Tuto otázku si položil analytik společnosti Mizuho Dan Dolev, podle kterého je to v současné době hlavní otázka, o které se mezi investory diskutuje.
Dolev má na tuto otázku také neotřelou odpověď: „SOFI nazýváme atraktivní ‚FinBankou‘, která těží z toho nejlepšího z obou světů: 1) to, že je bankou, pomáhá udržet nízké náklady na financování, a 2) to, že má půvab značkového FinTech nové generace, vytváří silný trychtýř pro zákazníky s nízkým CAC a vysokým LTV.“
Pokud pomineme banky s megakapacitou a porovnání s bankami různých velikostí, zdá se, že SOFI se obchoduje „v souladu s průměrem“. Ale při pohledu na EV/konečnou marži EBITDA ve srovnání se souborem FinTech kolegů se zdá, že akcie SOFI se prodávají za „výrazný diskont“.
Zdroj: Unsplash
Ať už se jedná o banku nebo fintech hráče, Dolev se domnívá, že SoFi je dobře připravena na to, aby se v obtížném ekonomickém prostředí prosadila, i kdyby recese nastala.
Během poslední finanční krize v průběhu dvou let získali významný podíl na celkovém objemu úvěrů dlužníci se skóre FICO vyšším než 720 oproti dlužníkům bez skóre FICO. A když došlo k oživení, udrželi si „zvýšený podíl“.
Vzhledem k tomu, že v obtížných ekonomických obdobích se dlužníci s vysokým FICO „historicky osvědčili jako stabilní“, měla by být společnost SOFI odolná vůči úvěrovým cyklům na základě skutečnosti, že se může pochlubit průměrným skóre FICO 746 u osobních půjček.
Dobrá zpráva pro SOFI, ale co to znamená pro investory? Dolev hodnotí akcie jako „Buy“, ačkoli aby „zohlednil rozumnější krátkodobý růst ze současných úrovní“, snižuje cílovou cenu z 9 na 7 dolarů. Pokud se tato hodnota naplní, budou mít akcionáři za rok výnosy ve výši 12 %.
Průměrná cílová cena 9,23 USD je o něco vyšší než předchozí cíl společnosti Dolev a dává prostor pro 12měsíční zisky ve výši ~47 %. Akcie se mohou pochlubit konsenzuálním hodnocením „mírně kupovat“, které je založeno na poměrně vyrovnaném počtu 6 kupujících a 5 držících.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Je SoFi Technologies (SOFI) hodnotný FinTech nebo nadhodnocená banka? Tuto otázku si položil analytik společnosti Mizuho Dan Dolev, podle kterého je to v současné době hlavní otázka, o které se mezi investory diskutuje.
Dolev má na tuto otázku také neotřelou odpověď: "SOFI nazýváme atraktivní 'FinBankou', která těží z toho nejlepšího z obou světů: 1) to, že je bankou, pomáhá udržet nízké náklady na financování, a 2) to, že má půvab značkového FinTech nové generace, vytváří silný trychtýř pro zákazníky s nízkým CAC a vysokým LTV."
Pokud pomineme banky s megakapacitou a porovnání s bankami různých velikostí, zdá se, že SOFI se obchoduje "v souladu s průměrem". Ale při pohledu na EV/konečnou marži EBITDA ve srovnání se souborem FinTech kolegů se zdá, že akcie SOFI se prodávají za "výrazný diskont".
Ať už se jedná o banku nebo fintech hráče, Dolev se domnívá, že SoFi je dobře připravena na to, aby se v obtížném ekonomickém prostředí prosadila, i kdyby recese nastala.
Během poslední finanční krize v průběhu dvou let získali významný podíl na celkovém objemu úvěrů dlužníci se skóre FICO vyšším než 720 oproti dlužníkům bez skóre FICO. A když došlo k oživení, udrželi si "zvýšený podíl".
Vzhledem k tomu, že v obtížných ekonomických obdobích se dlužníci s vysokým FICO "historicky osvědčili jako stabilní", měla by být společnost SOFI odolná vůči úvěrovým cyklům na základě skutečnosti, že se může pochlubit průměrným skóre FICO 746 u osobních půjček.
Dobrá zpráva pro SOFI, ale co to znamená pro investory? Dolev hodnotí akcie jako "Buy", ačkoli aby "zohlednil rozumnější krátkodobý růst ze současných úrovní", snižuje cílovou cenu z 9 na 7 dolarů. Pokud se tato hodnota naplní, budou mít akcionáři za rok výnosy ve výši 12 %.
Průměrná cílová cena 9,23 USD je o něco vyšší než předchozí cíl společnosti Dolev a dává prostor pro 12měsíční zisky ve výši ~47 %. Akcie se mohou pochlubit konsenzuálním hodnocením "mírně kupovat", které je založeno na poměrně vyrovnaném počtu 6 kupujících a 5 držících.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
