Apple: 3 důvody, proč 3 biliony usd nejsou zase tak daleko… a co to znamená?

Navzdory tlaku plynoucímu z letošního poklesu trhů se očekává, že krátké setkání společnosti Apple s tržní kapitalizací 3 biliony dolarů se v dohledné době stane trvalou realitou. Všechny oči se upírají na nadcházející středu (7. září), kdy společnost Apple (NASDAQ:AAPL) představí svůj iPhone 14, kterému se přezdívá "Far Out". Far Out bude znamenat první letošní prezentaci velkého produktu společnosti, která se uskuteční na základě náznaků, jež byly uvedeny v rámci dřívějších softwarových debutů na letošních akcích "Peek Performance" a "WWDC 2022". Bude také sloužit jako předzvěst další řady nových produktů, které budou představeny v říjnu - včetně velmi očekávané řady nových iPadů a počítačů Mac s aktualizovaným křemíkem Apple - a završí tak rok, který by měl být jedním z největších roků uvádění nových produktů na trh v historii společnosti. Pro Apple to bude příležitost prokázat své vedoucí postavení na trhu a doprovodnou fundamentální sílu, které jsou klíčové pro překonání krátkodobého zpomalení spotřebitelského růstu a pro zajištění trvalého dlouhodobého růstu, který podpoří jeho vyhlídky na zhodnocení. Přesto akcie v posledních týdnech pokračovaly v poklesu spolu s širokým výprodejem na trhu po varování Fedu před dalším zpřísněním politiky s cílem zkrotit inflaci, což zvýšilo obavy trhu z nadcházejícího strukturálního hospodářského poklesu. Očekává se však, že konzistentní výkonnost a odolnost společnosti Apple, kterou lze pozorovat v posledních čtvrtletích, přetrvá. Následující analýza se bude zabývat neochvějnou silou značky Apple, rostoucí instalovanou základnou iPhonů a silnou rozvahou - třemi rozhodujícími vstupy pro udržení dlouhodobého růstu akcií. Síla značkySpolečnost Apple si v průběhu let vybudovala silnou značku díky úspěšnému uvedení klíčových zařízení zahrnujících hudební přehrávače, chytré telefony, chytré hodinky a audio zařízení, která opakovaně narušila a předstihla tržní podíl tradičních předchůdců. Úspěch značky je založen nejen na její pověsti kvality, ale Apple se také snaží zajistit bezproblémovou integraci napříč svým širším ekosystémem nabídky, aby zajistil opakované nákupy, což je rozhodující pro kompenzaci mnohaletého životního cyklu mnoha jeho produktů (např. průměrný cyklus aktualizace iPhonu je přibližně tři až čtyři roky; průměrný cyklus aktualizace Macu je přibližně pět let). A to i nadále vytváří hlavní základ pro věrnost její značce v globálních domácnostech, což je základem určité úrovně zaručeného úspěchu při každém uvedení nových produktů/služeb (vzpomínáte na loňské šílenství kolem leštícího hadříku za 19 dolarů?). Ačkoli společnost Apple obvykle zachovává přísně tajný přístup k připravovaným projektům a neprovádí žádný výrazný marketing před uvedením nového produktu na trh až do okamžiku, kdy je připraven k prodeji, pověst její značky se vždy projevila při zajišťování poptávky. A totéž se očekává i u velmi očekávané řady nových segmentů uváděných na trh v blízkém i delším časovém horizontu: Apple Watch Pro Hodinky Apple Watch sehrály během několika krátkých let od svého uvedení na trh v roce 2015 rozhodující roli v tom, že segment produktů Apple Wearables, Home and Accessories dosáhl velikosti společnosti zařazené do žebříčku Fortune 120 společností. Díky neustálému vylepšování nositelného zařízení, včetně široké škály funkcí zaměřených na zdraví, zahrnujících sledování srdečního rytmu až po nabídku fitness, se hodinky Apple Watch rychle staly příznivcem odvětví a dominují trhu