„COST zůstává vysoce kvalitní společností, ale vidíme řadu překážek na cestě této bohaté akcie do budoucna,“ napsal Edward Kelly, když v pondělí ve zprávě klientům snížil rating akcií na equal weight z overweight.
Kelly rovněž snížil cílovou cenu z 600 USD na 490 USD za akcii s tím, že maloobchodní řetězec není imunní vůči slábnoucímu spotřebiteli a dezinflaci potravin, která by mohla v budoucnu zpomalit kompenzace, a že investoři za akcie platí velkou prémii.
„Stále více se obáváme toho, jak akcie maloobchodních prodejců základních produktů reagují na zpomalující se dynamiku horní linie, a COST může být tomuto problému více vystaven vzhledem ke svému relativně vysokému násobku,“ uvedl.
Společnost Costco zaznamenala v posledních letech rekordní růst, který byl důsledkem jak pandemie, tak rostoucí inflace, která přinutila zákazníky hledat hodnotu. Tyto příznivé faktory se však možná blíží ke konci.
Zdroj: Shutterstock
Kelly také vidí před společností Costco měnová rizika a rizika související s pohonnými hmotami a měnové tlaky, které by mohly způsobit až 5%, resp. 3% protivětr ve výnosech.
„Marže na pohonných hmotách dosáhly v posledních několika čtvrtletích historické úrovně, ale tento protivítr nyní představuje obtížné srovnání,“ uvedl.
Nová cílová cena společnosti Wells Fargo naznačuje, že akcie zůstanou v blízké budoucnosti omezeny na určitý rozsah, když v letošním roce klesly již o více než 14 %.
Pokud se dynamika zpomalí více, než se očekává, Kelly odhaduje, že do budoucna hrozí pokles akcií o 15 až 20 %.
Zdroj: Shutterstock
„Jsme také opatrní ohledně toho, jak COST zacyklí nedávné období historické expanze EBIT marže vzhledem ke své typické stabilitě a pověsti společnosti orientované na zákazníka,“ uvedl Kelly. „Nakonec vidíme větší riziko konsensuálních odhadů do budoucna než potenciál růstu, což není pro tuto firmu vzhledem k jejímu ocenění dobré nastavení.“
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Podle Wells Fargo jsou akcie Costco příliš drahé vzhledem k překážkám, kterým bude společnost čelit v nadcházejícím měsíci.
"COST zůstává vysoce kvalitní společností, ale vidíme řadu překážek na cestě této bohaté akcie do budoucna," napsal Edward Kelly, když v pondělí ve zprávě klientům snížil rating akcií na equal weight z overweight.
Kelly rovněž snížil cílovou cenu z 600 USD na 490 USD za akcii s tím, že maloobchodní řetězec není imunní vůči slábnoucímu spotřebiteli a dezinflaci potravin, která by mohla v budoucnu zpomalit kompenzace, a že investoři za akcie platí velkou prémii.
"Stále více se obáváme toho, jak akcie maloobchodních prodejců základních produktů reagují na zpomalující se dynamiku horní linie, a COST může být tomuto problému více vystaven vzhledem ke svému relativně vysokému násobku," uvedl.
Společnost Costco zaznamenala v posledních letech rekordní růst, který byl důsledkem jak pandemie, tak rostoucí inflace, která přinutila zákazníky hledat hodnotu. Tyto příznivé faktory se však možná blíží ke konci.
Kelly také vidí před společností Costco měnová rizika a rizika související s pohonnými hmotami a měnové tlaky, které by mohly způsobit až 5%, resp. 3% protivětr ve výnosech.
"Marže na pohonných hmotách dosáhly v posledních několika čtvrtletích historické úrovně, ale tento protivítr nyní představuje obtížné srovnání," uvedl.
Nová cílová cena společnosti Wells Fargo naznačuje, že akcie zůstanou v blízké budoucnosti omezeny na určitý rozsah, když v letošním roce klesly již o více než 14 %.
Pokud se dynamika zpomalí více, než se očekává, Kelly odhaduje, že do budoucna hrozí pokles akcií o 15 až 20 %.
"Jsme také opatrní ohledně toho, jak COST zacyklí nedávné období historické expanze EBIT marže vzhledem ke své typické stabilitě a pověsti společnosti orientované na zákazníka," uvedl Kelly. "Nakonec vidíme větší riziko konsensuálních odhadů do budoucna než potenciál růstu, což není pro tuto firmu vzhledem k jejímu ocenění dobré nastavení."
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
