Souhrn trhu: akcie vzdorují výhledu sazeb a riziková aktiva se zotavují

Akcie v Asii prodloužily pozoruhodné oživení, které vedlo k návratu amerických akcií ze ztrát vyvolaných vysokou inflací. Dolar vůči většině svých protějšků klesl. Index akcií v regionu směřoval k největšímu růstu za posledních sedm měsíců, k čemuž vedl až 5% nárůst technologických společností kótovaných na burze v Hongkongu. Futures kontrakty na americké a evropské akcie se rovněž posunuly výše v souvislosti s údaji o spotřebitelských cenách, které upevnily sázky na to, že Federální rezervní systém v listopadu provede další razantní zvýšení sazeb. Jen v Asii obnovil svůj pokles poté, co se po americkém indexu spotřebitelských cen propadl na nejnižší úroveň za více než 30 let, aby pak v průběhu bičovaného obchodování tento pohyb zvrátil. Státní dluhopisy kolísaly poté, co dvouletý výnos citlivý na politiku ve čtvrtek vzrostl o 17 bazických bodů. Vzhledem k tomu, že vyšší úrokové sazby zvyšují tlak na již tak problémovou globální ekonomiku, poslední pohyby zdůrazňují obtíže, kterým obchodníci čelí na volatilních trzích. Jako jeden z možných důvodů odrazu byly uváděny spekulace, že celoroční výprodej akcií dosáhl svého dna. Dalšími faktory byly krytí krátkých pozic, méně než hrozné zprávy o příjmech a stabilní pozice včetně dobře zajištěných rezerv. K odrazu přispěly i technické úrovně. V jednu chvíli benchmark S&P 500 odevzdal zpět 50 % své postpandemické rally, což vyvolalo programované nákupy. Vlna prodejních opcí nakoupených na ochranu proti takovému propadu se přesunula do peněz, a protože byly zaúčtovány zisky, přimělo to obchodníky k nákupu akcií, aby zůstali tržně neutrální. Kryptoměny také dostaly impuls od zlepšeného apetitu k riziku na globálních trzích, což zvedlo Bitcoin na týdenní maximum a postavilo největší token na pokraj znovudobytí úrovně 20 000 dolarů. "Očekávám, že do poloviny příštího roku dojde k výraznému meziročnímu poklesu inflace," uvedl e-mailem David Chao, globální tržní stratég společnosti Invesco. "Obvykle to vytváří příjemné pozadí pro akcie a úvěry, ale do té doby pravděpodobně dojde k dalšímu poklesu." Tržní sázky na sazby se stále přiklánějí k tomu, že na příštích dvou zasedáních Fedu dojde ke zvýšení sazeb o 75 bazických bodů, a očekávají, že centrální banka před koncem cyklu zpřísňování sazby posune nad 4,85 %. Investoři budou mít v pátek příležitost vyslechnout si další informace z Fedu, kde mají později během dne vystoupit Esther Georgeová, Lisa Cooková a Christopher Waller. Údaje o inflaci v Číně se ukázaly jako relativně utlumené, když zvýšení cen potravin působilo proti účinkům výluk, které omezují hospodářskou aktivitu. Obchodníci očekávali, že čínský stranický sjezd, přijme opatření, která by pomohla oživit čínskou ekonomiku a trhy. Podle Isaaca Poola, investičního ředitele společnosti Oreana Financial Services, je jednou z největších výzev pro investory v Asii pokračující posilování dolaru. "Inflační tisk zvyšuje pravděpodobnost, že globální rezervy zůstanou v nejbližší době zvýšené," řekl. "Není čas na to, aby se přidávalo hodně rizika, ale také není čas na to, aby se riziko masivně omezovalo." Libra se v pátek v asijském obchodování ustálila, protože investoři se připravovali na další turbulence na britských trzích, protože nouzové nákupy dluhopisů Bank of England vstoupily do svého posledního dne. Jinde ropa i zlato směřovaly k týdenním ztrátám, protože známky zpomalení globální ekonomiky a přísnější měnová politika hrozí, že sníží spotřebu energií. Mezinárodní energetická agentura dříve varovala, že snížení produkce dohodnuté OPEC+ může způsobit prudký nárůst cen ropy a uvrhnout světovou ekonomiku do recese. Klíčové události tohoto týdne: Páteční výsledky hospodaření: JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc., Morgan Stanley, UnitedHealth Group Inc., U.S. Bancorp, Wells Fargo & Co. Maloobchodní tržby v USA, podnikové zásoby, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, pátek. Mimořádné nákupy dluhopisů BOE budou ukončeny, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,5 %. S&P 500 ve čtvrtek vzrostl o 2,6 %. Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,5 %. Nasdaq 100 vzrostl o 2,3 %. Japonský index Topix vzrostl o 2,4 %. Jihokorejský index Kospi vzrostl o 2,3 %. Hongkongský index Hang Seng vzrostl o 2,5 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 1,9 %. Australský index S&P/ASX 200 přidal 1,8 %. Futures na Euro Stoxx 50 posílily o 1,6 %. Měny Spotový dolarový index Bloomberg se příliš nezměnil. Euro vzrostlo o 0,1 % na 0,9787 USD. Japonský jen klesl o 0,2 % na 147,48 za dolar. Zámořský jüan se změnil jen nepatrně na 7,1760 za dolar. Britská libra se změnila jen nepatrně na 1,1315 USD. Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů činil 3,93 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů byly na úrovni 4,01 %. Kryptoměny Bitcoin vzrostl o 2,2 % na 19 804,97 USD. Ether vzrostl o 2,6 % na 1 326,97 USD. Komodity Ropa West Texas Intermediate vzrostla o 0,3 % na 89,42 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,3 % na 1 670,59 USD za unci.