidenův plán na snížení studentských dluhů, který zahrnuje jak částečné odpuštění, tak obnovení splátek v lednu letošního roku, na tom nic nemění. Jak jsem tvrdil koncem minulého měsíce, nadcházející změny nemusí nutně vést k tomu, že dlužníci budou refinancovat své federální studentské půjčky u soukromého poskytovatele půjček, jako je SoFi.

Makro nejistoty opět stojí za tím, že v nejbližší době budou akcie buď v určitém rozmezí, nebo je budou tlačit ještě níže. A co hůř, je těžké tvrdit, že se ukáže, že jde o situaci „krátkodobá bolest za dlouhodobé zisky“.

Případný návrat k dvouciferným cenám zůstává sporný

Investoři, kteří mají na akcie SOFI býčí náladu, možná připouštějí, že návrat k jejich minulému maximu (téměř 25 USD za akcii) je vysokou metou. Její posun na tak vysoké cenové úrovně byl především výsledkem spekulativního šílenství, které se odehrálo v loňském roce.

Přesto ti, kteří ji vlastní dnes, mohou očekávat, že k částečnému zotavení nakonec dojde. Řekněme, že se vrátí na 10 až 15 dolarů za akcii. S ohledem na to by se nákup nyní nebo při dalším oslabení jevil jako moudrý tah, že?

Byl by to potenciálně moudrý krok, kdyby tolik nezastíral argument, že tento „narušitel“ finančních služeb může udržet takové ocenění. Aby se tak stalo, musí SoFi Technologies nejen začít vykazovat kladné zisky. Potřebuje také nakonec generovat dostatečně vysoké zisky, aby ospravedlnily cenu akcií ve výši 10-15 dolarů za akcii.

Podle současných dlouhodobých prognóz analytiků by společnost měla do roku 2025 vydělávat pouze 28 centů na akcii. Předpokládejme, že do té doby by akcie měly podobné ocenění jako vyspělé fintech společnosti, jako je PayPal (NASDAQ:PYPL). Pokud použijeme současný forwardový násobek akcií PYPL (23,6x), dostaneme ocenění kolem 6,60 USD na akcii. To je jen o málo více, než se dnes obchoduje společnost SOFI.

Podtrženo a sečteno, akcie SOFI

Jak již bylo zmíněno, můj názor na akcie SoFi zůstává nezměněn. Akcie si v mém Portfolio Graderu nadále zaslouží hodnocení D. Je stále jasnější, že katalyzátor v podobě úlevy od studentských půjček nebude mít na provozní výsledky společnosti obrovský vliv.

Zrušení moratoria na studentské půjčky nemusí vést k výraznému nárůstu refinancování soukromých studentských půjček.

V kombinaci s dalšími negativními faktory, které mohou ovlivnit výsledky v nejbližším období, by se akcie mohly obchodovat přinejlepším do strany. V horším případě by se mohly posunout níže. Kromě toho, že by SOFI mohla být v krátkodobém horizontu frustrující investicí, mohla by se stát zklamáním i v následujících letech.

