Blíží se odchod do důchodu? Zde je návod, jak nyní rozdělit své portfolio

Navzdory nejistotě je podle správců aktiv a analytiků důležité, abyste zůstali investory, pokud se blížíte k důchodu nebo jste již v důchodu.

Jak tedy alokovat finanční prostředky s ohledem na neklidné trhy, kratší investiční horizont a potřebu důchodců mít určitou likviditu?

CNBC Pro se ptá odborníků na jejich názory.

Podívejte se dál než jen na tradiční rozdělení akcií a dluhopisů
Tradiční portfolio 60/40 – složené ze 60 % z akcií a 40 % z dluhopisů – si letos nevedlo dobře, přičemž vysoká inflace je pro dluhopisy obvykle špatnou zprávou.

„Pohled nad rámec tradičního rozdělení na akcie a dluhopisy by mohl být rozumný,“ říká Veronica Willisová, analytička investiční strategie ve společnosti Wells Fargo Investment Institute. „Doporučujeme zahrnout diverzifikátory, jako jsou komodity, protože se nepohybují stejným směrem jako akcie nebo dluhopisy, což může pomoci zmírnit ztráty a snížit volatilitu.“

V minulosti se stávalo, že když akcie ztrácely, dluhopisy získávaly, ale v letošním roce tomu tak nebylo.

Mám zájem o více informací

Nedávný prudký nárůst výnosů dluhopisů však představuje příležitost pro investory do penzí, řekl Willisová.

„Pro investory, kteří se blíží odchodu do důchodu, představuje současný růst výnosů z dluhopisů příležitost uzamknout vyšší výnosy, než jaké jsme viděli v posledních několika letech, které mohou zajistit vyšší tok příjmů při stejné úrovni investice do dluhopisů než před růstem sazeb,“ řekla.

Podíl akcií vůči dluhopisům
Podle Thomase Poullaouce, vedoucího oddělení multi-asset solutions, APAC, ve společnosti T. Rowe Price, by akcie měly v době odchodu do důchodu tvořit 40 až 50 % – někdy až 55 % – portfolia, zbytek by měl být převážně v dluhopisech.

Uvedl, že na druhém konci spektra – když jsou investoři v pozdním věku odchodu do důchodu, měli by se zaměřit na zhruba 20 až 30 % akcií.

Držení „rozumného“ množství akcií pomáhá chránit se před inflací a riziky dlouhověkosti, řekl Poullaouec. „Být v hotovosti je ještě rizikovější než být v akciích, pokud chcete dosáhnout slušného života v důchodu.“

Důchodci by se však měli zaměřit na akcie typu „nízká beta, minimální volatilita“, dodal.

Vybírejte akcie s rozvahou
Willisová z Wells Fargo Investment Institute souhlasil, že místo úplného opuštění akcií může být pro ty, kteří se blíží k důchodu, klíčová změna strategie.

„V dobách, kdy je volatilita zvýšená, může být rozumné přejít od akcií s vyšším rizikem, jako jsou akcie s malou kapitalizací, k akciím s velkou kapitalizací, a od pevných výnosů s vysokým výnosem k pevným výnosům investičního stupně, jak se zkracuje časový horizont,“ řekla.

Nakupujte levně, zaměřte se na dividendy
Důchodci by se měli zaměřit na akcie s dividendami, které jim zajistí určitý příjem, řekl Nick Ferres, investiční ředitel společnosti Vantage Point Asset Management.

„Investoři, kteří jsou v důchodu nebo se k němu blíží, by se měli zaměřit na společnosti, které mají nadprůměrné dividendy pro příjem, ale také se zaměřit na sílu rozvahy, cash flow a růst nebo schopnost udržet dividendy,“ řekl.

Dodal, že v asijsko-pacifickém regionu je možné sestavit diverzifikované portfolio takových akcií, které si udrží 5% výnos a zároveň 5-10% růst.

Pro budoucí výnos však nejvíce záleží na ceně, kterou za jakékoli aktivum zaplatíte, zdůraznil Ferres.

