Pokud vlastníte akcie SoFi, prodejte je dříve, než dojde k tomuto scénáři…

Vyplaťte peníze z akcií SOFI nyní, než se propadnou hluboko do světa penny stocks. Minulý týden akcie SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) prudce vzrostly. Mezi uzavřením trhu 9. listopadu a uzavřením trhu 11. listopadu vzrostly akcie SOFI celkem o 19,5 % a krátce znovu dosáhly cenové úrovně 6 USD za akcii. Velká část tohoto velkého pohybu vzhůru souvisela s rally na širokém trhu, která se odehrála v tomto časovém rámci na základě slibných údajů o inflaci, nicméně došlo k události, která se společnosti dotýkala bezprostředněji a která mohla hrát roli v jejím dvouciferném pohybu 11. listopadu (více níže). Přesto bych tuto poslední rally nepovažoval za znamení, že se fintechová firma chystá na obrat. Ve skutečnosti, protože se do popředí opět dostávají makroobavy, by tato akcie mohla nejen nadále vracet zisky z minulého týdne, ale také podniknout cestu dolů na nová minima. Akcie SOFI a jejich poslední růst Akcie SoFi Technologies 10. listopadu rostly v souladu s ostatními spekulativními růstovými hrami, protože trh vnímal poslední čísla indexu spotřebitelských cen jako známku zpomalující inflace a následně uvolnění/obrat Federálního rezervního systému v otázce úrokových sazeb. Vysoká inflace a rostoucí úrokové sazby byly doposud v roce 2022 pro spekulativní růst špatnou zprávou, takže i mírný obrat v těchto trendech je vnímán jako býčí znamení. Zajímavé však je, že akcie SOFI zaznamenaly větší pohyb vzhůru 11. listopadu, kdy akcie celkově zaznamenaly mírný pohyb vzhůru. Důvodem může být nejnovější informace týkající se plánu prezidenta Bidena na odpuštění studentských půjček. Jak minulý týden informoval Eddie Pan z InvestorPlace, federální soudce tento plán zrušil. Přestože se proti tomuto rozhodnutí lze odvolat, je snadné pochopit, proč trh na tuto zprávu reagoval pozitivně. Vzhledem k tomu, že moratorium na splácení studentských půjček vyprší 31. prosince, a vzhledem k tomu, že program odpuštění půjček je nyní ve hvězdách, mohla by společnost SoFi (která začínala jako externí poskytovatel refinancování studentských půjček) zaznamenat ještě větší oživení tohoto nyní již převážně neaktivního segmentu svého podnikání. Proč by se tento fintech mohl opět propadnout Proč jsem tedy navzdory prudkému pozitivnímu posunu v náladě na trhu spolu se zdánlivě pozitivními zprávami o konkrétní společnosti stále medvědí vůči akciím SOFI? Zaprvé, tržní vzestup z minulého týdne už začíná vypadat jako krátkodobá medvědí rallye. Bez ohledu na údaje o indexu spotřebitelských cen je možná předčasné tvrdit, že obrat Fedu je za rohem. Vzhledem k tomu, že inflace zůstává na úrovni, kterou centrální banka nezažila od počátku 80. let, zůstane pravděpodobně i nadále jestřábí. To je špatná zpráva pro hospodářský růst i akciový trh. Rally z minulého týdne, která již ztrácí na dynamice, by se mohla rychle změnit ve výprodej a stlačit index SOFI zpět na ceny před rally. Za druhé, nedávné zprávy o studentských půjčkách nejsou zrovna převratnou událostí. Obnovení splácení studentských půjček je již zohledněno v prognózách tržeb a zisku SoFi na rok 2023 a možná je příliš zohledněno v jejím ocenění. To znamená, že na základě tohoto faktoru a možnosti, že se současný vývoj inflace/úrokových sazeb obrátí, prognózy prodejců počítají s tím, že ztráty společnosti se v letech 2023 a 2024 sníží. Nicméně i s ohledem na možný protivítr v podobě studentských půjček se může ukázat, že pokud vysoká inflace a úrokové sazby přetrvají, bude obtížné tento časový plán dodržet. Verdikt Pokud budou makroproblémy nadále trápit SoFi a brzdit její provozní výkonnost v roce 2023, jak nízko by mohly akcie klesnout? Jak jsem již dříve tvrdil, pokračující neúspěch při dosahování ziskovosti by mohl poslat akcie až na úroveň jejich hmotné účetní hodnoty (přibližně 3,34 USD za akcii), než bude vše řečeno a skončeno. Porovnejte to s relativně omezeným potenciálem růstu této akcie. Pokud se trh zcela nevrátí k mentalitě "růstu za každou cenu" (což je nepravděpodobné, pokud úrokové sazby neklesnou zpět na úroveň blízkou nule), jedinou možností, jak se SOFI vrátí na úroveň 10 USD za akcii, natož na minulá maxima, je překonání dlouhodobých prognóz zisku s velkým náskokem. Nyní je to z hlediska rizika a výnosu ještě méně výhodné, akcie SOFI prodávejte a/nebo se jim vyhýbejte. Hrozí jí potenciální pád hluboko do oblasti penny stock (nízké jednociferné hodnoty na akcii).