Akcie by zdaleka nemusely vzrůst 2x, 3x nebo dokonce více, ale v delším časovém horizontu by mohly přinést průměrné výnosy. Vzhledem k tomu a pravděpodobné krátkodobé trajektorii je u akcií SOFI i nadále lepší zůstat stranou.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Platforma SoFi Technologies má dobře našlápnuto – otázkou ale zůstává, kolik propadů ještě budeme muset zažít. Ať už máte na plán prezidenta Bidena na snížení studentských dluhů jakýkoli názor, pro akcie SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) je těžké popřít, že toto oznámení přineslo pouze dočasnou úlevu. Po prudkém růstu v souvislosti s touto zprávou akcie této fintechové společnosti své zisky odevzdaly. Vrátily se na úroveň kolem 6 USD za akcii a možná si myslíte, že SoFi dosáhla svého dna. Zejména proto, že prodeje ze strany velkých akcionářů, jako je Softbank (OTCMKTS:SFTBY), a některých burzovně obchodovaných fondů (neboli ETF) možná polevují. Přesto, i když dosahuje krátkodobého dna, neznamená to, že je nyní čas na nákup před zotavením. Makroekonomické nejistoty by ji mohly stále zatížit. Mohly by udržet akcie v rozmezí, nebo ještě hůře, stlačit je na ještě nižší ceny. Pokud by akcie měla dostatečný dlouhodobý růstový potenciál, nemusel by to být nutně problém. Dlouhodobé vyhlídky jsou však také předmětem diskuse. Stručně řečeno, můj názor na akcie SOFI se nemění. Proč by se akcie SOFI mohly v nejbližší době potácet v problémech Akcie sice stáhly svou hodnotu, ale není to tak, že by program studentských půjček byl hlavním faktorem, který je tlačí dolů. Akcie se celkově opět prodávaly kvůli vyhlídce, že Federální rezervní systém bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb s cílem omezit inflaci. To by mohlo akciím SOFI uškodit dvěma způsoby. Za prvé, vyšší úrokové sazby znamenají větší tlak na ocenění růstových akcií. Při ocenění na základě (potenciálních) budoucích výsledků by její diskontované současné ocenění mohlo dostat další ránu. Za druhé, vyšší sazby zvyšují pravděpodobnost recese. Recese by mohla ovlivnit výkonnost jejího úvěrového portfolia. Mohla by také negativně ovlivnit růst jejích výnosů a prodloužit její časovou osu z červených čísel do konzistentní ziskovosti. Bidenův plán na snížení studentských dluhů, který zahrnuje jak částečné odpuštění, tak obnovení splátek v lednu letošního roku, na tom nic nemění. Jak jsem tvrdil koncem minulého měsíce, nadcházející změny nemusí nutně vést k tomu, že dlužníci budou refinancovat své federální studentské půjčky u soukromého poskytovatele půjček, jako je SoFi. Makro nejistoty opět stojí za tím, že v nejbližší době budou akcie buď v určitém rozmezí, nebo je budou tlačit ještě níže. A co hůř, je těžké tvrdit, že se ukáže, že jde o situaci "krátkodobá bolest za dlouhodobé zisky". Případný návrat k dvouciferným cenám zůstává sporný Investoři, kteří mají na akcie SOFI býčí náladu, možná připouštějí, že návrat k jejich minulému maximu (téměř 25 USD za akcii) je vysokou metou. Její posun na tak vysoké cenové úrovně byl především výsledkem spekulativního šílenství, které se odehrálo v loňském roce. Přesto ti, kteří ji vlastní dnes, mohou očekávat, že k částečnému zotavení nakonec dojde. Řekněme, že se vrátí na 10 až 15 dolarů za akcii. S ohledem na to by se nákup nyní nebo při dalším oslabení jevil jako moudrý tah, že? Byl by to potenciálně moudrý krok, kdyby tolik nezastíral argument, že tento "narušitel" finančních služeb může udržet takové ocenění. Aby se tak stalo, musí SoFi Technologies nejen začít vykazovat kladné zisky. Potřebuje také nakonec generovat dostatečně vysoké zisky, aby ospravedlnily cenu akcií ve výši 10-15 dolarů za akcii. Podle současných dlouhodobých prognóz analytiků by společnost měla do roku 2025 vydělávat pouze 28 centů na akcii. Předpokládejme, že do té doby by akcie měly podobné ocenění jako vyspělé fintech společnosti, jako je PayPal (NASDAQ:PYPL). Pokud použijeme současný forwardový násobek akcií PYPL (23,6x), dostaneme ocenění kolem 6,60 USD na akcii. To je jen o málo více, než se dnes obchoduje společnost SOFI. Podtrženo a sečteno, akcie SOFI Jak již bylo zmíněno, můj názor na akcie SoFi zůstává nezměněn. Akcie si v mém Portfolio Graderu nadále zaslouží hodnocení D. Je stále jasnější, že katalyzátor v podobě úlevy od studentských půjček nebude mít na provozní výsledky společnosti obrovský vliv. Zrušení moratoria na studentské půjčky nemusí vést k výraznému nárůstu refinancování soukromých studentských půjček. V kombinaci s dalšími negativními faktory, které mohou ovlivnit výsledky v nejbližším období, by se akcie mohly obchodovat přinejlepším do strany. V horším případě by se mohly posunout níže. Kromě toho, že by SOFI mohla být v krátkodobém horizontu frustrující investicí, mohla by se stát zklamáním i v následujících letech. Akcie by zdaleka nemusely vzrůst 2x, 3x nebo dokonce více, ale v delším časovém horizontu by mohly přinést průměrné výnosy. Vzhledem k tomu a pravděpodobné krátkodobé trajektorii je u akcií SOFI i nadále lepší zůstat stranou.