„Obvykle se vyplatí koupit aktivum levně,“ řekl. „Z taktického hlediska by právě teď v říjnu mohla probíhat protitrendová rallye globálních akcií ze zářijového minima.“

Varoval však, že akcie možná plně nezohlednily očekávanou recesi zisků v USA, a uvedl, že „hlavní dno“ akcií by mohlo ležet v prvním čtvrtletí příštího roku.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Pro ty, kteří se blíží k důchodu, je to složité období: trhy jsou trvale volatilní a inflace ubírá hotovost. Navzdory nejistotě je podle správců aktiv a analytiků důležité, abyste zůstali investory, pokud se blížíte k důchodu nebo jste již v důchodu. Jak tedy alokovat finanční prostředky s ohledem na neklidné trhy, kratší investiční horizont a potřebu důchodců mít určitou likviditu? CNBC Pro se ptá odborníků na jejich názory. Podívejte se dál než jen na tradiční rozdělení akcií a dluhopisůTradiční portfolio 60/40 - složené ze 60 % z akcií a 40 % z dluhopisů - si letos nevedlo dobře, přičemž vysoká inflace je pro dluhopisy obvykle špatnou zprávou. "Pohled nad rámec tradičního rozdělení na akcie a dluhopisy by mohl být rozumný," říká Veronica Willisová, analytička investiční strategie ve společnosti Wells Fargo Investment Institute. "Doporučujeme zahrnout diverzifikátory, jako jsou komodity, protože se nepohybují stejným směrem jako akcie nebo dluhopisy, což může pomoci zmírnit ztráty a snížit volatilitu." V minulosti se stávalo, že když akcie ztrácely, dluhopisy získávaly, ale v letošním roce tomu tak nebylo. Nedávný prudký nárůst výnosů dluhopisů však představuje příležitost pro investory do penzí, řekl Willisová. "Pro investory, kteří se blíží odchodu do důchodu, představuje současný růst výnosů z dluhopisů příležitost uzamknout vyšší výnosy, než jaké jsme viděli v posledních několika letech, které mohou zajistit vyšší tok příjmů při stejné úrovni investice do dluhopisů než před růstem sazeb," řekla. Podíl akcií vůči dluhopisůmPodle Thomase Poullaouce, vedoucího oddělení multi-asset solutions, APAC, ve společnosti T. Rowe Price, by akcie měly v době odchodu do důchodu tvořit 40 až 50 % - někdy až 55 % - portfolia, zbytek by měl být převážně v dluhopisech. Uvedl, že na druhém konci spektra - když jsou investoři v pozdním věku odchodu do důchodu, měli by se zaměřit na zhruba 20 až 30 % akcií. Držení "rozumného" množství akcií pomáhá chránit se před inflací a riziky dlouhověkosti, řekl Poullaouec. "Být v hotovosti je ještě rizikovější než být v akciích, pokud chcete dosáhnout slušného života v důchodu." Důchodci by se však měli zaměřit na akcie typu "nízká beta, minimální volatilita", dodal. Vybírejte akcie s rozvahouWillisová z Wells Fargo Investment Institute souhlasil, že místo úplného opuštění akcií může být pro ty, kteří se blíží k důchodu, klíčová změna strategie. "V dobách, kdy je volatilita zvýšená, může být rozumné přejít od akcií s vyšším rizikem, jako jsou akcie s malou kapitalizací, k akciím s velkou kapitalizací, a od pevných výnosů s vysokým výnosem k pevným výnosům investičního stupně, jak se zkracuje časový horizont," řekla. Nakupujte levně, zaměřte se na dividendyDůchodci by se měli zaměřit na akcie s dividendami, které jim zajistí určitý příjem, řekl Nick Ferres, investiční ředitel společnosti Vantage Point Asset Management. "Investoři, kteří jsou v důchodu nebo se k němu blíží, by se měli zaměřit na společnosti, které mají nadprůměrné dividendy pro příjem, ale také se zaměřit na sílu rozvahy, cash flow a růst nebo schopnost udržet dividendy," řekl. Dodal, že v asijsko-pacifickém regionu je možné sestavit diverzifikované portfolio takových akcií, které si udrží 5% výnos a zároveň 5-10% růst. Pro budoucí výnos však nejvíce záleží na ceně, kterou za jakékoli aktivum zaplatíte, zdůraznil Ferres. "Obvykle se vyplatí koupit aktivum levně," řekl. "Z taktického hlediska by právě teď v říjnu mohla probíhat protitrendová rallye globálních akcií ze zářijového minima." Varoval však, že akcie možná plně nezohlednily očekávanou recesi zisků v USA, a uvedl, že "hlavní dno" akcií by mohlo ležet v prvním čtvrtletí příštího roku.