s chytrými hodinkami s téměř 40% podílem na celosvětových prodejích. Očekává se, že očekávané představení náročné verze chytrých hodinek - neboli Apple Watch Pro - na nadcházející akci Far Out zaměřené na sportovce ještě více prohloubí podíl společnosti Apple na trhu v tomto segmentu a předstihne vedoucí postavení společnosti Garmin (GRMN), konkurenta v oblasti extrémních sportů a outdoorových technologií, v prémiové třídě "pro modely [chytrých hodinek], které stojí 500 USD a více". Ačkoli společnost Apple zatím neposkytla žádné oficiální potvrzení debutu Apple Watch Pro, většina softwarových aktualizací poskytnutých během letošních akcí společnosti Apple již "připravila půdu pod nohama" pro to, co můžeme očekávat: Apple v posledních letech zvyšuje investice do vývoje nových technologií pro své nositelné produkty, aby reagoval na rostoucí zaměření uživatelů na zdravotní a fitness funkce. Společnost během konference WWDC 2022 představila "Sleep App", což je uživateli hodinek Apple Watch velmi žádaný soubor funkcí. Aplikace Sleep App zahrnuje nabídky, jako je monitorování srdečního tepu a sledování fáze spánku, které generují údaje o spánkovém režimu uživatele v reálném čase. Společnost také vylepšila nabídku Heart Health, včetně zavedení funkce "AFib History", která sleduje fibrilaci síní zjištěnou prostřednictvím hodinek Apple Watch a pomáhá uživatelům a poskytovatelům zdravotní péče přesně určit určité srdeční problémy. Funkce zabudovaná v hodinkách Apple Watch byla také schválena Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv poté, co studie prokázala 98% přesnost, což je významný milník při ověřování schopnosti zařízení zachraňovat životy. Společnost Apple také představila aplikaci "Léky", která uživatelům hodinek Apple Watch umožňuje sledovat záznamy o lécích, povolit připomenutí užívání léků a zaznamenávat denní příjem. Aplikace také obsahuje varování před interakcemi s léky, která uživatelům poskytují informace o některých vedlejších účincích užívání léků zaznamenaných prostřednictvím aplikace… Potenciální vydání chytrých hodinek pro náročné, které se zaměřují na extrémní sportovce, potvrzují i dříve diskutovaná vylepšení systému watchOS 9. Patří mezi ně nová vylepšení zaměřená na zdraví a kondici, jako je "Multisport" usnadňující automatické sledování mezi plaváním, jízdou na kole a během, dále sledování nadmořské výšky, tréninkové a tepové zóny pro sledování intenzity tréninku a vylepšené sledování efektivity plavání přizpůsobené profesionálním plavcům. A díky síle značky Apple se očekává, že nadcházející uvedení hodinek Apple Watch Pro naváže na osvědčenou pověst standardních hodinek Apple Watch, které se vyznačují kvalitou a pohodlím, a rozšíří tak oslovitelný trh chytrých hodinek společnosti a zároveň podpoří růst přilehlých příjmů v segmentu služeb s vyšší marží. Jak jsme již zmínili v našich předchozích příspěvcích, společnost Apple v posledních letech posiluje nabídku služeb, aby lépe využila příležitostí plynoucích z rostoucí poptávky po digitalizovaných médiích a zábavě a také po dostupných zdravotních funkcích, čímž si připravuje solidní trajektorii k opakovaným tržbám s vysokou marží, které jsou připraveny dále zvýšit její dlouhodobé ocenění. To potvrzuje i trvalý dvouciferný růst tržeb v segmentu služeb společnosti Apple v posledních letech, který ve stejném období rostl rychleji než prodeje hardwaru a podílí se téměř čtvrtinou na konsolidovaných tržbách společnosti, což podtrhuje pokračující úspěch společnosti v "maximalizaci zpeněžení instalované základny [zařízení]".